最近、大きなAI関連銘柄についての噂をよく耳にしますが、実はあまり注目されていないAI株の中で、一般の投資家が見落としている面白い動きがあります。誰もが明らかな銘柄に夢中になっている一方で、いくつかの企業は静かにAIを既存のビジネスモデルに組み込み、実際に成果を出し始めています。

それは、DatadogとWorkivaのことです。これらは従来の意味で純粋なAI企業ではありませんが、両者ともAI統合において確かな進展を見せており、今後の決算発表がこのトレンドの行方を示す重要な指標となる可能性があります。

なぜこれらのあまり注目されていないAI株が注目に値するのか、その理由を解説します。

Datadogはクラウドベースの運用インフラの監視役です。企業のデジタルインフラを監視し、問題が大きくなる前に発見して顧客や従業員への影響を防ぐ、非常に重要な役割を担っています。私の目を引いたのは、彼らがAI機能を積極的に展開している点です。AIアシスタントのBits AIをプラットフォームに直接統合し、ワークフローの効率化を図っていますが、これは始まりに過ぎません。さらに、LLM Observabilityと呼ばれる製品も展開しており、これは開発者が大規模言語モデルのコスト追跡やデバッグを行うツールです。しかも、モデルのドリフト（出力の精度低下）を検知できる点も非常にクールです。

ここで面白いのは、すべての組織が自前で大規模言語モデル（LLM）を構築できるわけではないという点です。コストや時間、技術的なハードルが高いため、多くはOpenAIなどの既製モデルを利用します。Datadogはこれを見越して、OpenAI Monitoringを開発し、利用状況やコスト、エラー、応答時間を追跡できるサービスを提供しています。これは非常に賢い戦略です。

数字も非常に説得力があります。Datadogは2025年第3四半期までに32,000の顧客を獲得し、そのうち5,000以上が少なくとも1つのAI製品を積極的に利用しています。これは前年比67％の増加です。さらに、AI関連の収益は四半期売上高の12％を占めており、前年の6％から倍増しています。CFOも、AI顧客の収益成長が加速していると強調しています。これは、新興の収益源において望ましい勢いです。株価は52週高値から31％下落していますが、これにより、2月10日の決算発表は重要な意味を持つ可能性があります。もし今後もAI顧客の獲得と収益の伸びを続ければ、株価の回復も期待できるでしょう。

次にWorkivaについてです。大企業は、さまざまなアプリやシステムに散らばった膨大なデータに埋もれています。管理者は手作業でデータを抽出し、経営陣や規制当局向けのレポートを作成しなければなりません。まさに地獄のような作業です。Workivaは、主要な生産性・ストレージ・会計アプリに接続し、すべてを一つのダッシュボードに集約するプラットフォームを構築しました。そこから、事前に用意されたテンプレートを使って迅速にレポートを作成できます。

昨年、AIアシスタントを導入し、この作業をさらにスムーズにしました。コンプライアンス文書を手作業で作成する代わりに、AIに依頼して作成させることが可能です。例えば、SEC提出用のサイバーセキュリティ開示資料を作成してほしい場合、「Workiva AIにドラフトを作成させて」と頼めば、AIはWorkivaエコシステム内のすべての文書を学習しており、文脈も理解して自動的に作成します。AIはプラットフォーム全体に組み込まれており、ユーザーは作業の流れを妨げることなくアクセスできます。

2025年第3四半期の数字も堅調でした。売上高は21％増の$881 百万に達し、年間最速の成長率を記録しました。特に注目すべきは、高額顧客層の動きです。年間$300,000以上を支出する企業は41％増加し、$500,000超の企業は42％増加、いずれも前四半期から加速しています。これらの結果を受けて、2025年通年の売上予測を$224 百万に引き上げました。もし2月19日の決算でこれを上回る数字を出せば、株価は動き出すと予想されます。現在の評価も妥当な範囲内です。

これらのあまり注目されていないAI株に興味を持つ理由は、彼らがAI企業を目指しているわけではなく、既存の事業にAIを本質的に組み込むことで実際に成果を出している点です。新規顧客を獲得し、新たな収益源を開拓しています。これは、AI統合の理想的な展開例です。

2月中旬の決算発表は、この勢いが持続可能か、それとも一過性のものだったのかを見極める良い機会となるでしょう。両社ともAIの採用と収益成長を継続すれば、AI統合がエンタープライズソフトウェアにおける競争優位の本格的な要素になりつつある証拠です。期待外れに終われば、それはまた別の話です。

今後数週間、これらのあまり注目されていないAI株をウォッチリストに入れておく価値があります。市場は常に次のストーリーを探しており、時には最良のチャンスは、静かに実行している企業の中にひっそりと隠れているものです。