最近の取引セッションは、政治的緊張、政策の不確実性、経済予測の変化によるコーディネートされた売りに直面し、暗号市場の重大な脆弱性を露呈しています。暗号資産の評価下落は、貿易紛争、政府の不安定さ、金融政策の軌道に関するより広範な懸念を反映しており、これらはすべて投資家のリスク資産に対するセンチメントに直接影響しています。## 政治的緊張が市場の変動性を煽る暗号市場の最近の弱さは、トランプ大統領が中国との貿易協定を巡る疑惑を背景にカナダに対して100%の関税を検討していると発表したことを受けて勢いを増しました。この関税の脅威は直ちに金融市場に波紋を呼び、世界貿易のダイナミクスに不確実性をもたらし、レバレッジをかけた暗号資産の保有者の間で防御的な姿勢を引き起こしました。関税に関するレトリックは、市場全体で即座に清算を引き起こしました。24時間以内に3億6000万ドルを超えるレバレッジポジションが消失し、そのうち長期ポジションが3億2400万ドルを占めました。ビットコインは一時87,000ドルを下回ったものの、その後安定しましたが、週を通じて下落圧力は続いています。Coinglassのデータは、市場のセンチメントが変化するとトレーダーのポジションがどれほど迅速に解消されるかを示しています。カナダの対応—中国との貿易協定の計画はないと表明—は懸念を和らげるには不十分でした。投資家は依然として貿易戦争の激化リスクに敏感であり、これが世界的な金融状況をさらに混乱させ、暗号通貨のような投機的資産への意欲を減少させる可能性があります。## 政府閉鎖リスクが暗号法案の進展を脅かす関税の懸念を超えて、暗号市場は国内の政治的機能不全に直面しています。上院民主党は、ミネアポリスでの致死射撃を受けてICEの運営に関する懸念から、国土安全保障省の予算案に反対すると脅しました。この対立は、1月31日までに政府の閉鎖の可能性を著しく高めました。予測市場は、このリスクの変化を驚くほど迅速に捉えました。Kalshiの政府閉鎖の確率は土曜日の10%未満から日曜日には78.6%に跳ね上がり、Polymarketも同様の動きを示し、確率は80%に達しました。これらの急速な確率変動は、現在議員が直面している実質的な政策の不確実性を反映しています。長期化した閉鎖は、暗号政策の進展に直接影響します。デジタル資産の規制枠組みを明確にすることを目的とした画期的な立法であるCLARITY法案は、現在上院の議題に載っており、行動を待っています。予算の長期停止は、この法案やその他の暗号関連提案の遅延を招き、投資家のフラストレーションを増大させ、中期的な信頼を低下させるでしょう。過去の事例はこれらの懸念を強めます。前回の政府閉鎖は10月1日から11月12日までの43日間続き、その間にビットコインは史上最高値の126,080ドルから10万ドル未満まで下落し、市場の逆風要因とセンチメントの悪化によって引き起こされました。## 市場状況と経済の逆流現在の市場環境は、資産クラス間の相関の悪化を反映しています。ビットコインは過去24時間で0.86%下落し、イーサリアムは同じ期間で2.53%下落しました。より広範な暗号市場も、弱気のセンチメントが取引活動に感染したことで同様の下落圧力を受けました。Crypto Fear and Greed Indexは5ポイント低下し、20ポイントに達し、市場は6日連続で「極度の恐怖」ゾーンにあります。この指標は複数のセンチメント指標を集約したもので、恐怖に駆られた行動が市場の意思決定を支配していることを示唆しています。連邦準備制度の2025年最初のFOMC会合は水曜日に予定されており、もう一つの経済的不確実性の層を加えています。市場参加者は、12月の0.25%の利下げ後も、委員会が現行の金利を維持すると広く予想しています。ただし、追加の利下げが行われるかどうかは未解決のままです。インフレ指標は、FRBの立ち位置を決定づける重要な要素となります。今週発表される12月の生産者物価指数（PPI）データは、価格圧力に関する重要な洞察を提供します。11月のPPIは3%超で、市場予想を上回り、リスク資産の早期の弱さに寄与しました。ビットコインの価格動向はインフレ期待に敏感であり、これらの経済指標の今後の発表は注目に値します。投資家の行動に顕著な変化が現れています。10月初旬以降、金はビットコインを上回るパフォーマンスを示しており、伝統的な安全資産への移行を示しています。この投資家層の嗜好の変化は、地政学的リスク、経済の不安定さ、暗号通貨を取り巻く規制環境に対する懸念の蓄積を反映しています。米軍の中東展開やイランの緊張の高まりは、マクロの不確実性をさらに高めており、リスクオフの環境を作り出しています。暗号資産は、技術採用へのレバレッジをかけた賭けであり、通貨の価値毀損の抑制に依存しているため、マクロの悪化によって圧力を受けています。これらの要因—政治的不安定、政策の停滞、経済の転換点、資産の嗜好の変化—が、現在の環境で暗号市場が著しい弱さを示している理由を説明しています。
暗号市場の下落：政治的および経済的逆風がデジタル資産に圧力をかける理由
近年、暗号通貨市場は大きな変動を経験しています。世界的な経済不安や政治的な不確実性が、投資家の信頼を揺るがし、価格の急落を引き起こしています。特に、規制の強化や主要な国の政策変更は、市場に大きな影響を与えています。
*暗号通貨の価格動向を示すチャート*
これらの逆風は、投資家の心理に悪影響を及ぼし、多くの資金が市場から流出しています。さらに、マクロ経済の不確実性やインフレの高まりも、デジタル資産の価値に圧力をかけています。
### 主要な要因
- 政府の規制強化
- 金融政策の変化
- 国際的な経済情勢の悪化
- 投資家のリスク回避傾向
これらの要素が複合的に作用し、暗号市場の不安定さを増しています。今後もこれらの動向を注視し、適切なリスク管理が求められるでしょう。
**暗号資産の未来は不透明ですが、長期的な視点と慎重な戦略が重要です。**
最近の取引セッションは、政治的緊張、政策の不確実性、経済予測の変化によるコーディネートされた売りに直面し、暗号市場の重大な脆弱性を露呈しています。暗号資産の評価下落は、貿易紛争、政府の不安定さ、金融政策の軌道に関するより広範な懸念を反映しており、これらはすべて投資家のリスク資産に対するセンチメントに直接影響しています。
政治的緊張が市場の変動性を煽る
暗号市場の最近の弱さは、トランプ大統領が中国との貿易協定を巡る疑惑を背景にカナダに対して100%の関税を検討していると発表したことを受けて勢いを増しました。この関税の脅威は直ちに金融市場に波紋を呼び、世界貿易のダイナミクスに不確実性をもたらし、レバレッジをかけた暗号資産の保有者の間で防御的な姿勢を引き起こしました。
関税に関するレトリックは、市場全体で即座に清算を引き起こしました。24時間以内に3億6000万ドルを超えるレバレッジポジションが消失し、そのうち長期ポジションが3億2400万ドルを占めました。ビットコインは一時87,000ドルを下回ったものの、その後安定しましたが、週を通じて下落圧力は続いています。Coinglassのデータは、市場のセンチメントが変化するとトレーダーのポジションがどれほど迅速に解消されるかを示しています。
カナダの対応—中国との貿易協定の計画はないと表明—は懸念を和らげるには不十分でした。投資家は依然として貿易戦争の激化リスクに敏感であり、これが世界的な金融状況をさらに混乱させ、暗号通貨のような投機的資産への意欲を減少させる可能性があります。
政府閉鎖リスクが暗号法案の進展を脅かす
関税の懸念を超えて、暗号市場は国内の政治的機能不全に直面しています。上院民主党は、ミネアポリスでの致死射撃を受けてICEの運営に関する懸念から、国土安全保障省の予算案に反対すると脅しました。この対立は、1月31日までに政府の閉鎖の可能性を著しく高めました。
予測市場は、このリスクの変化を驚くほど迅速に捉えました。Kalshiの政府閉鎖の確率は土曜日の10%未満から日曜日には78.6%に跳ね上がり、Polymarketも同様の動きを示し、確率は80%に達しました。これらの急速な確率変動は、現在議員が直面している実質的な政策の不確実性を反映しています。
長期化した閉鎖は、暗号政策の進展に直接影響します。デジタル資産の規制枠組みを明確にすることを目的とした画期的な立法であるCLARITY法案は、現在上院の議題に載っており、行動を待っています。予算の長期停止は、この法案やその他の暗号関連提案の遅延を招き、投資家のフラストレーションを増大させ、中期的な信頼を低下させるでしょう。
過去の事例はこれらの懸念を強めます。前回の政府閉鎖は10月1日から11月12日までの43日間続き、その間にビットコインは史上最高値の126,080ドルから10万ドル未満まで下落し、市場の逆風要因とセンチメントの悪化によって引き起こされました。
市場状況と経済の逆流
現在の市場環境は、資産クラス間の相関の悪化を反映しています。ビットコインは過去24時間で0.86%下落し、イーサリアムは同じ期間で2.53%下落しました。より広範な暗号市場も、弱気のセンチメントが取引活動に感染したことで同様の下落圧力を受けました。
Crypto Fear and Greed Indexは5ポイント低下し、20ポイントに達し、市場は6日連続で「極度の恐怖」ゾーンにあります。この指標は複数のセンチメント指標を集約したもので、恐怖に駆られた行動が市場の意思決定を支配していることを示唆しています。
連邦準備制度の2025年最初のFOMC会合は水曜日に予定されており、もう一つの経済的不確実性の層を加えています。市場参加者は、12月の0.25%の利下げ後も、委員会が現行の金利を維持すると広く予想しています。ただし、追加の利下げが行われるかどうかは未解決のままです。
インフレ指標は、FRBの立ち位置を決定づける重要な要素となります。今週発表される12月の生産者物価指数（PPI）データは、価格圧力に関する重要な洞察を提供します。11月のPPIは3%超で、市場予想を上回り、リスク資産の早期の弱さに寄与しました。ビットコインの価格動向はインフレ期待に敏感であり、これらの経済指標の今後の発表は注目に値します。
投資家の行動に顕著な変化が現れています。10月初旬以降、金はビットコインを上回るパフォーマンスを示しており、伝統的な安全資産への移行を示しています。この投資家層の嗜好の変化は、地政学的リスク、経済の不安定さ、暗号通貨を取り巻く規制環境に対する懸念の蓄積を反映しています。米軍の中東展開やイランの緊張の高まりは、マクロの不確実性をさらに高めており、リスクオフの環境を作り出しています。暗号資産は、技術採用へのレバレッジをかけた賭けであり、通貨の価値毀損の抑制に依存しているため、マクロの悪化によって圧力を受けています。
これらの要因—政治的不安定、政策の停滞、経済の転換点、資産の嗜好の変化—が、現在の環境で暗号市場が著しい弱さを示している理由を説明しています。