## から実践へ：ステーキングについて知っておくべきこと新しい収益モデルを理解する前に、基本を思い出すことが重要です。Proof of Stake (PoS)は単なるコンセンサスメカニズムではなく、現代のブロックチェーンを支える中心軸です。ネットワークは参加者にトークンをロックしてセキュリティを確保することを求め、その対価として報酬を得ます。ステークが多いほど、バリデーターに選ばれる確率が高まります。これにより、動機付けと安全性の理想的なバランスが生まれます。しかし、従来のステーキングには大きな欠点があります：資産が凍結されたままになることです。取引できず、DeFiの他の機会に参加できず、資産の移動もできません。これにより、**liquid staking**（流動性ステーキング）という革新的な解決策が登場しました。これにより、資産のコントロールを失うことなく報酬を得ることが可能になりました。その後、liquid staking derivatives（流動性ステーキングデリバティブズ）はこのアイデアをさらに進化させ、二重収益や資本最大化の扉を開きました。## liquid staking derivativesはルールをどう変えるかliquid stakingプロトコルを通じてステーキングを行うと、Liquid Staking Token (LST)を受け取ります。これは、ステークした資産の所有権を証明するデジタル証明書です。このトークンは流動性があり、取引や送信、他のプロトコルでの利用が可能です。しかし、それだけではありません。**Liquid staking derivatives**はさらに一歩進み、得られたLSTを使って追加のDeFi戦略に参加できます。LSTを放置せずに、次のようなことが可能です：- 流動性プールに提供- 担保として借入に利用- イールドファーミングに参加- 他のプロトコルでステーキング結果として、最終的にLiquid Restaking Token (LRT)を受け取り、これには最初のステークと再投資による追加収益が組み合わさっています。まるでパッシブインカムのパッシブインカムを得るようなものです。## なぜこれが重要か：3つの収益レベル**従来のステーキング**は信頼性がありますが制限もあります。資産をロックし、年間約5-7%の報酬を得るだけです。これだけです。資本は一方向にしか働きません。**Liquid Staking**はすでに改善されています。LSTはDeFiで利用可能ですが、基本的な資産は保護されたままです。得られる報酬は維持され、柔軟性もあります。**Liquid Staking Derivatives**は最終進化です。ここには本当の数学があります：- ステーキングの主な収益：+4-5%- DeFi戦略からの追加収益：+8-15%- 複合効果：年率12-20%もちろん、収益が増えるほどリスクも高まります。複数のプロトコルの安全性への依存、市場のボラティリティ、スマートコントラクトの脆弱性など、理解が必要です。## 3つのステップによる仕組み1. **開始：** PoSトークン（例：ETH）をliquid stakingプロトコルにステークします。以前は最低32 ETH必要でしたが、liquid staking derivativesのおかげで、どんな金額でも始められます。2. **変換：** 手元にLSTが現れます。これはあなたのステークを表す流動性トークンです。取引所で売買でき、DeFiで使え、基本資産とは独立して動きます。3. **増幅：** LSTを別のDeFiプロトコルに送ると、追加の収益を生み出します。最終的にLRT（Liquid Restaking Token）が発行され、両方の収益層を統合します。各段階で報酬を得ながら、いつでも資産を引き出したり渡したりできる柔軟性を持ちます。## 比較：誰が勝ち、誰がリスクを負うか| パラメータ | 従来のステーキング | Liquid Staking | Liquid Staking Derivatives ||--------------|---------------------|----------------|----------------------------|| **流動性** | 低 (資産凍結) | 中 (LST経由) | 高 (多チャネル) || **収益性** | 安定 4-6% | 5-8% (トークン成長含む) | 12-20% (複合) || **リスク** | 中 (スラッシング、ボラ) | 高 (スマートコントラクトリスク追加) | 高 (複数プロトコル依存) || **複雑さ** | 低 | 中 | 高 || **アクセス性** | 32 ETH必要 (以前) | どんな金額でも可能 | どんな金額でも可能 |liquid staking derivativesの最大の利点は、アクセスの民主化です。以前は32 ETH以上の資金が必要でしたが、今や0.1 ETHでも参加可能です。ステーキング→収益獲得→再投資→より大きな収益獲得のフルサイクルに誰でも参加できます。## 無視できない実際のリスク二重収益は魅力的に見えますが、各レベルには脆弱性も伴います：- **プロトコルリスク：** 基本のliquid stakingプロトコルに安全性の問題があれば、すべてのLST保有者が影響を受ける- **DeFiリスク：** LSTを運用する二次プロトコルが脆弱になる可能性- **デペッグリスク：** 市場の恐怖からLSTが本来の価値より下回る可能性- **ボラティリティリスク：** 複合構造は大きな調整時に損失を拡大させる可能性- **流動性リスク：** LSTを担保に使う場合、急落でポジション喪失の可能性Liquid staking derivativesは初心者向きの金融商品ではありません。仕組みを理解し、ポジションを監視できる人向けです。## 2025年がこの分野にとって重要な理由いくつかの要因がこの年を転換点にしています：- **Ethereumのスケーリング：** Layer 2の発展により、ステーキングはさらに収益性と安全性が向上- **プロトコル間の競争：** 流動性を巡る競争が激化し、より高い収益を提供- **機関投資家の関心：** 大手ファンドがliquid staking derivativesを伝統的な投資の代替として検討開始- **規制の明確化：** 税務や法的側面の理解が進むLiquid staking derivativesは一時的なトレンドではなく、暗号資産資本の働き方における構造的変化です。## 最終的な展望資産の凍結から流動的な収益機会への進化は、暗号エコシステムの成熟を反映しています。Liquid staking derivativesは、資本効率の最大化を追求しつつ、柔軟性を犠牲にしない自然な進化です。ただし、高い収益には高い理解が必要です。複雑な戦略に資産を投入する前に、各リスクレベルを完全に理解していることを確認してください。
Liquid Staking Derivatives：2025年の資産再利用に関する完全ガイド
から実践へ：ステーキングについて知っておくべきこと
新しい収益モデルを理解する前に、基本を思い出すことが重要です。Proof of Stake (PoS)は単なるコンセンサスメカニズムではなく、現代のブロックチェーンを支える中心軸です。ネットワークは参加者にトークンをロックしてセキュリティを確保することを求め、その対価として報酬を得ます。ステークが多いほど、バリデーターに選ばれる確率が高まります。これにより、動機付けと安全性の理想的なバランスが生まれます。
しかし、従来のステーキングには大きな欠点があります：資産が凍結されたままになることです。取引できず、DeFiの他の機会に参加できず、資産の移動もできません。これにより、liquid staking（流動性ステーキング）という革新的な解決策が登場しました。これにより、資産のコントロールを失うことなく報酬を得ることが可能になりました。
その後、liquid staking derivatives（流動性ステーキングデリバティブズ）はこのアイデアをさらに進化させ、二重収益や資本最大化の扉を開きました。
liquid staking derivativesはルールをどう変えるか
liquid stakingプロトコルを通じてステーキングを行うと、Liquid Staking Token (LST)を受け取ります。これは、ステークした資産の所有権を証明するデジタル証明書です。このトークンは流動性があり、取引や送信、他のプロトコルでの利用が可能です。
しかし、それだけではありません。Liquid staking derivativesはさらに一歩進み、得られたLSTを使って追加のDeFi戦略に参加できます。LSTを放置せずに、次のようなことが可能です：
結果として、最終的にLiquid Restaking Token (LRT)を受け取り、これには最初のステークと再投資による追加収益が組み合わさっています。まるでパッシブインカムのパッシブインカムを得るようなものです。
なぜこれが重要か：3つの収益レベル
従来のステーキングは信頼性がありますが制限もあります。資産をロックし、年間約5-7%の報酬を得るだけです。これだけです。資本は一方向にしか働きません。
Liquid Stakingはすでに改善されています。LSTはDeFiで利用可能ですが、基本的な資産は保護されたままです。得られる報酬は維持され、柔軟性もあります。
Liquid Staking Derivativesは最終進化です。ここには本当の数学があります：
もちろん、収益が増えるほどリスクも高まります。複数のプロトコルの安全性への依存、市場のボラティリティ、スマートコントラクトの脆弱性など、理解が必要です。
3つのステップによる仕組み
開始： PoSトークン（例：ETH）をliquid stakingプロトコルにステークします。以前は最低32 ETH必要でしたが、liquid staking derivativesのおかげで、どんな金額でも始められます。
変換： 手元にLSTが現れます。これはあなたのステークを表す流動性トークンです。取引所で売買でき、DeFiで使え、基本資産とは独立して動きます。
増幅： LSTを別のDeFiプロトコルに送ると、追加の収益を生み出します。最終的にLRT（Liquid Restaking Token）が発行され、両方の収益層を統合します。
各段階で報酬を得ながら、いつでも資産を引き出したり渡したりできる柔軟性を持ちます。
比較：誰が勝ち、誰がリスクを負うか
liquid staking derivativesの最大の利点は、アクセスの民主化です。以前は32 ETH以上の資金が必要でしたが、今や0.1 ETHでも参加可能です。ステーキング→収益獲得→再投資→より大きな収益獲得のフルサイクルに誰でも参加できます。
無視できない実際のリスク
二重収益は魅力的に見えますが、各レベルには脆弱性も伴います：
Liquid staking derivativesは初心者向きの金融商品ではありません。仕組みを理解し、ポジションを監視できる人向けです。
2025年がこの分野にとって重要な理由
いくつかの要因がこの年を転換点にしています：
Liquid staking derivativesは一時的なトレンドではなく、暗号資産資本の働き方における構造的変化です。
最終的な展望
資産の凍結から流動的な収益機会への進化は、暗号エコシステムの成熟を反映しています。Liquid staking derivativesは、資本効率の最大化を追求しつつ、柔軟性を犠牲にしない自然な進化です。
ただし、高い収益には高い理解が必要です。複雑な戦略に資産を投入する前に、各リスクレベルを完全に理解していることを確認してください。