デラウェア・ライフ、ブラックロックが固定指数年金を通じてビットコインのエクスポージャーを提供

要点

• デラウェア・ライフは、BlackRockの米国株式ビットコインバランスリスク12%指数を通じて、ビットコインエクスポージャーを持つ最初の固定インデックス年金を発表しました。
• 保険契約者は、元本保護型の保険構造内でiSharesビットコイントラスト(IBIT)を介して間接的にビットコインにアクセスできます。
• この動きは、主要なウォール街の企業からの$530M+のビットコインETF連動構造化ノートに続き、機関投資家による暗号通貨の採用拡大を示しています。

デラウェア・ライフ保険会社は、業界初と呼ばれるビットコインを含む指数に連動した固定インデックス年金（FIA）を発売しました。 同社は、固定インデックス年金（FIA）ポートフォリオにBlackRockの米国株式ビットコインバランスリスク12%指数をオプションとして追加することでこれを実現しています。FIAは、元本保護を提供しつつ、限定的な上昇の可能性を持つ保険契約の一種です。 元本は、保険会社に支払われた金額で構成されます。その見返りに、保険会社は市場の下落に対して元本を保護することを約束します。そして、利益は通常S&P 500のような指数に連動していますが、契約者は市場に直接投資しているわけではありません。 

つまり、リターンは通常上限が設定されており、指数が下落した場合、その期間の契約者のリターンはマイナスではなくゼロになることが一般的です。 これにより、デラウェア・ライフ保険会社の契約者にとってのビットコインエクスポージャーは間接的なものとなり、指数内のETFを通じてアクセスされます。 デラウェア・ライフマーケティングの社長兼CEOのColin Lakeは、プレスリリースで次のように述べています。「退職計画の状況が進化する中、私たちは金融専門家とそのクライアントのニーズに応えるために、継続的かつ慎重に革新を続けています。」 BlackRockの米国株式ビットコインバランスリスク12%指数は、米国株とビットコインを組み合わせており、12%のボラティリティを目標としています。ビットコインの価格変動を相殺するために現金調整を使用しています。ビットコインの構成要素は、iSharesビットコイントラスト（IBIT）で、先週末までに資産運用額は745億ドルに達していました。

新しい指数オプションは、デラウェア・ライフの3つの製品（Momentum Growth、Momentum Growth Plus、DualTrack Income）で契約者が利用できるようになります。 米国でビットコインETFが2年前に開始されて以来、ウォール街はそれらを取り入れるさまざまな方法を見つけています。 Jefferiesは昨年7月に米国で最初のビットコインETF連動構造化ノートを発行し、Goldman Sachs、Morgan Stanley、JPMorganはすでに$530 百万ドル以上のIBIT連動構造化ノートを販売しています。 生命保険会社は、市場の変動性のためにビットコインやビットコインETFの採用に遅れをとってきました。これまでのところ、関心はブロックチェーンを利用してバックオフィスの効率化を図ることに向けられてきました。例えば、中国銀行は2019年に4百万件の保険記録をプライベートブロックチェーンに登録しました。 しかし、保険会社による暗号通貨商品への投資は遅れて進みました。2021年までに、米国の保険会社はGrayscaleのビットコインとイーサリアムの信託に$3 百万ドルしか投資しておらず、これらはまだスポットETFに変換されていませんでした。 昨年後半、Morgan Stanleyは退職者を含む富裕層クライアントの暗号通貨エクスポージャーを拡大しました。