金融政策

規制当局は、トークン化された証券に対する資本ルールを平準化しています。許可制と許可不要のブロックチェーンは同じ扱いとされ、トークン化された証券は金融担保として認められます。米国の銀行当局は、トークン化された証券は資本の取り扱いにおいて類似して扱われるべきだと明確にしました。

Gate Newsの報道によると、3月9日に米国の銀行は最新のレポートで、2月の米国CPIレポートは短期的な連邦準備制度の政策スタンスを変える可能性は低いと述べました。同行は、2月のCPIレポートは引き続き消費者物価が穏やかに上昇していることを示し、総合CPIとコアCPIの両方が前月比で0.3％上昇すると予測しています。

モルガン・スタンレーのチーフ投資責任者マイケル・ウィルソンは、S&P 500の調整はほぼ終了し、今後6〜12ヶ月で収益成長と市場の広がりが改善すると述べています。彼は、原油価格とドルの動きが市場の変動に影響を与えると考えており、短期的な軟調は特に金融、工業、小型株の分野で買いの機会をもたらす可能性があると指摘しています。

3月9日、WTI原油価格は119ドル/バレルに上昇し、2022年以来の最高値を記録しました。イランの脅威の影響で、世界の原油供給は約2000万バレル減少しました。ビットコインは6.7万ドルの水準を維持し、パニック売りは見られず、米連邦準備制度の金利据え置きの確率は約99%です。

エド・ヤルデニは、米国と暗号株が米・イラン戦争の緊張の高まり、原油価格の上昇、投資家のセンチメントの変化の中で、35％の暴落を予測しています。暗号企業は、経済見通しがより不確実になる中で戦略を調整しています。

サンルイーズ連邦準備銀行のデータによると、2025年末までに米国の金融・保険業の求人は13万4000件に減少し、13年ぶりの低水準となり、2022年と比べて75％減少しています。アナリストは、さらなるリストラの可能性を警告しており、米国労働統計局の報告によると、2月の雇用は予想外に減少しましたが、金融活動は逆風にもかかわらず1万件の純増を記録し、米連邦準備制度の利下げ政策に影響を与える可能性があります。

米連邦準備制度理事会などの機関は、銀行業界に対して新たな指針を発表し、トークン化された証券は従来の証券と同じ規制資本基準に従う必要があるとし、技術的な形式は資本計上の方法に影響しないことを強調しています。これは、規制当局が金融資産の法的性質とリスク評価を重視していることを反映しており、銀行とブロックチェーン金融の段階的な融合を示しています。これにより、銀行はトークン化ビジネスのリスクとコストを評価しやすくなります。

3月9日、「史詩の怒りの行動」のエスカレーションに伴い、世界のエネルギー市場は激しく変動し、原油価格は一時116ドルに達しました。これにより、市場はホルムズ海峡の供給中断を懸念しました。トランプは原油価格が下落すると予測していますが、ガソリン価格はすでに3.45ドルに上昇しています。株式市場と暗号通貨市場は大幅に下落し、投資家は地政学的リスクや今後の金融政策の影響に注意を払う必要があります。

Gate Newsによると、3月9日にトレーダーたちは欧州中央銀行の利上げ予想を高めており、現在、2026年に2回の利上げを行うと完全に予想しています。

Pepperstoneの上級リサーチストラテジスト、Michael Brownは、現在の市場動向はトランプの政策目標とは逆の方向にあり、原油価格の上昇、株式市場の下落、ドルの強さ、金利の上昇が見られ、米連邦準備制度理事会（FRB）は政策のジレンマに直面していると述べた。

米国CFTC前会長のGiancarloは、暗号通貨規制の不確実性が銀行業界に与える影響は暗号業界よりもはるかに大きいと指摘している。銀行は厳格な規制と法的義務に従う必要があり、この分野で大規模な投資を行うことができない。彼は、もし《CLARITY法案》が通過しなければ、米国の銀行はデジタル金融の変革に遅れをとり、構造的な課題に直面し、世界的な競争力に影響を与える可能性があると警告している。法案の核心的な論点は、ステーブルコインの収益と規制の管轄権に関するものであり、失敗した場合、規制指導意見は一時的な解決策に過ぎない可能性がある。

米国財務省は《天才法案》に基づき、新たな措置を提案し、暗号通貨犯罪と戦うためにデジタル資産の違法活動を重点的に監視しています。特に、ステーブルコインの乱用に焦点を当てています。財務省は、AI駆動のブロックチェーン監視ツールの採用を提案し、主要なステーブルコインを厳格なコンプライアンス体制に組み込むことで、犯罪リスクを低減し、透明性を向上させることを目指しています。同時に、報告書は北朝鮮のハッカーによる暗号資産の窃盗が深刻化していることや、世界的なネット詐欺の増加を示しており、規制枠組みの更新を促しています。

米国の2月雇用報告は、予想外に9.2万件の雇用喪失を示し、金融業界の求人は13年ぶりの最低水準に落ち込み、構造的な縮小を示しています。金融活動は1万件の雇用増加を記録した一方で、医療や情報産業などは大規模なリストラに直面しています。こうした弱い労働市場のデータは、連邦準備制度の利下げを促す可能性があり、暗号市場には二面性の影響をもたらしています。

米国議会における中央銀行デジタル通貨（CBDC）(に関する議論が激化しており、共和党議員はその開発を永久に禁止することを推進し、この措置が住宅法案の通過に影響を与える可能性があると警告している。議員のマイケル・クラウドとその同僚は、CBDCが市民の金融行動の監視につながり、個人の経済的自由を脅かす可能性があると考えている。金融界の意見は分かれており、世界各国もCBDCプロジェクトの推進を加速させている。

最新のポッドキャストで、投資家のPomplianoと研究者のVisserは、金利政策、プライベートクレジットのリスク、AIによる資産評価への影響など、世界の金融市場の複雑さについて議論しました。二人は、経済のシグナルが乱れていることから、投資家は従来の投資戦略を見直す必要があり、AIが業界に与える変化や投資ポートフォリオの今後のトレンドについても検討しました。

中東の地政学的対立により国際的な原油価格が上昇し、ビットコインの価格は比較的安定しており、67,000ドル付近で推移しています。米国株式市場は堅調なパフォーマンスを見せ、ビットコインとの連動性が強まる一方、アジア市場は大きな影響を受けています。機関投資家の資金流入により、ビットコインは次第にリスク資産と見なされるようになっています。さらに、米国のエネルギー自給率は高いものの、原油価格の上昇は消費支出を通じてインフレに影響を与える可能性もあります。

前CFTCの元議長クリス・ジャンカルロは、米国の銀行が規制の不明確さのために暗号業務を展開できないと考えているが、この主張にはいくつかの前提条件が必要である。ジャンカルロは、アジアやヨーロッパの競争圧力やCLARITY法案の進展の問題に言及し、規制の不明確さだけが唯一の障壁ではないことを指摘している。さらに、彼の主張は、銀行が暗号市場に参入する必要性などの条件を満たす必要があり、現時点では十分な証拠が不足している。

米国財務省は最近の報告書で、暗号通貨のミキサーの合法的なプライバシー用途を初めて認め、「凍結法」の設立を議会に提案し、疑わしいデジタル資産を一時的に凍結することを推奨しました。報告書は、合法的なユーザーがこれらのツールを利用して金融プライバシーを保護できる一方で、非カストディアルミキサーによるマネーロンダリングのリスクについても懸念を示しています。プライバシー問題に関する議論は依然として続いており、オープンソースツールの開発者の法的責任については明確になっていません。

米国前CFTC委員長のGiancarloは、明確な暗号規制の枠組みが米国の銀行システムにとって極めて重要であり、規制の欠如は米国が金融イノベーションにおいてアジアやヨーロッパに遅れを取る可能性があると述べた。彼は、銀行が不確実な法的環境の中で大規模なブロックチェーン技術への投資を行うことが難しいと指摘し、米国が世界のデジタル金融の潮流に追随せざるを得なくなる可能性を警告した。暗号市場構造法案が成立しなくても、規制当局は一時的な政策を策定する可能性があるが、これだけでは安定した立法の枠組みの代わりにはならない。

中東の地政学的リスクの高まりにより、アジアの株式市場は大幅に下落し、エネルギー価格は急騰し、原油は110ドルを突破した。市場の懸念にもかかわらず、ビットコインなどの暗号通貨は安定を保っている。油価は今後も上昇し続けると予想されているが、一部のトレーダーは調整局面を予測している。米連邦準備制度の金利予想は安定しており、今後の油価上昇はインフレに影響を与える可能性がある。