CoinShares:デジタル資産投資商品の流入は10億6000万で、4週連続の流出を逆転

CoinSharesの最新週報データによると、先週のデジタル資産投資商品の資金流入総額は10.6億ドルに達し、前の4週間連続の資金流出（累計流出資金は57億ドルに達する）を逆転させました。市場の感情の変化は、連邦準備制度（FED）公開市場委員会のメンバーであるJohn Williamsの発言に起因しており、彼は通貨政策が依然として引き締まっていると述べ、今月の利下げに対する市場の期待を高めました。

4週間の57億人の失血後の大逆転:利下げ期待が市場に火をつける

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(出典:CoinShares)

先週、デジタル資産投資商品への資金流入総額は10.6億ドルに達し、前の4週間連続の資金流出（累計流出資金は57億ドルに達する）を逆転しました。このような劇的な反転はデジタル資産投資市場では非常に珍しく、通常は強力な触媒が必要です。市場の感情の変化は、連邦準備制度（FED）公開市場委員会のメンバーであるジョン・ウィリアムズの発言に起因しており、彼は通貨政策が依然として引き締まっていると述べ、今月の利下げに対する市場の期待を高めました。

ジョン・ウィリアムズの発言がなぜこれほど重要なのか？ニューヨーク連邦準備銀行の総裁として、ウィリアムズはFOMCで永続的な投票権を持っており、連邦準備制度（FED）の最も影響力のある意思決定者の一人である。彼が政策が依然として引き締められており、利下げの可能性があることを示唆したとき、市場は直ちにそれを12月の利下げの強いシグナルと解釈した。利下げは借入コストの低下、流動性の増加を意味し、これはリスク資産、特に暗号通貨にとって好材料となる。

感謝祭の休日の影響で、今週のデジタル資産ETPの取引量は240億ドルにとどまり、前週の記録的な560億ドルの取引量と鮮明な対比をなしています。この取引量の急落は季節的な要因によるもので、感謝祭の休日期間中、多くの機関トレーダーやマーケットメーカーが休暇を取るため、市場の流動性が大幅に低下しました。しかし、流動性が低い環境においても、デジタル資産投資商品は10.6億ドルの純流入を達成し、資金流入の勢いが非常に強いことを示しています。

地域分布から見ると、感謝祭の連休にもかかわらず、アメリカは先週 9.94 億ドルの資金流入を記録し、総流入の 94% を占めています。これは、アメリカの投資家がデジタル資産に対する需要が非常に旺盛であり、連休中も活発であることを示しています。カナダ（9,760 万ドル）とスイス（2,360 万ドル）の資金流入も特に顕著で、これらの地域の投資家もデジタル資産の積極的な配置をしているようです。一方、ドイツは資金流出が見られる数少ない国の一つで、総額は 5,730 万ドルに達し、これはヨーロッパの投資家が暗号資産に対して慎重な態度を取っていることを反映している可能性があります。

)# デジタル資産投資商品資金の流れ

総流入：10.6 億ドル（連続4週の57億ドルの流出を逆転）

アメリカ：99.4 億ドル（占 94%）

カナダ：9,760 万ドル

スイス：2,360万ドル

ドイツ：流出 5,730 万ドル

BTC、ETH、XRP ビッグスリー: 4 億 6,100 万、3 億 8,000 万、2 億 8,900 万

先週ビットコインの資金流入は4.61億ドルで、投資家は価格のさらなる下落に対する予想を覆しました。ショートビットコインETPの資金流出は190万ドルに達しました。ビットコインはデジタル資産投資商品中最大のカテゴリーであり、その4.61億ドルの流入は総流入の43%を占めています。この資金流入はビットコイン価格が9万ドルを下回った後の反発に伴って発生し、投資家が現在の価格を魅力的と見なしていることを示しています。

空売りビットコインETPからの資金流出190万ドルは、もう一つの重要なシグナルです。これらの製品は、投資家がビットコインを空売りできるようにし、資金流出がある場合は、弱気の投資家がポジションを解消していることを意味します。このような空売りの解消は、潜在的な売り圧力が減少するため、価格が反発する前兆となることがよくあります。

イーサリアムは市場の感情の改善の恩恵を受け、先週は資金が3.08億ドル流入しました。イーサリアムの流入は総流入の29%を占めており、第二の暗号資産としての地位が堅固であることを示しています。3.08億ドルの流入は、最近のイーサリアムデジタル資産投資商品の中で最も良いパフォーマンスを示した週であり、投資家がイーサリアムエコシステムと今後のアップグレードに対して信頼を持っていることを反映しています。

XRPは歴史を作りました。XRPは史上最大の単週資金流入記録を樹立し、総額は2.89億ドルに達し、過去6週間の資金流入はその管理資産規模の29%を占めており、これは最近のアメリカのETFの導入に関係している可能性があります。2.89億ドルの単週流入はXRPにとって前例がなく、XRP ETFの導入が抑圧された機関需要を確かに解放したことを示しています。

過去六週流入佔 AuM 的 29% 這個數字極為驚人。這意味著 XRP デジタル資産投資製品の規模は短短六週内に近三分之一増加しました。この成長率はビットコインやイーサリアムを大幅に上回っており、XRP が機関投資家の間で急速に人気を集めていることを示しています。この現象は、XRP と SEC 訴訟の終了、及び XRP ETF の導入時期と高度に一致しており、法律の確実性と製品の可得性が機関資金にとって重要であることを証明しています。

対照的に、Cardanoは1,930万ドルの資金流出に直面し、そのAuMの23%を占めています。この大規模な流出は、投資家がCardanoへの信頼を失いつつあることを示しています。23%のAuMの流出は、ほぼ4分の1の資金が1週間で撤退したことを意味し、これはどの資産にとっても壊滅的なことです。Cardanoの苦境は、そのエコシステムの発展の遅れ、殺し屋アプリケーションの欠如、そしてSolanaやEthereumなどとの競争における劣位に起因している可能性があります。

10億6,000万ドルの資金流入の背後にある構造転換

デジタル資産投資商品への流入106億ドルの意義は、数字そのものだけでなく、それが明らかにする市場の構造的変化にもあります。まずは機関投資家の回帰です。連続4週間で57億ドルが流出していることは、機関投資家が10月末から11月にかけてデジタル資産市場から大量に撤退していることを示しています。この撤退は、マクロ環境への懸念、暗号資産の過大評価に対する判断、または年末の資産配分の調整に基づいている可能性があります。

しかし、ジョン・ウィリアムズのハト派的な発言はすべてを変えました。連邦準備制度（FED）当局者が利下げの信号を出したとき、機関投資家は迅速に戦略を調整し、デジタル資産を再配置しました。10.6億ドルの単週流入は、この戦略転換が大規模かつ迅速であることを示しています。また、機関投資家が連邦準備制度（FED）の政策に非常に敏感であることも証明されています。連邦準備制度（FED）の一言が数十億ドルの資金の流れを引き起こす可能性があります。

次に、デジタル資産投資商品の種類の拡張があります。XRPの記録的な2.89億ドルの流入は、XRP ETFの導入に大きく支えられています。これは、商品革新が資金流入にとって重要であることを証明しています。投資家がより多くの選択肢を持つと、全体の資金流入も増加します。今後、Solana ETFや他の主要通貨のETFが導入されるにつれて、デジタル資産投資商品市場の規模はさらに拡大する可能性があります。

第三に、アメリカ市場の絶対的な主導地位です。9.94億ドルの流入のうち、アメリカが94%を占めています。この集中度は、アメリカが依然として世界の暗号資産投資の中心であることを示しています。アメリカの投資家のデジタル資産への受け入れ、アメリカの規制環境の改善（特にXRPとSECの和解）、およびアメリカのETF商品の豊富さが、この主導地位を生み出しています。

取引量から見ると、240億ドルは休暇のため前週の560億ドルを下回っているが、それでも健全な水準である。この取引量はデジタル資産投資商品市場が活発に維持されており、投資家が積極的にポジションを調整していることを意味する。取引量が資金の純流入と組み合わさると、通常は上昇トレンドの継続を示唆する。