銭志民の61,000BTCが500億元に急騰、中国はいくら回復できるのか?

チャン・チーミン、この名前は数年の沈黙を経て再び注目を集めている。現地時間11月11日、中国天津のランティエグレイ特大不法集資事件、イギリス史上最大規模のビットコインマネーロンダリング事件の主犯チャン・チーミンがイギリスで11年8ヶ月の禁固刑を言い渡された。イギリス警察は61,000枚のビットコインを押収し、現在の市場価格で約500億元に達し、その増価部分は誰のものになるかが中英法律の攻防の焦点となっている。

402 億ポンジスキーム：チェン・チー・ミンはどのように汗水たらして得た金をビットコインに変えたのか

! ビットコイン急上昇

この七、八年を振り返ると、被害者の鄭正歌は「血の出るような損失、妻子と離れ離れ」と表現しています。2016年、友人の紹介を通じて、このあまり収入の多くない教師は「ブルースカイゲルエイ」という投資プロジェクトに関わることになりました。その当時、ブルースカイゲルエイは地方政府と共同で高齢者向けプロジェクトを展開すると主張し、スマートリタイアメントを未来の発展トレンドとして描いていました。鄭正歌は民間企業を信じていませんでしたが、「政府との協力」という言葉に警戒心を解かれました。この富の列車に乗るために、彼はクレジットカードを使いすぎ、給与を借り入れ、合計で100万元以上を投じました。

神話の破滅は突然訪れた。これまで彼は借金の泥沼で苦しんできたが、今もなお十数万円の借金が残っている。最も絶望的な時期には、貸付金の延滞により、信用ブラックリストに載せられ、給与カードは三、四年凍結されていた。教師として彼は定期的に授業を行っていたが、給与を受け取ることができず、家では子供が大学に行くためのお金を待っている。

そして「投資家」のお金を収穫する志敏は、2014年6月から「フロントマン」に指示を出し、仮想通貨取引所の火幣網でアカウントを開設させ、システマティックに投資家の資金を暗号資産に変換していった。イギリス最高裁判所の判決文はこの過程を詳細に明らかにしている。

資金集めに関する重要データ

吸収資金総額:402億人民元(2014.8-2017.7)

リベート額:341億元以上(128,409人)

ビットコインを購入：11.4 億多元

実際の購入：194,951 枚ビットコイン

警察が特定：6.1万枚ビットコイン

行方不明：約 13 万枚ビットコイン

プロジェクトの監査によると、2014年8月から2017年7月まで、ブルースカイグレイは合計402億ドル以上の資金を吸収し、これらの資金はすべてチエン・チーミンによって管理されていました。2014年4月から2017年8月まで、ブルースカイグレイは128,409人に341億ドル以上を返金し、さらに11.4億ドル以上がビットコインの購入に使用されました。

2017年9月にイギリスに到着した際、錢志敏は約7万枚のビットコインを保有しており、価値は3.05億ポンドでした。2018年10月、ロンドン警察は初めて彼のハムステッドの住所を捜索し、現金16.3万ポンドが発見され、1.88万枚以上のビットコインの移転と変換の行為が存在し、約6.1万枚のビットコインに関する手がかりが徐々に特定されました。

メディアがイギリスの裁判所から得た文書によると、錢志敏は合計194,951枚のビットコインを購入しており、警察が特定した61,000枚を上回っています。しかし、裁判所は残りの120,000枚以上のビットコインの状況を明らかにしていません。これは、錢志敏の財産の中に未発見または押収されていないビットコインが存在する可能性が高いことを意味します。イギリスのメディアのインタビューに応じて、ロンドン警視庁の刑事ジョー・ライアンは、錢志敏が2万枚のビットコインを持つウォレットの「パスワードを失った」と述べたことを明らかにしました。最新の換算市場価格によれば、これらの「失われた」ビットコインだけで約125億ドルの価値があります。

**中国と英国の国境を越えた盗品追跡ゲーム:誰が付加価値所得に行くべきか? **

ビットコインの価格が急騰したため、関連するビットコインの時価総額は一時500億元に近づいた。被害者が全額賠償を受けられる見込みがあるのか、さらには通貨の価値上昇によって「逆に利益を得る」可能性があるのか、そしてその増加分は誰のものになるのかが、この事件の議論の焦点の一つとなっている。復旦大学国際金融学部の教授であり、復旦大学中国マネーロンダリング研究センターの執行ディレクターである嚴立新は、このビットコインマネーロンダリング事件は、デジタル通貨のマネーロンダリングの分野における「エピック」なケースであるだけでなく、法律、外交、地政学的な駆け引きの複雑な場面でもあり、「所有権」と「管轄権」の争奪戦に関するものであると指摘している。

イギリス最高裁判所は、これらの「投資者」の遭遇に特別な同情を示した。2025年11月11日、錢志敏の量刑陳述において、イギリスの裁判官サリー・アン・ヘールは特に指摘した。現在押収された資金は投資者に返済するのに十分であるが、これは被害者が金銭以外で受けた真の被害を消し去るものではない。「誰かは住居を失い、心身の健康が損なわれ、結婚や家族関係が崩壊し、『恥辱』は繰り返し現れる一般的な感情である。」

2021年から2022年の間、天津市公安局は登録された個人情報の被害者に対して2回の返金を行い、割合は5%と8%でした。鄭正歌は「数千万を投資している人にとって、これはほんのわずかなものです」と述べました。2021年11月、ブルースカイゲイレイの総経理である呉小龍が審理を受け、個人の関与した金額は87億元と認定され、彼の名義で執行可能な資産は956万元であり、これは追徴執行金額の千分の一に過ぎません。

そして大洋の向こう側、イギリスは《財産保護法》に基づいて案件に対して資産凍結令を出し、凍結された6.1万枚のビットコインは市場の急騰により、価値が50億ポンドを超えています。2024年9月、イギリス王室検察庁は《2002年犯罪収益追徴法》に基づいて正式に民事追索手続きを開始しました。イギリス政府が発表した資産追徴統計説明によれば、イギリス内務省は請求国と押収された資産を共有し、通常の共有比率は50%です。被害者が関与する特定の状況において、イギリスは交渉を通じて異なる比率を決定する可能性があります。

付加価値利益の帰属に関する争い：トレーサビリティ原則 vs 不当利得

嚴立新は、中国の被害者が価値の上昇に基づいて賠償を求める場合、イギリスの裁判官の目には「不当利益」の疑念が生じる可能性があると考えています。「しかし、マネーロンダリングの分野における『追跡原則』は、被害者の資金が宝くじを購入して大賞を当てた場合、被害者は賞金を要求する権利があり、単に宝くじの元本だけではないことを教えています。」

中国政法大学金融科技法治研究院院長赵炳昊はこの論理に賛同しています。彼は、民事追徴は財産そのものが不法所得の代表物であるかどうかに焦点を当てています。原則として、被害者が当初騙されたお金が、連結に沿って仮想通貨という「果実」を生み出したことを証明できれば、現価に基づいて賠償を請求する権利があります。しかし、金額が完全に実現されるかどうかは、ブロックチェーン上の資金が完全に追跡できるか、異なる被害者間でどのように分配されるか、そして裁判所が証拠の連鎖をどの程度受け入れるかに依存します。

しかし、中国通信工業協会のブロックチェーン専門委員会の共同議長である于佳寧は反対の見解を示しました。彼は、6.1万枚のビットコインが7年間で形成した巨額の増値は、典型的な資本利得であり、出所はビットコインの市場上昇であると考えています。もし被害者がビットコインの現在の市場価値で権利を主張することを許可すれば、それは彼らがもともと違法な資金プール構造の中で虚擬通貨の増値による投資的な利益を享受していることを認めることになります。「これは、刑法上の違法集資行為に対する否定的評価と衝突するだけでなく、倫理的にも『成功は高い利益、失敗は被害者』という逆のインセンティブを生むことになります。」

彼は、中国国内の「通貨圈第一事件」であるPlusToken事件などの先例を参考にし、中国の裁判所が仮想通貨の全ての価値、つまり価格上昇によって形成された増価部分を一律に違法所得と認定し、コストや購入価格を計算基準としないことを指摘しました。この部分は元本総額をはるかに超える増価について、「公共的な残余価値」として理解されるのがより適切です。中国側は外交と司法の手段を通じて、この巨額のプレミアムを犯罪資産パッケージの全体的な不可分性として主張し、それを回収して中国の国庫に納入すべきです。

技術的な識別問題と盗品回収の見通し

佳寧は、一般的な投資者にとって、かつて「投資」した人民元を、今日イギリス警察が押収した6.1万枚のビットコインに正確に追跡することは、技術的にはほぼ不可能な任務であると述べました。その理由は、この経路が本質的に分断された3つのシステムを跨いでいるからです。1つ目は人民元を主体とした銀行口座と現金回収システム、2つ目は人脈ネットワークとWeChatグループを利用した場外OTC換金市場、3つ目はコールドウォレット、多層ジャンプ、そしてミキサーによって意図的に混乱されたオンチェーン資金の流れです。

「資金が地推人員または資金池に到達した瞬間から、それは巨大なブラックボックスに流入し、個人の視点ではどの金額がどの通貨に交換されたのか全く見えなくなります。」さらに複雑なのは、藍天格銳事件において多くの投資家が複数のプロジェクトにローリング投資をしており、元本、利益、再投資が相互に混在しているため、帳面上の金額と実際の損失が一致しないということです。

厳立新は、比較的実行可能な道として、中国政府または指定された資産管理者がすべての被害者を代表して、イギリスの裁判所に民事訴訟を提起することを提案した。「これは単なる法律技術の問題ではなく、社会的なガバナンスの問題でもある。政府が出てくることで、国内の被害者の感情を最大限に和らげることができ、同時に国際法廷で国家の意志を示すことができる。」

極高の法的ハードルと追及コストに直面し、鄭正歌は最終的に多国籍企業が促進した第三者機関に権利保護を支援してもらうことを選択しました。相手方が約束した賠償の手数料率は最大で20%に達する可能性がありますが、彼は元本をできるだけ早く取り戻せることを望んでおり、「付加価値部分の利益については期待できない」と言っています。

厳立新はより鋭い比喩を与えた：「私たちの『内禁』は金融リスクを防ぐためであり、『外索』は司法の正義を伸張するためである。この二つは矛盾しない。まるでドアを閉めて掃除をするようなもので、ドアの外に置いてあるものは他の人が勝手に拾ってはいけないというわけではない。」