Au début décembre, alors que le marché des cryptoactifs était généralement morose, la pièce mème PIPPIN basée sur Solana a connu une incroyable hausse contre la tendance. Les données montrent qu'un trader précoce a réussi à faire passer son capital d'environ 180 000 dollars à plus de 1,5 million de dollars en seulement un mois, réalisant ainsi un bénéfice non réalisé de plus de 1,3 million de dollars. Cependant, derrière cette performance de prix frénétique, les données off-chain ont déjà révélé des signaux d'alarme, notamment une liquidation massive de positions short, une diminution des activités de trading off-chain et des avertissements prudents de la part des analystes, rappelant aux participants du marché les énormes risques cachés dans cette euphorie.

La Réserve fédérale (FED) a mis plus de deux ans pour réduire son bilan de 2,4 trillions de dollars, et en conséquence, la capitalisation boursière de l'or a gonflé de 15 trillions de dollars en un an, entraînant des changements profonds dans le système moderne d'approvisionnement monétaire. La théorie bancaire monétaire traditionnelle ne suit plus le développement de l'époque, car elle néglige deux contre-exemples : le flux de capitaux transnationaux et la substitution d'actifs comme l'or au fiats. Au début de 2024, le prix de l'or au comptant à Londres était inférieur à 2 000 dollars, et il a maintenant grimpé à 4 200 dollars.

Le géant des paiements Blockchain Ripple a récemment obtenu l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour étendre la portée de sa licence principale d'institution financière (MPI), lui permettant d'offrir des services de paiement conformes plus larges aux banques et aux clients entreprises dans le pays. Ce jalon réglementaire renforce non seulement les bases stratégiques de Ripple en Asie-Pacifique depuis 2017, mais aidera également à utiliser des actifs numériques tels que RLUSD et XRP pour construire une infrastructure de paiement transfrontalier plus rapide et moins coûteuse pour les institutions financières.
Grâce à sa filiale en Asie-Pacifique, Ripple Markets APAC, Ripple a réussi à élargir son champ d'activité, qui était auparavant principalement axé sur les services de jetons numériques, en offrant des services uniques de réception, de garde, de conversion de devises et de paiement dans la ville-État, un centre financier international avec une réglementation stricte. La présidente de Ripple, Monica Long, a déclaré que cette mise à niveau de licence posait les bases d'investissements futurs, visant à construire une infrastructure clé pour les institutions financières à la recherche de paiements transfrontaliers plus efficaces et sécurisés.

Le PDG de TSL, Elon Musk, a récemment décrit lors d'une interview une vision futuriste et révolutionnaire : lorsque l'intelligence artificielle et la technologie des robots seront suffisamment avancées pour satisfaire tous les besoins humains, le concept de "monnaie" en tant qu'outil de répartition du travail pourrait disparaître. Il pense que l'"énergie" basée sur la physique deviendra la monnaie ultime, et que le Bitcoin, grâce à son mécanisme de preuve de travail, transformera l'énergie en rareté numérique, et pourrait jouer un rôle central en tant que vecteur de valeur dans cet avenir. Ce discours prospectif place les cryptoactifs au centre du grand récit de l'IA, suscitant des réflexions profondes sur le stockage de valeur ultime sur le marché.

Le Bitcoin a chuté en dessous de la barre des 87 000 dollars, tandis que la Banque centrale de Chine a exprimé des préoccupations concernant le contrôle strict des cryptoactifs, ce qui a entraîné une forte baisse des actions liées aux cryptoactifs à Hong Kong. Boyaa Interactive (0434) a chuté de 6,7 %, Ouke Cloud Chain (1499) de 9,7 % et Yunfeng Financial (0376) de 11,3 %. La réunion de la Banque centrale de Chine a rarement mentionné les stablecoins, affirmant qu'ils présentent des risques d'utilisation dans des activités illégales telles que le blanchiment de capitaux, la fraude par collecte de fonds et le transfert de fonds transfrontaliers non réglementés.

Le prix d'Ethereum a chuté de plus de 6 % en 24 heures, avec une baisse de 27 % ce mois-ci. Sur le plan technique, il a également brisé une forme de continuation de drapeau baissier clé. Les données on-chain montrent que l'indicateur NUPL, qui mesure les bénéfices non réalisés des détenteurs à long terme, glisse vers la zone des bas de cycle de juin, ce qui coïncide fortement avec les objectifs de 2140 dollars indiqués par l'analyse technique. Actuellement, Ethereum est tombé en dessous de son mur de soutien de base de coût le plus fort, et s'il ne parvient pas à récupérer rapidement 2840 dollars, la prochaine cible de test pourrait se situer entre 2260 dollars et 2140 dollars.

La première semaine de décembre 2025, le marché du Bitcoin fera face à un test décisif, avec quatre grands événements macroéconomiques américains qui pourraient redéfinir les attentes en matière de politique monétaire et le paysage de la liquidité du marché. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prendra la parole le 1er décembre, date à laquelle la Réserve fédérale mettra officiellement fin à l'assouplissement quantitatif, établissant ainsi le ton pour un changement de liquidité sur le marché. Ensuite, les données sur l'emploi ADP, les demandes d'allocations chômage initiales et les données sur l'inflation PCE de base seront publiées consécutivement, avec une probabilité d'attente de 87,6 % pour une baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale le 10 décembre. Cette série d'événements déterminera si le Bitcoin se rebondit ou continue de s'affaiblir.

Elon Musk a récemment déclaré dans une émission de podcast qu'il pensait que « l'argent en tant que concept finira par disparaître ». Il a souligné que même dans une ère post-pénurie, « l'énergie est la véritable monnaie » et a clairement indiqué « c'est pourquoi je dis que Bitcoin est basé sur l'énergie ». Il a souligné que l'énergie ne peut pas être contrôlée par la législation, que produire de l'énergie est très difficile, et donc « il est fort probable que nous finirons par utiliser l'énergie et la capacité de production comme monnaie de fait ».

Qian Zhimin, ce nom est redevenu un sujet de discussion après des années de silence. Le 11 novembre, heure locale, Qian Zhimin, principal accusé de l'affaire de collecte de fonds illégale à Tianjin, en Chine, et de la plus grande affaire de blanchiment de capitaux en Bitcoin de l'histoire britannique, a été condamné à 11 ans et 8 mois de prison au Royaume-Uni. La police britannique a saisi 61 000 jetons Bitcoin, d'une valeur proche de 50 milliards de yuans chinois au prix actuel du marché, et la question de savoir à qui appartient la partie de la plus-value est devenue un point de litige juridique entre la Chine et le Royaume-Uni.

Le PDG de MicroStrategy, Phong Le, le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises mondiales, a clarifié pour la première fois les conditions strictes de vente de Bitcoin : cela ne sera envisagé que lorsque le prix de l'action est inférieur à la valeur nette des actifs (mNAV en chute sous 1) et que l'entreprise ne peut pas se financer par des actions ou de la dette. Face à une pression de dividendes sur actions privilégiées de 750 à 800 millions de dollars par an, l'entreprise continue de s'engager à émettre des actions à un prix élevé pour payer, considérant la vente de Bitcoin comme un "dernier recours" pour protéger la valeur des actionnaires. Parallèlement, l'entreprise a lancé un "tableau de bord de crédit BTC" pour prouver aux investisseurs que même si le Bitcoin tombe à 25000 dollars, sa structure financière reste solide et sa stratégie de détention à long terme est inébranlable.

Selon Nate Geraci, co-fondateur de l'ETF Institute, la société de gestion d'actifs cryptographiques Grayscale lancera cette semaine le premier fonds négocié en bourse (ETF) sur Chainlink aux États-Unis. Grayscale mettra à niveau son trust privé Chainlink en ETF, ce produit suivra le prix au comptant de LINK ainsi que les revenus générés par le staking de LINK.

Le montant total des prêts non remboursés sur le marché des prêts en Cryptoactifs au troisième trimestre a atteint près de 25 milliards de dollars, selon les données de Galaxy Research. Depuis le début de 2024, la taille du marché des prêts CeFi a augmenté de plus de 200 %, atteignant son niveau le plus élevé depuis le pic du premier trimestre 2022. Au 30 septembre, le montant des prêts non remboursés de l'émetteur de stablecoin Tether s'élevait à 14,6 milliards de dollars, avec une part de marché de 60 %.

Ripple Labs filiale Ripple Markets APAC a obtenu l'approbation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) pour élargir son champ d'activités de paiement réglementé sous la licence d'institution de paiement principale (MPI). Fiona Murray, vice-présidente et directrice générale de Ripple pour la région Asie-Pacifique, a déclaré que la région a connu une hausse considérable, avec une activité off-chain en hausse d'environ 70 % par rapport à l'année précédente, et que Singapour "se trouve au cœur de cette croissance".

La Privacy Coin Zcash a connu une hausse incroyable de plus de 1230 % au début de 2025, mais a depuis chuté de près de 50 % par rapport à son sommet de l'année à 743 dollars (données de Binance), et se négocie actuellement autour de 377 dollars. L'analyste réputé Altcoin Sherpa a averti qu'en raison de la cassure du motif en double sommet et de la perte de niveaux techniques clés, la probabilité que ZEC tombe à 200 dollars dans les semaines ou les mois à venir augmente considérablement. Ce pullback profond résonne avec le sentiment de risque sur le marché global, provoqué par l'incertitude concernant le chemin de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED) en décembre, ajoutant encore plus d'incertitude à cette "montagne russe" du marché des Privacy Coins.

Selon Nate Geraci, cofondateur de l'ETF Institute, le géant de la gestion d'actifs en chiffrement Grayscale prévoit de lancer cette semaine le premier fonds négocié en bourse (ETF) en Spot Chainlink aux États-Unis. Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg Intelligence, s'attend à ce que ce produit soit officiellement lancé le 2 décembre, ce qui sera le résultat de la conversion par Grayscale de son fonds de confiance LINK en vente privée établi en 2020 en un ETF coté en bourse. Cette initiative marque la montée en puissance de l'Oracle Machine leader Chainlink, qui devient le prochain actif en chiffrement à obtenir une exposition d'investissement conforme aux normes du marché après Bitcoin, Ethereum et Solana, tout en ouvrant la voie à une concurrence directe avec Bitwise dans ce domaine.

En novembre, le volume des transactions mensuelles sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) a chuté à 1,59 trillion de dollars, contre 2,17 trillions de dollars en octobre, soit une baisse de 26,7 %. Cela en fait le mois avec le volume le plus bas depuis juin, qui était de 1,14 trillion de dollars. Binance a conservé la première place en novembre avec un volume atteignant 599,34 milliards de dollars, mais a connu une forte baisse par rapport aux 810,44 milliards de dollars d'octobre. Gate a enregistré un volume de 96,75 milliards de dollars.

Le 1er décembre, XRP a chuté à un creux de 2,05 $ avec le marché, les analystes avertissant qu'il pourrait encore dip à 1,82 $ niveau du support dans les 1 à 4 prochaines semaines. Le principal risque à la baisse provient des positions de Fermer une position en arbitrage yen provoquées par les attentes de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED) et d'augmentation des taux de la Banque centrale. De plus, les flux de fonds dans le XRP Spot ETF depuis son lancement ne s'élèvent qu'à 666,6 millions de dollars, bien en deçà des attentes du marché. Bien que les perspectives à court terme soient baissières, les progrès législatifs de la loi sur la structure du marché américain et les potentielles Informations positives réglementaires apportent un espoir de Rebond pour sa tendance à moyen terme dans 4 à 8 semaines.

Qu'est-ce que Nad.fun ? C'est une plateforme d'émission de jetons mèmes native sur la Blockchain Monad, qui utilise un système de smart contracts basé sur des courbes obligataires pour créer et échanger des jetons mèmes. Tous les jetons sont lancés selon un modèle de lancement équitable, sans prévente ni allocation d'équipe. Nad.fun sera lancé sur Devnet le 13 janvier 2025, et a créé 445 nouveaux jetons en seulement quelques jours, avec 3 772 échanges.

Selon Bloomberg, le premier jour de négociation de décembre, le marché des cryptoactifs a subi un "lundi noir", le Bitcoin chutant de plus de 6 % en une seule journée, tombant en dessous du seuil psychologique clé de 86000 USD, tandis que l'Éther a également chuté de plus de 7 % pour se rapprocher de 2800 USD. Cette nouvelle vague de dumping a été déclenchée par une combinaison d'informations négatives : la plus grande stablecoin mondiale, USDT, a été dégradée par S&P, la Banque centrale a réaffirmé sa volonté de réprimer la monnaie virtuelle, et MicroStrategy a reconnu pour la première fois qu'elle pourrait vendre du Bitcoin pour payer des dividendes. Le sentiment du marché s'est rapidement détérioré, les investisseurs tournant leur attention vers le niveau du support plus important de 80000 USD, craignant qu'un pullback plus prononcé ne soit à venir.

Le marché obligataire japonais a connu aujourd'hui un Black Swan Event, avec un taux d'intérêt des obligations à 3 mois qui a fortement augmenté de plus de 34 %, ce qui a entraîné une chute des prix des obligations. Le taux d'intérêt des obligations à 10 ans a augmenté de 5 points de base pour atteindre 1,85 %, et le taux d'intérêt des obligations à 2 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2008, avec une forte hausse des obligations de toutes les échéances. Dans le même temps, les contrats à terme sur actions américaines étaient tous en baisse dans la matinée, et l'indice Nikkei a chuté de près de 2 %.