La plus forte chute des marchés boursiers asiatiques en plusieurs années ! Les indices japonais et sud-coréen chutent de 6 %, le prix du pétrole dépasse 110 dollars

Lundi, alors que le conflit militaire en Iran entre dans sa deuxième semaine et continue de s’intensifier, les marchés boursiers asiatiques ont connu leur pire chute en un jour depuis plusieurs années. L’indice Nikkei 225 a chuté de 6,2 % dès l’ouverture, atteignant 52 166 points, et l’indice Kospi sud-coréen a reculé de 6,3 %. Le pétrole brut WTI a brièvement atteint 111 dollars le baril à l’ouverture en Asie, et le Brent s’est approché de 110 dollars, atteignant ainsi leurs niveaux les plus élevés depuis le début de 2022.

Chute des marchés asiatiques : la réaction en chaîne derrière les chiffres

Cette vente massive en Asie a principalement touché le Japon et la Corée du Sud, avec des baisses supérieures à 6 % en une seule journée, et l’indice TOPIX de la Bourse de Tokyo a également chuté de 4,3 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont également reculé de 1,6 %, et ceux sur le Nasdaq 100 ont brièvement chuté de 2 %, indiquant que les marchés européens et américains allaient continuer à subir une pression après l’ouverture.

Les analystes soulignent que cette vague de vente dépasse la simple réaction émotionnelle à court terme, reflétant une réévaluation systémique à long terme du marché face à la prolongation du conflit. Alors qu’Iran étend ses frappes aux pays voisins du Golfe, les investisseurs ajustent leurs attentes concernant une résolution rapide du conflit, en intégrant un scénario de perturbation prolongée de l’approvisionnement en énergie.

Escalade géopolitique continue : le nouveau leader suprême tire pour la première fois des missiles contre Israël

Le contexte géopolitique s’est rapidement détérioré ce week-end :

• Extension des attaques iraniennes : dimanche, le Qatar, le Koweït et Bahreïn ont signalé des attaques par missiles et drones, l’Iran ayant étendu ses frappes de Israël à l’ensemble de la région du Golfe.
• Retrait du personnel de l’ambassade américaine : les États-Unis ont ordonné le retrait du personnel non essentiel de leur ambassade en Arabie Saoudite, indiquant une évaluation selon laquelle la situation pourrait encore empirer.
• Premier tir du nouveau leader suprême : lundi, sous la direction de l’Ayatollah Ali Khamenei, l’Iran a lancé pour la première fois des missiles contre Israël, marquant une étape officielle dans la posture militaire ferme de la nouvelle direction.
• Position ferme de Trump : le président américain Donald Trump a déclaré que les frappes contre l’Iran se poursuivraient jusqu’à ce qu’ils se rendent ou, plus probablement, s’effondrent complètement.

Le dollar comme refuge, baisse de l’or, crypto en baisse avec le risque

Les flux de capitaux suivent un schéma de crise clair. L’indice dollar (DXY) a augmenté de 0,69 %, atteignant 99,67, poursuivant sa tendance de valorisation en tant que refuge. Les analystes expliquent que la position du dollar comme refuge et en tant que pays exportateur net d’énergie en font le principal bénéficiaire de cette crise.

L’or, en revanche, a connu une baisse inhabituelle de 2,2 %, tombant à 5 056 dollars l’once. La logique derrière cela est que l’inflation liée à l’énergie a fait monter les anticipations de taux d’intérêt à long terme, avec le rendement des obligations américaines à 10 ans en hausse de 5 points de base à 4,19 %, rendant les actifs sans rendement moins attractifs.

Les cryptomonnaies ont également reculé, le Bitcoin perdant 1,4 % à 66 374 dollars, et l’Ethereum 1,1 % à 1 950 dollars, suivant la vente de risque globale. Il est important de noter que le mois dernier, l’emploi non agricole aux États-Unis a diminué de 92 000, la plus forte baisse depuis le début de la pandémie, ce qui, dans le contexte de l’inflation énergétique en forte hausse, accentue la préoccupation macroéconomique de stagflation — une combinaison de ralentissement de la croissance et d’inflation, compliquant la valorisation de divers actifs.

Questions fréquentes

Pourquoi cette chute si sévère des marchés asiatiques ?

Elle est principalement due à deux facteurs : d’une part, le prix du pétrole a dépassé 100 dollars le baril pour la première fois depuis 2022, ce qui augmente rapidement les coûts énergétiques et impacte les prévisions de bénéfices des entreprises ; d’autre part, la montée en intensité du conflit iranien, avec la crainte d’une fermeture prolongée du détroit d’Ormuz, pousse les investisseurs institutionnels à réduire rapidement leur exposition aux actifs risqués.

Pourquoi l’or baisse-t-il en période de guerre ?

L’or baisse parce que l’anticipation d’une inflation énergétique pousse à prévoir des taux d’intérêt à long terme plus élevés, avec le rendement des obligations américaines à 10 ans atteignant 4,19 %. En environnement de taux en hausse, le coût d’opportunité de détenir de l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, augmente, ce qui pousse une partie des capitaux vers des actifs en dollars offrant des intérêts.

Les cryptomonnaies peuvent-elles devenir une alternative de refuge face à cette crise géopolitique ?

Dans cette crise, le Bitcoin et l’Ethereum ont suivi la tendance générale de vente des actifs risqués, sans montrer de caractéristique de refuge indépendante. Les flux de capitaux indiquent que, sous une pression géopolitique extrême, le dollar reste la principale valeur refuge du marché, et que les cryptomonnaies sont toujours perçues comme des actifs à bêta élevé, non comme des havres de sécurité, subissant la même pression que les actions technologiques.