Charles Schwab entre sur le marché avec 12 000 milliards de dollars ! Le trading de Bitcoin sans frais commencera en 2026

Charles Schwab a annoncé qu’il proposera à ses clients des services de trading de Bitcoin et d’Ethereum début 2026. Charles Schwab gère 12 000 milliards de dollars d’actifs, ce qui en fait la plus grande société de courtage et de conservation au monde, avec un niveau de liquidité comparable à celui de BlackRock ou Vanguard. L’expert ETF Eric Balchunas indique que de nombreux services de Schwab sont sans frais de courtage, et que le trading de Bitcoin pourrait suivre ce modèle.

L’arme fatale du géant aux 12 000 milliards de dollars : le zéro commission

Charles Schwab gère 12 000 milliards de dollars d’actifs, un montant qui le place parmi l’élite du secteur financier mondial. Pourtant, bon nombre de ses services, qu’il s’agisse d’ETF ou d’actions, sont sans frais de courtage. Selon Eric Balchunas, cela pourrait bouleverser l’équilibre actuel. Il affirme que cela pourrait provoquer une sortie de liquidité depuis les exchanges centralisés (CEX) de cryptomonnaies, qui facturent actuellement entre 0,05 % et 0,6 % de frais selon les volumes mensuels échangés.

Cette stratégie du zéro commission n’est pas de la philanthropie, mais un modèle commercial sophistiqué. Schwab se rémunère autrement : revenus d’intérêts (sur la trésorerie inemployée des clients), revenus du prêt de titres, abonnements premium pour comptes avancés, et paiement pour flux d’ordres (diriger les ordres vers certains market makers contre une rétrocommission). Lorsque des clients affluent en masse attirés par l’absence de frais, ces revenus indirects suffisent à compenser la perte des commissions directes.

Pour les exchanges crypto natifs, c’est une menace existentielle. Le plus grand exchange réglementé des États-Unis dépend fortement des frais de transaction, qui constituent sa principale source de revenus. Si Schwab propose vraiment le trading de Bitcoin et d’Ethereum sans frais, un grand nombre de traders soucieux de leurs coûts migreront vers la plateforme Schwab. Le leader américain du secteur sera alors contraint de revoir ses tarifs à la baisse, ce qui impactera directement sa rentabilité.

Cependant, l’activité de trading Bitcoin de Schwab ne se contentera pas d’attirer les clients des exchanges crypto natifs : elle permettra aussi à de nombreux investisseurs traditionnels d’accéder à cet actif, à l’image de l’arrivée de l’ETF crypto de Vanguard qui a, selon les rapports, stimulé des flux entrants sur les fonds Bitcoin. Cette expansion du marché est probablement plus importante que la simple redistribution des parts de marché, car elle crée une nouvelle demande plutôt que de se contenter de redistribuer la demande existante.

Schwab vs. le plus grand exchange crypto réglementé américain : comparatif

Encours sous gestion : Schwab 12 000 milliards USD vs. plus grand exchange crypto US ~130 milliards USD

Base clients : Schwab 34 millions vs. plus grand exchange crypto US ~100 millions

Frais de transaction : Schwab attendu à zéro commission vs. exchange crypto US 0,05%-0,6%

Gamme de produits : Schwab actions/ETF/crypto tout-en-un vs. exchange crypto US pure spécialisation crypto

Statut réglementaire : Schwab entièrement conforme SEC vs. exchange crypto US souvent en litige réglementaire

Ces avantages compétitifs globaux placent Schwab en position de force pour affronter le leader américain des exchanges crypto. Seule inconnue : le degré d’acceptation des brokers traditionnels par les utilisateurs crypto natifs.

Quatre géants de Wall Street entrent en scène en dix jours

(Source : Trading View)

La demande de Wall Street pour le Bitcoin ne faiblit pas. Au cours des dix derniers jours, JPMorgan, Vanguard, Bank of America, et désormais Schwab, ont tous annoncé, lancé ou recommandé à leurs clients d’investir dans le Bitcoin. Une telle action concertée est extrêmement rare dans l’histoire de Wall Street, ces mastodontes conservateurs étant peu enclins à s’accorder aussi vite sur une nouvelle classe d’actifs.

JPMorgan a publié en novembre une prévision de prix pour le Bitcoin à 170 000 USD, considérant que l’actif est sous-évalué par rapport à l’or — les experts de la banque estiment donc que « le prix du Bitcoin pourrait augmenter significativement dans les 6 à 12 prochains mois ». Plus encore, JPMorgan développe des produits dérivés Bitcoin, qui offriront couverture et effet de levier aux clients institutionnels.

Vanguard, après avoir récemment annoncé autoriser ses plus de 50 millions de clients à acheter des ETF crypto, aurait stimulé des flux entrants dans les fonds Bitcoin. Vanguard a toujours été sceptique envers les cryptos, son fondateur Jack Bogle ayant plusieurs fois critiqué le Bitcoin. Mais la demande client et la réalité du marché ont finalement fait changer de position ce géant conservateur de la gestion d’actifs.

Bank of America n’a pas encore lancé de service direct de trading Bitcoin, mais sa division recherche publie désormais des rapports positifs sur les cryptomonnaies, et recommande à certains clients d’envisager une allocation Bitcoin dans leur portefeuille. Un revirement très rare pour une banque traditionnelle.

Schwab a également révélé explorer des acquisitions stratégiques, y compris l’achat potentiel d’un exchange crypto. Cela montre une fois de plus la croissance de la demande pour des produits crypto parmi les plus grandes institutions financières mondiales. Si Schwab devait racheter un exchange, il pourrait viser une plateforme conforme telle que Kraken ou Gemini, acquérant ainsi rapidement technologie, licences et base utilisateurs via une opération de croissance externe.

Flux entrants sur ETF et validation de la demande institutionnelle

L’ETF IBIT de BlackRock a enregistré mardi un afflux de 120 millions de dollars, son plus important flux journalier depuis le 11 novembre. Ce chiffre confirme l’intérêt institutionnel persistant pour le Bitcoin. Depuis son lancement, IBIT est devenu l’un des ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire, gérant déjà près de 40 milliards de dollars — une performance sans précédent dans le monde des ETF.

Cependant, la dynamique haussière globale a été freinée par le rachat de 90 millions de dollars de l’ETF ARKB d’Ark Invest le même jour. Cette divergence de flux montre que même au niveau institutionnel, le consensus sur le Bitcoin n’est pas absolu. BlackRock incarne une stratégie d’allocation prudente à long terme, tandis que la vente d’Ark peut relever d’un rééquilibrage tactique ou d’inquiétudes à court terme.

Malgré cela, la demande institutionnelle est bien là, et même en croissance. Cela ouvre des perspectives enthousiasmantes pour l’avenir du Bitcoin, d’autant plus avec la fin annoncée de la politique de resserrement quantitatif et l’arrivée prochaine de baisses des taux, tous des vents favorables sur le plan macroéconomique. La Réserve fédérale a mené entre 2022 et 2024 une politique de hausse agressive des taux et de réduction de bilan, principale cause macro du bear market crypto de 2022. Aujourd’hui, l’inflation étant maîtrisée, un cycle de baisse des taux s’amorce, créant un environnement propice aux actifs risqués.

Double bottom et objectif ultime à 170 000 dollars

L’analyste Don Wedge a récemment publié un nouveau graphique du Bitcoin, soulignant la formation d’un double bottom, ce qui suggère un rebond imminent. Le double bottom est l’une des figures de retournement les plus fiables de l’analyse technique, indiquant que le prix a trouvé deux fois un support solide puis rebondi — preuve que ce niveau est robuste et que la pression vendeuse est épuisée. D’après Don, une ligne de résistance se situe entre 112 000 et 114 000 dollars, possible premier objectif.

Étant donné que le Bitcoin a gagné environ 9 000 dollars en seulement deux jours cette semaine, viser un retour à 112 000 dollars d’ici fin décembre semble réaliste. Ce rebond rapide illustre la puissance des acheteurs et le regain de confiance des investisseurs dans le potentiel à long terme du Bitcoin. Du niveau actuel autour de 92 000 dollars à 112 000 dollars, il reste une marge de progression de 22 %, un gain tout à fait réalisable en un mois.

À plus long terme, JPMorgan a publié en novembre une prévision pour Schwab et le Bitcoin à 170 000 dollars, estimant l’actif sous-évalué par rapport à l’or. Les experts de la banque affirment que « le prix du Bitcoin pourrait augmenter significativement dans les 6 à 12 prochains mois ». Passer de 92 000 à 170 000 dollars équivaut à une hausse d’environ 85 %, un objectif ambitieux mais pas irréaliste.

D’ici là, les produits dérivés Bitcoin de JPMorgan pourraient être lancés, l’offre de trading Bitcoin de Schwab aussi, et les clients de Vanguard seront pleinement préparés. En d’autres termes, tous les grands acteurs seront engagés — rendant l’objectif de 170 000 dollars pour le Bitcoin plausible.

Cette prévision, publiée début novembre, peut sembler un peu prématurée. Mais désormais, catalyseurs macroéconomiques et institutionnels convergent : le Bitcoin a retrouvé le support clé des 90 000 dollars, et l’objectif des 170 000 dollars paraît à portée de main. Les réactions du Bitcoin autour des seuils de 90 000 et 112 000 dollars nous en diront plus sur la poursuite potentielle de la tendance haussière vers de nouveaux sommets historiques et la réalisation de l’objectif de JPMorgan.

Calendrier d’adoption du Bitcoin institutionnel en 2026

Début 2026 : lancement du trading Bitcoin chez Schwab

Premier semestre 2026 : lancement des produits dérivés Bitcoin chez JPMorgan

Toute l’année 2026 : participation à grande échelle des 50 millions de clients de Vanguard

Objectif de prix : JPMorgan vise 170 000 dollars

Quand ces géants de la finance traditionnelle participeront pleinement au marché du Bitcoin, ils injecteront des centaines, voire des milliers de milliards de dollars de nouvelle demande. Ce niveau de demande n’a rien de comparable avec le marché autrefois dominé par les seuls particuliers et acteurs natifs crypto. L’arrivée de Schwab pourrait constituer le tournant le plus décisif de cette vague institutionnelle, car sa vaste clientèle de détail et sa politique du zéro commission rendront l’investissement Bitcoin véritablement universel.