Le dark pool DEX Solana HumidiFi lance l’ICO de WET, prix public de 0,69 $

Solana : le DEX Dark Pool HumidiFi annonce le lancement de son ICO sur Jupiter le 3 décembre, avec la vente de 100 millions de jetons WET selon le principe du premier arrivé, premier servi. L’ICO se déroulera en trois phases : la phase whitelist et la phase réservée aux stakers JUP au prix de 0,5 USD, puis la vente publique à un prix majoré de 0,69 USD, correspondant à une FDV de 50 millions et 69 millions de dollars respectivement.

Analyse complète des modalités de la vente ICO HumidiFi en trois phases

(Source : HumidiFi)

Selon l’annonce officielle de Jupiter du 3 décembre, l’ICO du jeton WET de HumidiFi se déroulera en trois phases, pour un total de 100 millions de WET mis en vente, soit 10 % de l’offre totale. Toutes les phases fonctionnent sur le principe du premier arrivé, premier servi, jusqu’à épuisement des stocks. Les jetons et le pool de liquidité seront listés au moment du TGE, peu après la fin de la vente.

Phase 1 : Tour Whitelist Wetlist

Quota de vente : 60 millions de WET (soit 6 % de l’offre totale)

Prix de vente : 0,5 USDC (FDV de 50 millions USD)

Critères de participation : Utilisateurs et membres de la communauté HumidiFi

Plafond d’achat : Limite par tranches

Début : 3 décembre à 10h00 (EST) / 3 décembre à 23h00 (heure de Pékin)

Fin : 3 décembre à 22h00 (EST) / 4 décembre à 11h00 (heure de Pékin)

Phase 2 : Tour des stakers JUP

Quota de vente : 20 millions de WET (soit 2 % de l’offre totale)

Prix de vente : 0,5 USDC (FDV de 50 millions USD)

Critères de participation : Limite d’achat selon le montant pondéré de JUP staké depuis juillet, de 200 à 10 000 USDC

Début : 3 décembre à 22h00 (EST) / 4 décembre à 11h00 (heure de Pékin)

Fin : 4 décembre à 10h00 (EST) / 4 décembre à 23h00 (heure de Pékin)

Phase 3 : Vente publique

Quota de vente : 20 millions de WET (soit 2 % de l’offre totale)

Prix de vente : 0,69 USDC (FDV de 69 millions USD)

Plafond d’achat : 1 000 USDC

Début : 4 décembre à 10h00 (EST) / 4 décembre à 23h00 (heure de Pékin)

Fin : 4 décembre à 22h00 (EST) / 5 décembre à 11h00 (heure de Pékin)

À noter : le prix du tour public (0,69 USDC) représente une prime de 38 % par rapport au prix du whitelist et du tour stakers JUP (0,5 USDC). Cette stratégie de tarification différenciée vise à récompenser les premiers soutiens et les membres actifs de la communauté, tout en laissant une opportunité aux investisseurs publics. Les utilisateurs peuvent vérifier leur éligibilité sur le site officiel Jupiter DTF.

Qu’est-ce que HumidiFi ? Le géant discret qui redéfinit le paysage DEX sur Solana

HumidiFi est un échange décentralisé (DEX) sur la blockchain Solana, utilisant un mécanisme de dark pool unique et une technologie de market making automatisé professionnel (Prop AMM). Contrairement aux DEX traditionnels, HumidiFi a connu une croissance remarquable en peu de temps : il a récemment dépassé des concurrents comme Meteora et Raydium en volume d’échange sur 30 jours, affirmant son rôle clé dans l’écosystème Solana.

Le fait le plus marquant de HumidiFi est son efficacité capitale impressionnante. Avec seulement 5,3 millions USD de TVL (valeur totale verrouillée), il traite 819 millions USD de volume d’échange quotidien, soit plus de 150 USD échangés par dollar de capital bloqué chaque jour. À titre de comparaison, l’efficacité du capital pour un AMM traditionnel comme Uniswap se situe généralement autour de 1:10. Cette performance exceptionnelle découle du mécanisme Prop AMM de HumidiFi, qui concentre la liquidité sur les zones de forte demande.

Au cours des 5 derniers mois, HumidiFi a généré environ 10 milliards USD de volume total, soit 35 % du marché DEX sur Solana. Cela signifie qu’une transaction décentralisée sur trois sur Solana passe par HumidiFi. Encore plus impressionnant, le spread sur la paire SOL/USDC de HumidiFi est plus faible que sur Binance, démontrant une exécution supérieure à celle des échanges centralisés, mais dans un environnement décentralisé.

Le mécanisme Prop AMM : une révolution face aux AMM traditionnels

Pour comprendre l’avantage de HumidiFi, il est essentiel de saisir le concept de Prop AMM (Professional Automated Market Maker). Contrairement aux AMM traditionnels qui reposent sur des pools de liquidité fournis par les utilisateurs et une simple formule (x*y=k) pour déterminer les prix, le Prop AMM fait appel à des market makers professionnels pour fournir la liquidité et appliquer des stratégies de tarification complexes.

Un AMM traditionnel comme Uniswap fonctionne ainsi : les utilisateurs déposent des jetons dans des pools, le système ajuste automatiquement le prix pour que le produit des deux réserves reste constant. Ce mécanisme, bien que simple, souffre d’une efficacité limitée : la liquidité est dispersée sur toute la courbe de prix et la majorité des fonds reste inutilisée. De plus, les fournisseurs de liquidité (LP) sont exposés au risque de perte impermanente : si le prix s’éloigne du niveau initial, le rendement réel peut être inférieur à la simple détention de jetons.

Le mécanisme Prop AMM de HumidiFi change fondamentalement la donne. D’abord, il n’y a pas de fournisseurs de liquidité publics, les utilisateurs ordinaires n’ont donc pas à craindre la perte impermanente. Ensuite, les prix sont mis à jour dynamiquement plusieurs fois par seconde en fonction du marché, et pas seulement en réaction aux transactions. Enfin, l’algorithme gère activement les inventaires, à l’image des market makers professionnels sur les plateformes centralisées.

L’autre innovation majeure de HumidiFi est son mécanisme de flux d’ordres privé. Sur les DEX traditionnels, tous les ordres sont visibles dans le mempool avant exécution, offrant une opportunité aux attaquants MEV (valeur maximale extractible) de front-runner les transactions. HumidiFi masque le flux d’ordres grâce à son dark pool, réduisant la volatilité et le risque de front-running, et offrant de meilleurs prix d’exécution aux utilisateurs.

On peut voir HumidiFi comme la version décentralisée de Citadel Securities, l’un des plus grands market makers mondiaux connus pour l’efficacité de ses prix et de ses exécutions. HumidiFi transpose ce niveau de market making professionnel sur la blockchain, en opérant entièrement on-chain, de façon transparente et sans autorisation.

Un jeton communautaire sans investissement VC

À noter : WET n’a reçu aucun investissement de la part de fonds de capital-risque, ce qui en fait une opportunité unique de participer à la croissance d’un projet innovant. Dans le marché crypto actuel, la plupart des projets sont déjà largement accaparés par les VC avant leur lancement public, laissant les investisseurs particuliers acheter à des valorisations élevées. HumidiFi a choisi de distribuer intégralement ses jetons via une ICO communautaire, incarnant ainsi l’esprit véritable de la décentralisation.

Cette absence de VC a des conséquences majeures sur le tokenomics : pas de pression de vente liée au déblocage des parts d’investisseurs précoces, une distribution plus équilibrée du jeton. Les 100 millions de WET vendus lors de l’ICO ne représentent que 10 % de l’offre totale, les 90 % restants étant alloués selon les décisions de la gouvernance communautaire. Ce modèle garantit que les détenteurs de long terme et les membres actifs bénéficient de la croissance du projet.