La Fed acaba de desconectar la máquina de QT — oficialmente. Así es, el endurecimiento cuantitativo ha terminado. La impresora de dinero va... bueno, ya sabes el resto. 🚀
Este cambio de política podría marcar un punto de inflexión para la liquidez en todos los activos de riesgo. Los mercados han estado esperando esta señal, y ahora está aquí. ¿Las implicaciones para las criptomonedas? Potencialmente enormes.

El sector privado de Gran Bretaña apenas creció el mes pasado, ¿y las perspectivas? Aún bastante sombrías según los nuevos datos de la encuesta. La confianza empresarial sigue sufriendo golpes a medida que las empresas esperan meses de rendimiento lento por delante. No es exactamente el contexto macroeconómico que hace que los activos de riesgo se pump.

Los mercados están operando como si cada subasta de bonos del gobierno japonés pudiera ser la última. La ansiedad es palpable: los traders no solo están nerviosos, están posicionándose como si todo el sistema de JGB pudiera colapsar en cualquier momento. Eso no es una precaución normal. Eso es miedo.

Los mercados del Reino Unido han estado experimentando una notable volatilidad últimamente, y los analistas están señalando a las señales mixtas que provienen del Tesoro. La comunicación inconsistente de Rachel Reeves sobre posibles aumentos de impuestos aparentemente ha alterado la confianza de los inversores. Un día es tranquilidad, al siguiente son advertencias sobre un endurecimiento fiscal; este vaivén crea una incertidumbre que los mercados odian absolutamente. Cuando los responsables de la política no pueden mantener una postura clara sobre la tributación, el capital se pone nervioso y

El líder de Venezuela acaba de enviar una carta de advertencia a los altos mandos de la OPEP. ¿El mensaje? Las crecientes tensiones militares en la región del Caribe podrían agitar los mercados energéticos globales. Cuando la fricción geopolítica se intensifica cerca de zonas productoras de petróleo importantes, no son solo los precios del crudo los que sienten la presión; los activos criptográficos vinculados a las materias primas y la estabilidad de los mercados emergentes también podrían ver efectos en cadena. Vale la pena observar cómo se desarrolla esto para el sentimiento de riesgo en lo

El programa de endurecimiento cuantitativo concluye hoy, pero aquí está el giro que nadie vio venir: el uso de la instalación de repos se ha disparado. Los bancos están de repente buscando liquidez nocturna como si fuera 2019 otra vez.
¿Qué está realmente sucediendo debajo de la superficie? Cuando el banco central deja de drenar reservas mientras la demanda de repos aumenta, estás viendo dos fuerzas opuestas colisionando. Los libros de texto dicen que la liquidez debería estabilizarse. ¿La realidad? Los mercados rara vez leen libros de texto.
Esto importa más de lo que la mayoría se da cuenta.

Última hora: Washington acaba de suavizar su postura sobre los aranceles automotrices hacia Seúl, que ahora se sitúa en el 15%. Cambios en la política comercial como este tienen repercusiones en los mercados globales, potencialmente influyendo en todo, desde las cadenas de suministro hasta el sentimiento de riesgo en todas las clases de activos.

Powell acaba de finalizar su charla en Stanford, pero aquí está el giro: no soltó ninguna pista sobre la economía ni sobre lo que la Fed planea hacer a continuación con la política monetaria. Bastante inusual para una aparición del presidente de la Fed, especialmente cuando todos están pendientes de señales.

Una importante institución de Wall Street ahora está incorporando recortes de tasas de la Fed para la reunión del FOMC de la próxima semana. La última previsión de BofA señala un posible alivio monetario en el futuro, que históricamente se correlaciona con los movimientos de activos de riesgo. Los mercados observan de cerca, ya que un cambio de política podría reconfigurar las condiciones de liquidez.

Los futuros de acciones de EE. UU. apenas se movieron durante la noche mientras Wall Street hizo una pausa. Los principales índices acaban de romper su racha de cinco días de ganancias, dejando a los comerciantes preguntándose si este rally tiene continuidad o si estamos debido a un respiro. El cambio de momentum se produce mientras los inversores digieren las ganancias recientes y reevalúan su apetito de riesgo de cara a la próxima sesión de negociación.

El PMI manufacturero oficial de noviembre de China Soltó a 49.2, perdiendo la previsión de 49.4. Ese es el octavo mes consecutivo por debajo de 50 - oficialmente la racha de contracción más larga que hemos visto.
El PMI no manufacturero tampoco se ve mucho mejor. Los sectores de construcción y servicios están mostrando debilidades similares.
Para cualquier persona que esté observando las tendencias macro en cripto, esto es importante. Los datos de manufactura más débiles generalmente indican condiciones de liquidez más ajustadas, y sabemos cómo eso afecta a los activos de riesgo. Cuando la seg

El posible aumento de tasas de Japón está generando ansiedad entre los inversores de EE. UU.. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 4.095%, mientras que el S&P 500 cayó un 0.5%. Los mercados están claramente nerviosos sobre lo que el próximo movimiento de Tokio podría significar para la liquidez global.

Los responsables políticos europeos están impulsando un enfoque nuevo para la arquitectura del comercio global. ¿La estrategia? Construir alianzas con naciones que compartan visiones económicas similares. Los funcionarios enfatizan la necesidad de colaborar a través de continentes, apuntando a un marco comercial reformado que refleje las realidades geopolíticas actuales. Este esfuerzo de construcción de coaliciones señala un cambio en cómo podría estructurarse el comercio internacional en el futuro.

Los datos de noviembre revelan un patrón preocupante: los sectores manufactureros en toda la zona euro, China y Japón mostraron señales de contracción. La débil demanda sigue atormentando a estas principales economías, mientras que las incertidumbres de tarifas persistentes añaden presión adicional a la producción industrial. Esta desaceleración sincronizada podría señalar vientos en contra económicos más amplios en el futuro.

La gente siempre habla de cómo se supone que la Reserva Federal debe enfriar las cosas cuando los mercados se sobrecalientan; ya sabes, quitar la liquidez antes de que todos se emborrachen demasiado con el dinero fácil. Pero aquí está la cuestión: si Kevin Hassett se pone en los zapatos de Powell el próximo año, no te contengas la respiración esperando un endurecimiento. Ese ponche se mantendrá lleno. Tal vez incluso se rellene.

Atención: Powell estará en vivo esta noche.
Marca tu calendario: 1 de diciembre, 8 PM hora del Este. El presidente de la Fed estará hablando en el evento de la Institución Hoover, y podrás ver la transmisión en su plataforma.
Vale la pena sintonizar si estás siguiendo los movimientos macro.

En este momento, toda la economía se basa en ganancias en papel. Las acciones suben, las carteras se inflan, todos se sienten más ricos. Pero aquí está la verdad incómoda: esta riqueza no está anclada a nada sólido. Son números en pantallas, valoraciones construidas sobre el sentimiento. Y lo que se infla de la noche a la mañana puede desinflarse igual de rápido. Cuando la confianza se quiebra, toda esa riqueza en papel se evapora, a veces antes de que te des cuenta de lo que está sucediendo. Ya hemos visto esta película antes, y el final nunca es bonito.

Los analistas de Bank of America lo están diciendo: es probable que la Fed soltar tasas la próxima semana. Los mercados han estado anticipando esto durante semanas, pero oírlo de BofA le añade peso. Si se cumple, podríamos ver una volatilidad seria en los activos de riesgo, incluido el cripto. Las reducciones de tasas típicamente aumentan la liquidez, y la liquidez ama las apuestas especulativas. Vale la pena observar cómo se desarrolla esto.

El silencio del presidente de la Fed tiene a todos en tensión
Los traders se están posicionando para un posible ajuste de tasas, pero Powell no está revelando nada antes del anuncio. La anticipación es real: los escritorios institucionales están cubriendo ambos lados mientras que los inversores minoristas actualizan sus feeds de noticias cada cinco minutos.
¿Qué hace que este momento sea particularmente tenso? Las decisiones de los bancos centrales ya no solo mueven los mercados tradicionales. Las correlaciones de las criptomonedas con la política macroeconómica se han estrechado significativa

El principal banco de inversión mantiene su llamada: sigue apostando por un aumento de tasas en enero. ¿Los recientes comentarios de Plant Ueda? No son lo suficientemente explícitos como para señalar un movimiento en diciembre en su opinión.