# JaneStreet10AMSellOff

#JaneStreet10AMSellOff
El fenómeno de la venta a las 10 AM de Jane Street – Cambio en la microestructura y la acción del precio actual de Bitcoin
El patrón intradía que definió el comercio de criptomonedas durante meses
Durante un período prolongado, Bitcoin y las principales altcoins mostraron un comportamiento notablemente consistente en la sesión de EE. UU.: rallies tempranos que ganaban impulso en los primeros 30–60 minutos después de la apertura de acciones a las 9:30 AM ET, alcanzando su pico antes de enfrentar una presión de venta aguda y repetible justo alrededor de las 10:00 AM hora del Este. Esto se conoció ampliamente en los círculos de trading como la "Venta a las 10 AM de Jane Street", atribuida por muchos a flujos sistemáticos de Jane Street—una enorme firma de trading propietaria y proveedor de liquidez activa en ETFs de Bitcoin al contado como participante autorizado.
Factores clave de microestructura detrás de la ventana de las 10 AM
Establecimiento del rango posterior a las 9:30 AM crea una absorción inicial de volatilidad.
La posición nocturna y global se deshace en gran medida hacia media mañana.
Los algoritmos institucionales, creadores de mercado y flujos de creación/redención de ETF se recalibran una vez que el ruido de la apertura desaparece.
Los picos de momentum a menudo se alinean aquí, preparando el escenario para coberturas, realización de beneficios o ajustes en libros.
El patrón mostraba signos clásicos: máximos locales marcados temprano, seguido de adelgazamiento de ofertas, picos de volumen en la oferta y rechazo rápido. Se volvió tan confiable que las estrategias evolucionaron en torno a él—fading en la hora, entradas después del dump, o colocación precisa de stops. La expectativa lo convirtió en algo semi-autocumplido, amplificando el movimiento a través de algoritmos posicionados y capital impulsado por narrativas.
El papel destacado de Jane Street
Como un trader propietario de alta frecuencia y participante en ETF (nocturnamente para productos como IBIT) de BlackRock, la escala de Jane Street y su divulgación limitada en tiempo real invitaban a la especulación. Las teorías de la comunidad apuntaban a coberturas de ETF o ventas sistemáticas como explicación de los dumps—nunca se dispuso de datos de flujo concluyentes que los identificaran de manera definitiva, pero la consistencia observable mantenía viva la abreviatura.
La Disrupción: Noticias de demanda por demanda y reacción inmediata del mercado
El administrador de la bancarrota de Terraform Labs presentó una demanda por uso de información privilegiada contra Jane Street a finales de febrero de 2026 (alrededor del 23 de febrero), alegando uso indebido de información no pública durante los eventos Terra/LUNA de 2022. Casi de manera coincidente, la presión persistente de las 10 AM desapareció a partir del 25–27 de febrero. La fortaleza en la sesión temprana persistió durante la hora sin reversión en varios días—Bitcoin se mantuvo o subió donde los dumps anteriores lo habían limitado.
Tras la demanda, BTC vio un alivio notable a corto plazo: un rebote agudo de alrededor de +10% en las sesiones inmediatamente posteriores (rompiendo hacia los $68k–$69k rangos brevemente), con liquidaciones que afectaron duramente a los cortos. La correlación alimentó un debate intenso—¿coincidencia, cambio de comportamiento bajo escrutinio, o ajustes en algoritmos?
El precio de Bitcoin ahora mismo – Contexto del 28 de febrero de 2026
A día de hoy (finales del 28 de febrero de 2026), Bitcoin ha retrocedido significativamente en la sesión de fin de semana. Después de rozar los $70,000 a principios de la semana (tocando brevemente cerca de ese nivel a mitad de semana), BTC ha retrocedido a la zona de $65,000–$66,000—cotizando alrededor de $65,500–$65,900 en las principales exchanges (por ejemplo, ~$65,795 en datos de Yahoo Finance, ~$65,536–$65,790 reportados en actualizaciones en tiempo real, con algunas cotizaciones por debajo de $65,000 durante el día).
Esto representa una caída de aproximadamente 3–4% en las últimas 24 horas, borrando gran parte del rebote post-demanda y empujándolo de regreso al rango de consolidación de $60k–$70k que ha ocupado desde las caídas de principios de febrero(. La percepción de riesgo general )relacionada con las acciones de EE. UU. y la reevaluación macro( parece ser ahora el principal impulsor, superando la narrativa microestructura anterior.
La ventana de las 10 AM sigue siendo un punto caliente de liquidez estructural—pero sin el antiguo dump predecible, la volatilidad intradía ha cambiado: menos ventas mecánicas, más respuesta orgánica del flujo. Si esto "libera" la potencial subida )eliminando un techo percibido( o simplemente revela otras presiones )como los flujos netos de ETF que se vuelven neutrales/negativos(, esa es la pregunta en vivo.
Conclusiones principales
Las narrativas sobre grandes actores pueden impulsar posiciones reales hasta que shocks externos )demandas, escrutinio las rompen.
La liquidez específica en horarios y los flujos institucionales son fuerzas poderosas en las criptomonedas.
La integración con Wall Street significa que las ondas legales/regulatorias afectan rápidamente la acción del precio.
La correlación no es causalidad—el patrón se rompió, BTC subió brevemente, pero lo macro ha tomado el control para la caída actual.
El régimen parece estar reiniciado: ya no hay un piso o techo garantizado a las 10 AM. Los traders que se están adaptando ahora se enfocan en rangos más amplios, datos de flujo de ETF y catalizadores macro en lugar de patrones de una sola hora.

#JaneStreet10AMSellOff
El fenómeno de la venta a las 10 AM de Jane Street – Cambio en la microestructura y la acción del precio actual de Bitcoin
El patrón intradía que definió el comercio de criptomonedas durante meses
Durante un período prolongado, Bitcoin y las principales altcoins mostraron un comportamiento notablemente consistente en la sesión de EE. UU.: rallies tempranos que ganaban impulso en los primeros 30–60 minutos después de la apertura de acciones a las 9:30 AM ET, alcanzando su pico antes de enfrentar una presión de venta aguda y repetible justo alrededor de las 10:00 AM hora del Este. Esto se conoció ampliamente en los círculos de trading como la "Venta a las 10 AM de Jane Street", atribuida por muchos a flujos sistemáticos de Jane Street—una enorme firma de trading propietaria y proveedor de liquidez activa en ETFs de Bitcoin al contado como participante autorizado.
Factores clave de microestructura detrás de la ventana de las 10 AM
Establecimiento del rango posterior a las 9:30 AM crea una absorción inicial de volatilidad.
La posición nocturna y global se deshace en gran medida hacia media mañana.
Los algoritmos institucionales, creadores de mercado y flujos de creación/redención de ETF se recalibran una vez que el ruido de la apertura desaparece.
Los picos de momentum a menudo se alinean aquí, preparando el escenario para coberturas, realización de beneficios o ajustes en libros.
El patrón mostraba signos clásicos: máximos locales marcados temprano, seguido de adelgazamiento de ofertas, picos de volumen en la oferta y rechazo rápido. Se volvió tan confiable que las estrategias evolucionaron en torno a él—fading en la hora, entradas después del dump, o colocación precisa de stops. La expectativa lo convirtió en algo semi-autocumplido, amplificando el movimiento a través de algoritmos posicionados y capital impulsado por narrativas.
El papel destacado de Jane Street
Como un trader propietario de alta frecuencia y participante en ETF (nocturnamente para productos como IBIT) de BlackRock, la escala de Jane Street y su divulgación limitada en tiempo real invitaban a la especulación. Las teorías de la comunidad apuntaban a coberturas de ETF o ventas sistemáticas como explicación de los dumps—nunca se dispuso de datos de flujo concluyentes que los identificaran de manera definitiva, pero la consistencia observable mantenía viva la abreviatura.
La Disrupción: Noticias de demanda por demanda y reacción inmediata del mercado
El administrador de la bancarrota de Terraform Labs presentó una demanda por uso de información privilegiada contra Jane Street a finales de febrero de 2026 (alrededor del 23 de febrero), alegando uso indebido de información no pública durante los eventos Terra/LUNA de 2022. Casi de manera coincidente, la presión persistente de las 10 AM desapareció a partir del 25–27 de febrero. La fortaleza en la sesión temprana persistió durante la hora sin reversión en varios días—Bitcoin se mantuvo o subió donde los dumps anteriores lo habían limitado.
Tras la demanda, BTC vio un alivio notable a corto plazo: un rebote agudo de alrededor de +10% en las sesiones inmediatamente posteriores (rompiendo hacia los $68k–$69k rangos brevemente), con liquidaciones que afectaron duramente a los cortos. La correlación alimentó un debate intenso—¿coincidencia, cambio de comportamiento bajo escrutinio, o ajustes en algoritmos?
El precio de Bitcoin ahora mismo – Contexto del 28 de febrero de 2026
A día de hoy (finales del 28 de febrero de 2026), Bitcoin ha retrocedido significativamente en la sesión de fin de semana. Después de rozar los $70,000 a principios de la semana (tocando brevemente cerca de ese nivel a mitad de semana), BTC ha retrocedido a la zona de $65,000–$66,000—cotizando alrededor de $65,500–$65,900 en las principales exchanges (por ejemplo, ~$65,795 en datos de Yahoo Finance, ~$65,536–$65,790 reportados en actualizaciones en tiempo real, con algunas cotizaciones por debajo de $65,000 durante el día).
Esto representa una caída de aproximadamente 3–4% en las últimas 24 horas, borrando gran parte del rebote post-demanda y empujándolo de regreso al rango de consolidación de $60k–$70k que ha ocupado desde las caídas de principios de febrero(. La percepción de riesgo general )relacionada con las acciones de EE. UU. y la reevaluación macro( parece ser ahora el principal impulsor, superando la narrativa microestructura anterior.
La ventana de las 10 AM sigue siendo un punto caliente de liquidez estructural—pero sin el antiguo dump predecible, la volatilidad intradía ha cambiado: menos ventas mecánicas, más respuesta orgánica del flujo. Si esto "libera" la potencial subida )eliminando un techo percibido( o simplemente revela otras presiones )como los flujos netos de ETF que se vuelven neutrales/negativos(, esa es la pregunta en vivo.
Conclusiones principales
Las narrativas sobre grandes actores pueden impulsar posiciones reales hasta que shocks externos )demandas, escrutinio las rompen.
La liquidez específica en horarios y los flujos institucionales son fuerzas poderosas en las criptomonedas.
La integración con Wall Street significa que las ondas legales/regulatorias afectan rápidamente la acción del precio.
La correlación no es causalidad—el patrón se rompió, BTC subió brevemente, pero lo macro ha tomado el control para la caída actual.
El régimen parece estar reiniciado: ya no hay un piso o techo garantizado a las 10 AM. Los traders que se están adaptando ahora se enfocan en rangos más amplios, datos de flujo de ETF y catalizadores macro en lugar de patrones de una sola hora.

#JaneStreet10AMSellOff Cambio en la Microestructura Intradía y Qué Significa para el Segundo Trimestre de 2026
Durante los últimos meses, los traders observaron un patrón recurrente en Bitcoin — fortaleza en la sesión temprana de EE. UU. seguida de una presión de venta constante alrededor de las 10:00 a.m. hora del Este. El mercado comenzó a etiquetar este fenómeno como #JaneStreet10AMSellOff especulando que un proveedor de liquidez importante o un participante institucional estaba descargando volumen durante esa ventana.
Nunca ha habido una prueba verificada de ventas sistemáticas en horario programado.
Sin embargo, en los mercados — la percepción por sí sola puede convertirse en estructura.
📊 El Poder de un Patrón Repetitivo
Lo que hizo que esta narrativa fuera influyente no fue la confirmación — fue la repetición.
Durante meses, los traders se adaptaron:
Vendedores a corto plazo posicionados antes de las 10 a.m.
Los traders de momentum redujeron exposición antes de la ventana
Los compradores en caída esperaron la bajada predecible
Los algoritmos codificaron en torno al patrón
Esto creó reflexividad.
La expectativa de venta comenzó a causar ventas.
Eventualmente, incluso si ninguna entidad actuaba deliberadamente, el propio mercado reprodujo el comportamiento.
🔄 La Disrupción Súbita (Feb 25–27, 2026)
Durante la última semana de febrero, ese patrón pareció desaparecer. En lugar de desvanecerse a las 10 a.m., Bitcoin mantuvo la fortaleza y superó niveles clave de resistencia.
Desarrollos clave durante este cambio:
BTC recuperó brevemente los $70,000
Ethereum subió más del 13%
Solana saltó más del 15%
La capitalización total del mercado cripto se expandió rápidamente
Ya sea por coincidencia o por estructura, la desaparición de la presión de venta esperada desencadenó un vacío de liquidez al alza.
Cuando la oferta predecible desaparece, el momentum se acelera.
🧠 Por qué importa este evento
1️⃣ Reinicio de la Psicología del Mercado
Los mercados cripto son sensibles a las narrativas.
Una vez que los traders notaron que la bajada a las 10 a.m. no ocurría:
Los cortos dudaron
Los compradores en caída entraron antes
Los traders de ruptura se volvieron agresivos
La confianza aumentó no porque los fundamentales cambiaran — sino porque se eliminó una restricción.
2️⃣ Desequilibrio de Liquidez
Las ventas intradía predecibles crean ritmo.
Elimínalo — y los libros de órdenes se reequilibran.
Sin esa pared de venta recurrente:
El flujo del lado comprador dominó
Los niveles de resistencia se diluyeron
Se activaron stops por encima de $70k
Esto resultó en condiciones de squeeze de cortos.
3️⃣ Recalibración Algorítmica
Muchos sistemas algorítmicos detectan clusters de volatilidad recurrentes.
Cuando la presión de venta esperada no se materializó:
Algunos modelos con sesgo bajista se desactivaron
Los sistemas de momentum cambiaron a largo
Las estrategias de provisión de liquidez ampliaron los spreads
El resultado fue una volatilidad amplificada y una aceleración al alza.
📈 Implicaciones Estructurales de Ahora en Adelante
Este evento no es necesariamente un cambio en el régimen macro.
Es una evolución en la microestructura intradía.
Perspectiva a Corto Plazo (Marzo 2026)
Si Bitcoin se estabiliza por encima de $70k:
$75k–$78k se vuelve alcanzable
Las altcoins pueden seguir superando en ráfagas
La continuación del upside intradía se vuelve más común
Si el patrón realmente desaparece, los traders comenzarán a adaptarse a ventanas de momentum al alza en lugar de ventanas de bajada.
Perspectiva a Mediano Plazo (Q2 2026)
BTC podría probar $80k si la liquidez se mantiene favorable
ETH y SOL pueden mostrar un rendimiento con mayor beta
La volatilidad probablemente se mantenga elevada mientras las estrategias se recalibran
Los mercados tardan en ajustarse cuando cambia un comportamiento dominante.
🔬 Lección Profunda: La Narrativa Impulsa la Liquidez
La lección más importante del #JaneStreet10AMSellOff, episodio:
Crypto es altamente reflexivo.
Las expectativas crean comportamiento
El comportamiento refuerza la estructura
La estructura influye en el precio
El precio redefine las expectativas
Incluso las narrativas no confirmadas pueden alterar la posición en miles de millones en capital.
Comprender la microestructura es tan crítico como analizar los fundamentales.
⚖️ Consideraciones de Riesgo
Aunque el impulso al alza puede parecer fuerte:
Los vacíos de liquidez pueden revertirse rápidamente
Los squeezes de cortos se agotan
Eventualmente se forman nuevos patrones
Si el mercado reemplaza la venta de las 10 a.m. por un nuevo comportamiento predecible, los traders deben adaptarse nuevamente.
Las estrategias estáticas fallan en entornos dinámicos.
🏁 Pensamiento Final
La aparente desaparición de la presión de venta a las 10 a.m. no es solo una curiosidad.
Es un estudio de caso en:
Percepción institucional
Mecánica de liquidez intradía
Cambios en el comportamiento algorítmico
Reflexividad psicológica
Los mercados no solo están impulsados por fundamentales —
Son moldeados por las expectativas sobre quién está operando y cuándo.
Para los traders disciplinados, reconocer estos cambios temprano puede significar posicionarse antes del momentum en lugar de reaccionar a él.
Y en crypto — el timing a menudo define la ventaja. 🚀