Autor original: Helena L., Zixu H., Eocene Research
¿La fuerza de apoyo detrás del crecimiento del mercado NFT en 2023 es la involución de los fondos en el mercado o la bendición de nuevo capital? Usando análisis de datos en cadena y algoritmos de agrupamiento de direcciones, revelamos la respuesta a esta pregunta.
** Mediante análisis de datos en cadena y algoritmos de agrupamiento de direcciones, hemos estudiado el volumen de transacciones y la proporción de fondos de inversión de entidades de direcciones nuevas y antiguas en todo el mercado NFT en 2023, así como las fuentes de transacciones e incrementos de capital, por lo tanto revelando la actividad del mercado NFT Y el nuevo impulso proviene principalmente de jugadores antiguos o nuevos participantes fuera del campo. **
Desde finales de junio de 2022, el mercado de NFT ha entrado en un mercado bajista, pero después de que Blur lanzó el mecanismo de incentivos Airdrop a finales de 2022, el volumen de negociación del mercado de NFT ha mejorado (Figura 1). Durante la campaña de airdrop de Blur, se puede ver que su contribución al volumen de transacciones de todo el mercado de NFT ha ido en aumento (Figura 1).
Figura 1: Volumen de negociación diario de NFT
El mecanismo de recompensa de los lanzamientos aéreos de Blur y la emisión exitosa de tokens son, sin duda, los factores más importantes para el aumento del volumen de operaciones de NFT en 2023. Pero detrás del volumen negociado vertiginoso, ¿cuál es la situación real de todo el mercado NFT; en otras palabras, hay un aumento real en los fondos en el mercado NFT, y si hay nuevo capital fluyendo hacia el mercado, o es principalmente la involución de los viejos fondos?
- exploramos el nuevo volumen de transacciones y las fuentes de fondos en todo el mercado NFT en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre; 2) comparamos el volumen de transacciones y los fondos de inversión de diferentes entidades de dirección en todo el mercado NFT durante las actividades de lanzamiento aéreo de Blur en la proporción del primer trimestre y del segundo trimestre.
proceso de investigación
- Obtenga los datos del volumen de transacciones de cada dirección
- Primero, los períodos de tiempo que seleccionamos para el estudio son el Período de tiempo A (19 de octubre de 2022 al 14 de febrero de 2023) y el Período de tiempo B (15 de febrero de 2023 al 31 de mayo de 2023)¹;
- En segundo lugar, llevamos a cabo una investigación sobre el volumen de transacciones y el volumen de capital desde la perspectiva del comprador, porque la investigación se centra en la “inversión en NFT de los participantes del mercado de NFT”;
- Además, hay muchos participantes en el mercado de NFT durante el período de investigación, pero los datos muestran que la cantidad de direcciones de mayor volumen de negociación que contribuyen con el 90 % de todo el volumen de negociación/volumen de capital del mercado de NFT solo representa el 8 % del total numero de direcciones Por lo tanto, para facilitar el análisis, definimos el alcance del objeto de investigación como “Direcciones de mayor volumen de transacciones que contribuyen en un 90% al volumen total de transacciones/volumen de capital en cada período de tiempo”, y por lo tanto descartamos un total de más de 7w direcciones;
- Finalmente, eliminamos los intercambios de lavado² para obtener el volumen real de transacciones y el número de transacciones de cada dirección.
[ 1 ] El período de tiempo A corresponde al airdrop de Blur en el primer trimestre, y el período de tiempo B corresponde al airdrop de Blur en el segundo trimestre. El día de emisión del token BLUR, el 14 de febrero, se usa como línea divisoria. Actividad.
[ 2 ] Regla de exclusión de operaciones de lavado: comprador = vendedor, comprador y vendedor tienen una fuente común de fondos EOA.
- Con base en el volumen de transacciones y el número de transacciones, se obtienen los fondos de inversión
- Calcule la cantidad invertida por cada comprador para cada token_id en diferentes colecciones de NFT en función del volumen de transacción obtenido previamente y el número de transacción de cada dirección³;
- Sume todos los montos de inversión de cada comprador para obtener la cantidad de fondos invertidos en NFT por cada dirección.
[ 3 ] Cuando token_standard=erc 721, cada token_id corresponde al mismo token, por lo que el monto de entrada para cada token_id es el precio promedio pagado por comprar el token_id (precio promedio = suma del monto del pago/ comprar número de entrada); cuando token_standard=erc 1155, cada token_id puede corresponder a varios tokens, por lo que asumimos que la cantidad de entrada de cada token_id es la cantidad total gastada para comprar el token_id.
- Dividir diferentes entidades según el algoritmo de agrupación de direcciones
Con base en la lógica de la asociación de capitales, las direcciones que es muy probable que estén controladas por la misma entidad se dividen en un grupo, a fin de estudiar las fuentes del volumen de transacciones y el volumen de capital en dos períodos de tiempo según la dimensión de la entidad.
- Estipulamos que el agrupamiento se basa en los siguientes criterios⁴: 1) Ha habido transferencias de eth o monedas estables entre direcciones; 2) Debe haber transferencias entre dos direcciones, el número de veces es: una dirección >= 3 bolígrafos, y la otra dirección > = 1 transacción; 3) solo limitado a transacciones entre direcciones en 2023.
- Use el algoritmo para agrupar direcciones de acuerdo con los criterios anteriores para obtener diferentes grupos de direcciones y use s 1 _ind y s 2 _ind para identificar si la dirección ha participado en transacciones NFT en el período de tiempo A y el período de tiempo B⁵. Donde, si el grupo de direcciones contiene al menos una dirección con s 1 _ind= 1, el grupo de direcciones es la entidad anterior; si las direcciones s 1 _ind en el grupo de direcciones son todas 0, el grupo de direcciones es la nueva entidad.
[4] Nuestro algoritmo puede identificar enlaces directos o indirectos entre billeteras. “Directo” significa que la interacción entre dos jugadores NFT cumple con los criterios. Cuando varios jugadores de NFT han interactuado con la misma dirección (ya sea que la dirección esté o no en el ámbito del análisis) y la interacción cumple con los criterios anteriores, se formará un vínculo “indirecto” entre estos jugadores de NFT.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 y s 2 _ind= 1 significa que la dirección ha participado en transacciones NFT en ambos períodos de tiempo; s 1 _ind= 1 y s 2 _ind= 0 significa que la dirección solo participó A en la transacción NFT; s 1 _ind= 0 y s 2 _ind= 1 indica que la dirección solo participó en la transacción NFT en el período de tiempo B.
Resultados y análisis de la investigación
- Resultados de datos⁶ (el volumen de compra es “volumen de negociación”, el capital es “monto de capital”; la temporada 1 corresponde al período de tiempo A, la temporada 2 corresponde al período de tiempo B)
1.1) Volumen de negociación y volumen de fondos en dos periodos de tiempo:
Volumen de negociación y volumen de capital en el período de tiempo A y el período de tiempo B
1.2) El volumen de transacciones y el monto de capital de las direcciones nuevas y antiguas⁷ en el período de tiempo B (la izquierda está en ETH; la derecha es el porcentaje):
El volumen de transacciones y el volumen de fondos de las direcciones antigua y nueva en el período de tiempo B
1.3) El volumen de transacciones y el monto del fondo de las entidades nuevas y antiguas⁸ en el período de tiempo B (la izquierda está en ETH; la derecha es el porcentaje):
Volumen de transacciones y volumen de financiación de entidades antiguas y nuevas en el período de tiempo B
[ 6 ] “Volumen de negociación y cantidad de capital en el período de tiempo B”, respectivamente, emite datos de dirección y ángulo de entidad para compensar los posibles defectos de la agrupación de direcciones (como clasificar erróneamente las direcciones de algunas entidades nuevas en entidades antiguas, lo que provoca transacciones de Entidades antiguas y los fondos están inflados), a fin de obtener el punto de referencia de los datos.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 es la dirección anterior, s 1 _ind= 0 es la nueva dirección.
[ 8 ] on_ind=old para entidades antiguas, on_ind=new para entidades nuevas.
- Análisis de resultados
2.1) El crecimiento de los fondos en el mercado NFT
El volumen total de negociación y el volumen de capital en el período de tiempo B son mayores que los del período de tiempo A, y los valores absolutos del volumen de transacción incremental y el volumen de capital son 906,857 E y 661,159 E respectivamente. **El volumen de negociación y el volumen de capital muestran una tendencia al alza, lo que indica que el mercado de NFT está creciendo en general. **
2.2) Fuentes de nuevos fondos
El aumento en la cantidad de fondos es menor que la cantidad de fondos de la nueva entidad en el período de tiempo B (661, 159 E vs 851, 181 E), por lo que la cantidad de nuevos fondos proviene principalmente de la nueva entidad, y al menos parte de la cantidad de fondos invertidos por la antigua entidad en el mercado NFT se está reduciendo.
2.3) La proporción del volumen de transacciones y el volumen de capital de las entidades nuevas y antiguas
Combinando los datos del volumen de transacciones y el volumen de capital desde la perspectiva de las direcciones y entidades en el período de tiempo B, la proporción del volumen de transacciones y el volumen de capital de las entidades antiguas es aproximadamente del 55 % al 70 %.
- La antigua entidad representó más del 50 % del volumen de negociación y el volumen de capital en el período de tiempo B, lo que indica que la antigua entidad es el principal contribuyente a la actividad del mercado NFT;
- Pero al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que no hay una gran diferencia en la proporción de las entidades antiguas y nuevas, ** por lo que creemos que la contribución de la nueva entidad al mercado de NFT no puede ignorarse. **
en conclusión
Al estudiar el volumen de transacciones y la proporción de fondos de inversión de entidades nuevas y antiguas en el mercado NFT (las entidades antiguas representan alrededor del 60%), así como las fuentes de transacciones e incrementos de capital (principalmente de entidades nuevas), creemos que las entidades antiguas Los jugadores (antiguas entidades) son el principal contribuyente a la actividad del mercado NFT, mientras que los nuevos participantes (nuevas entidades) fuera del mercado son la fuente del nuevo impulso en el mercado NFT.
Cabe señalar que el aumento de capital y la entrada de nuevos jugadores no significa del todo que el mercado de NFT esté en auge. Esto se debe a que la mayor parte del incremento se concentra en Blur, que probablemente se sienta atraído por las recompensas simbólicas en lugar del valor de NFT en sí. En cuanto a cómo mantener la prosperidad a largo plazo del mercado NFT después del airdrop, sigue siendo un desafío importante que enfrenta el mercado.
