La gran contraofensiva del "oro de los pobres", un repaso a las monedas tokenizadas de plata que merecen atención

Autor: Wenser, Odaily Planet Daily

La plata, ese metal precioso que alguna vez fue llamado “el oro de los pobres”, está arrasando los mercados globales con una fuerza imparable. La razón no es otra que su impresionante tendencia alcista.

Recientemente, el precio de la plata alcanzó en intradía más de 117 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord histórico. Desde entonces, desde el pico del ciclo de criptomonedas en 2017, la plata ha experimentado un aumento acumulado de aproximadamente 517 %, superando oficialmente el incremento de Bitcoin (alrededor del 500 %) y del oro (ligeramente por debajo del 300 %). Además, según datos del sitio web 8marketcap, el precio de la plata actualmente ronda los 110 dólares, con una capitalización de mercado de 6.18 billones de dólares, situándose en la segunda posición en activos globales, solo por detrás del oro. Este movimiento tan sorprendente ha generado una gran expectación en el mercado. Además de comprar fondos de plata y plata física a través de corredores tradicionales o tiendas físicas, la tokenización de la plata puede ser otra opción, especialmente en plataformas de trading y contratos de apalancamiento en cadenas como Perp DEX.

Estado actual de los tokens de plata: solo hay 2 con liquidez relativamente buena

Según datos de Coingecko, la capitalización total del sector de tokens de plata es de aproximadamente 446 millones de dólares, con un aumento del 5.6 % en 24 horas; en concreto, los dos tokens de plata con mejor liquidez son los siguientes:

Kinesis Silver (KAG): capitalización de aproximadamente 406 millones de dólares

Al igual que el token de oro KAU, el token de plata KAG es lanzado por Kinesis, una plataforma de activos digitales registrada en las Islas Caimán. Las principales plataformas de trading incluyen Kinesis Money, BitMart y la plataforma emiratí Emirex.

Se sabe que KAG está respaldado por una bóveda completamente asegurada y auditada periódicamente (almacenamiento distribuido globalmente), y cada token está anclado a 1 onza de plata de inversión; soporta pagos en tiempo real a nivel mundial; permite el redención de plata física; y no tiene tarifas de almacenamiento.

Sus riesgos potenciales son similares a los del token de oro XAUT emitido por Tether, ya que depende en gran medida de la solvencia del emisor, y enfrenta cierta incertidumbre regulatoria. Además, debido a su menor capitalización y profundidad de mercado, la volatilidad puede generar primas o descuentos, dependiendo en gran medida de la gestión de órdenes en las plataformas de trading.

De todos modos, según información de Coingecko, el volumen de comercio en 24 horas de KAG es de aproximadamente 5.5 millones de dólares, siendo ya el segundo en volumen en el mercado de tokens de plata.

iShares Silver Trust (SLV): capitalización de aproximadamente 39.5 millones de dólares

Este token de plata, respaldado por el ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV), está lanzado por Ondo Finance y posee activos físicos de plata en su fondo.

Su ventaja radica en seguir el ETF regulado tradicional SLV, con buena liquidez, y soporta la creación y redención instantánea (para usuarios fuera de EE. UU.); combina la conveniencia de las finanzas tradicionales con blockchain; cuenta con respaldo institucional; y no requiere gestionar directamente plata física.

Sus riesgos potenciales incluyen una dependencia significativa de la solvencia de los emisores como BlackRock y Ondo, y no soporta la propiedad ni la redención directa de plata física; además, incluye costos de gestión de fondos ETF; y las transacciones para usuarios en EE. UU. están limitadas, enfrentando posibles restricciones regulatorias.

Las principales plataformas de trading incluyen Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX, entre otras plataformas centralizadas.

Cabe destacar que SLV también soporta trading de contratos, con apalancamiento máximo de 10 veces.

Según datos de Coingecko, el volumen de comercio en 24 horas de SLVON es de aproximadamente 21.2 millones de dólares, siendo el primero en volumen en el mercado de tokens de plata.

Aparte de KAG y SLVON, los tokens de plata Silver rStock (SLVR), lanzado por la plataforma de tokenización de acciones en Solana Remora Market, y Gram Silver (GRAMS), respaldado por Token Teknoloji A.Ş y vinculado a 1 gramo de plata, también son tokens de mercado spot, pero su capitalización y liquidez son muy bajas, con diferencias de precio mayores que las de KAG y SLVON respecto a la plata física, por lo que no se recomienda su participación.

Plata con apalancamiento: plataformas como Hyperliquid, Binance, Bitget y otras

Además de los tokens de plata en mercado spot, muchas plataformas de trading de acciones tokenizadas en EE. UU., plataformas Perp DEX en cadena, CEX y DEX ya ofrecen contratos de apalancamiento relacionados con la plata, con apalancamientos que alcanzan de 20 a 100 veces. A continuación, las plataformas específicas para referencia:

Canal uno — Hyperliquid: Contratos de plata/USDC con volumen de 24 horas que supera los 1,000 millones de dólares;

Canal dos — Binance, soporta trading con apalancamiento en XAG/USDT, con un máximo de 100 veces. Actualmente, el volumen en 24 horas es de 1,32 mil millones de dólares. Según un anuncio oficial, este trading se abrió oficialmente el 7 de enero (en ese momento, el anuncio indicaba un apalancamiento máximo de 50 veces); además, las últimas noticias indican que Binance cambiará el 29 de enero de 2026 el índice de precios del contrato de oro XAU/USDT.

Canal tres — Bitget, soporta trading con apalancamiento en XAG/USDT, con un máximo de 50 veces. Actualmente, el volumen en 24 horas es de 174 millones de dólares.

Conclusión: Las políticas agresivas de Trump y su preferencia por reducir tasas serán los mejores catalizadores para los metales preciosos

Mirando hacia atrás, la tensión en la política y economía internacional provocada por la llegada de Trump, la guerra comercial de aranceles y la preferencia por reducir las tasas de la Reserva Federal de EE. UU. han sido los principales impulsores del aumento en los precios de los metales preciosos. En particular, en el caso de la plata, además de las tensiones de suministro y su papel como materia prima clave, la transferencia de riesgos y la postura de EE. UU. son fundamentales.

El estratega Claudio Wewel de J. Safra Sarasin señala que la subida continua del precio de la plata se debe a la disminución de las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. y a la nueva posición de la plata como mineral clave. En noviembre, el Departamento del Interior de EE. UU. incluyó a la plata en la lista de minerales críticos, lo que aumenta la posibilidad de que EE. UU. imponga aranceles a este metal. Esto agrava la tensión de suministro a largo plazo y acelera las compras de plata por parte de importadores estadounidenses. Al mismo tiempo, los inversores minoristas, incapaces de comprar oro a precios históricos elevados, están optando por la plata como activo de refugio.

En otras palabras, la principal subida de la plata proviene tanto de su “escasez” como de su “carácter de refugio”, y considerando la reciente tensión en Oriente Medio, el precio de la plata quizás aún no haya llegado a su punto máximo.