¡Noticia de gran importancia! JPMorgan: considera ofrecer servicios de transacción de Activos Cripto a clientes institucionales

Según un informe de Bloomberg citando a fuentes informadas, el departamento de mercados de JPMorgan está preparando una línea de productos de negociación que incluye activos digitales al contado y derivación, considerando ofrecer servicios de negociación de activos cripto a clientes institucionales. Detrás de este cambio de actitud se encuentran los beneficios regulatorios liberados por la política amigable hacia los activos cripto del gobierno de Trump, así como el impulso dual de una creciente demanda por parte de los clientes institucionales.

De la crítica pública a un giro dramático en la planificación silenciosa

La actitud de Dimon hacia las Activos Cripto ha cambiado drásticamente, lo que se considera un giro en U de políticas en Wall Street. En una audiencia del Congreso en 2023, no ocultó que las Activos Cripto como Bitcoin solo son aplicables a actividades ilegales. Sin embargo, en una entrevista en julio de 2025, el mismo Dimon declaró que era un “creyente en las monedas estables” y reconoció las ventajas de la tecnología de blockchain. Este giro de 180 grados no se debe a un cambio en sus creencias personales, sino a una respuesta pragmática a la realidad del mercado.

El plan de negociación de activos cripto de JPMorgan aún se encuentra en una etapa temprana de desarrollo, y los detalles específicos no se han hecho públicos. Sin embargo, según especulaciones de personas de la industria, el servicio podría incluir el comercio al contado de activos digitales de alta gama como Bitcoin y Ethereum, así como herramientas de derivación como futuros y opciones. A diferencia de los intercambios de criptomonedas dirigidos a minoristas, la clientela objetivo de JPMorgan se centra en inversores institucionales, lo que implica un umbral de negociación más alto, requisitos KYC más estrictos y un soporte de liquidez más profundo.

El catalizador de este cambio de actitud es el gobierno de Trump. Desde que asumió el cargo en enero de 2025, el gobierno de Trump ha promulgado varias políticas favorables a la industria de Activos Cripto, siendo la más emblemática la firma de la Ley GENIUS. Esta ley de pagos de stablecoins proporciona un marco regulatorio claro para las monedas estables en dólares, exigiendo que los emisores mantengan reservas y se sometan a la supervisión federal. Para gigantes financieros tradicionales como JPMorgan, la claridad regulatoria es el mayor obstáculo para ingresar al mercado de Activos Cripto, y el gobierno de Trump está eliminando sistemáticamente estas barreras.

la demanda institucional obliga a los gigantes de Wall Street a cambiar de rumbo

(Fuente: Bloomberg)

La razón fundamental detrás de la disposición de JPMorgan para operar en el comercio de encriptación es el crecimiento explosivo de la demanda por parte de los clientes institucionales. Con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 y el lanzamiento del ETF de Ethereum al contado en julio del mismo año, la aceptación de los activos digitales por parte de los inversores institucionales tradicionales ha aumentado significativamente. Fondos de cobertura, oficinas familiares, fondos de pensiones y otros clientes institucionales ya no se conforman con operar a través de intercambios de criptomonedas de terceros; necesitan servicios de nivel bancario que sean regulados, altamente conformes y con alta liquidez.

La presión competitiva a la que se enfrenta JPMorgan está aumentando. El banco francés BPCE está preparado para lanzar servicios de negociación de encriptación para clientes minoristas, convirtiéndose en uno de los pocos bancos en la UE que ofrece servicios de activos cripto. Otro gigante bancario mundial, el Banco de Nueva York Mellon (BNY Mellon), anunció en noviembre de 2024 que ha lanzado un fondo del mercado monetario destinado exclusivamente a mantener reservas de emisores de moneda estable en EE. UU. Estas acciones muestran que la banca tradicional está entrando colectivamente en el ámbito de la encriptación, y si JPMorgan no sigue el ejemplo, se enfrentará al riesgo de perder cuota de mercado.

La lógica más profunda es la presión de la transformación de la estructura de ingresos. Los negocios tradicionales de banca de inversión están bajo múltiples presiones debido a la volatilidad de las tasas de interés, la disminución del volumen de transacciones y el aumento de los costos regulatorios, mientras que el comercio de criptomonedas, con su alta volatilidad y altas comisiones, ofrece a los bancos nuevos puntos de crecimiento de ingresos. Se estima que la tasa de comisión para el comercio de criptomonedas de nivel institucional puede alcanzar entre 0.1% y 0.5%, muy por encima del 0.01% al 0.05% del comercio de acciones y bonos tradicionales. Para gigantes de comercio como JPMorgan, capturar solo el 10% del mercado de comercio de criptomonedas institucional podría generar cientos de millones de dólares en ingresos anuales.

Especulación sobre la línea de productos de Activos Cripto de JPMorgan

Al Contado

· Custodia y comercio de principales monedas como Bitcoin, Ethereum, etc.

· Soporte de trading 24/7

· Liquidez institucional y libro de órdenes profundo

derivación herramientas

· Contratos de futuros de Bitcoin y Ethereum

· productos de derivación y notas estructuradas

· Delta neutral de derivación y estrategia de cobertura

servicio de moneda estable

· Liquidación y conciliación de stablecoins como USDC, USDT

· Solución de pago transfronterizo basada en JPM Coin

· Custodia de reservas de monedas estables

infraestructura de blockchain

· Ejecución de contratos inteligentes basada en la plataforma Onyx

· Emisión y comercio de activos tokenizados

· Interfaz a nivel institucional del protocolo DeFi

JPMorgan no comenzó desde cero. El banco lanzó JPM Coin en 2019, una moneda digital utilizada para pagos instantáneos entre instituciones. Además, la plataforma de blockchain de JPMorgan, Onyx, ha procesado más de 1 billón de dólares en transacciones. Esta infraestructura existente proporciona una base técnica para su entrada en el mercado de Activos Cripto.

Transformación radical con controversias y riesgos

La disposición de Activos Cripto de JPMorgan no ha sido fácil. En noviembre de 2024, el CEO de Strike, Jack Mallers, acusó públicamente a JPMorgan de cerrar su cuenta sin ninguna explicación. Este incidente desató la alarma de “Estrangulador 2.0”, con los senadores como Lummis y otros partidarios de Activos Cripto condenando el trato discriminatorio de los bancos tradicionales hacia las empresas de activos digitales. Dimon respondió en diciembre que la empresa no cerraría las cuentas bancarias de los clientes basándose en creencias religiosas o políticas, pero esta defensa no logró calmar las dudas sobre el doble rasero de JPMorgan.

El riesgo más profundo radica en la continua incertidumbre regulatoria. Aunque el gobierno de Trump ha mostrado una actitud amigable hacia los Activos Cripto, el marco legislativo integral sobre activos digitales por parte del Congreso de los Estados Unidos aún no se ha completado. La disputa entre la SEC y la CFTC sobre la autoridad reguladora de los Activos Cripto aún no ha terminado. Si la dirección de las políticas cambia en el futuro, JPMorgan podría enfrentar enormes costos de cumplimiento e incluso sanciones regulatorias.

Además, el riesgo reputacional no debe subestimarse. El cambio de actitud de Dimon, desde la crítica feroz hasta la aceptación de la encriptación, ha suscitado dudas en el mercado sobre su coherencia. Si el servicio de intercambio de activos cripto lanzado por JPMorgan presenta fallos de seguridad, pérdida de activos de clientes o está involucrado en casos de lavado de dinero, causará daños incalculables a la marca de este banco centenario.

A pesar de esto, la decisión de JPMorgan sigue teniendo un significado emblemático. Cuando el mayor escéptico de activos digitales en Wall Street comienza a posicionarse en el comercio de Activos Cripto, esto en sí mismo es el respaldo más fuerte a la legitimidad y al valor a largo plazo de toda la industria. Los inversores institucionales verán señales más claras de esto: los activos digitales ya no son herramientas especulativas marginales, sino que se están convirtiendo en una parte orgánica del sistema financiero convencional.