Der Solana-Preis steht vor einer Bullenfalle, da 50% der Inhaber ihre Bestände verkaufen

Der Preis von Solana (SOL) ist in den letzten 24 Stunden um 2,9 % gestiegen und hat die Nackenlinie des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters auf dem 12-Stunden-Chart durchbrochen. Dies ist ein häufiges Signal für eine Trendwende mit einem Aufwärtspotenzial von über 50 %. Allerdings findet dieser Durchbruch vor dem Hintergrund statt, dass langfristige Inhaber stark verkaufen, während die Hebelwirkung auf dem Markt schnell zunimmt. Diese widersprüchlichen Signale erhöhen das Risiko einer klassischen „Bullenfalle“, bei der früh kaufende Investoren Gefahr laufen, Verluste zu erleiden, falls die Marktbewegung nicht anhält.

Durchbruch des Musters mit 50 % Aufwärtspotenzial

Kürzlich hat SOL die Nackenlinie des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters überwunden – ein bedeutendes technisches Signal. Die abwärts gerichtete Nackenlinie ist leichter zu durchbrechen, da der Widerstand im Laufe der Zeit abnimmt, wenn Verkäufer niedrigere Verkaufspreise akzeptieren. Dies erhöht jedoch auch die Wahrscheinlichkeit eines „Fake-Outs“, da es an Bestätigung durch starke Widerstandsniveaus fehlt.

Dieser Durchbruch hat den Solana-Preis auch über den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 20 Perioden gehoben – ein wichtiger Indikator zur Beurteilung der Trendstärke. Das Überwinden dieser EMA wird allgemein als Zeichen für die Rückkehr eines Aufwärtstrends gewertet.

Allerdings war das letzte Mal, dass SOL die EMA 20 im Februar durchbrach, im Anschluss keine nachhaltige Rally zu verzeichnen, und der Preis fiel kurz darauf um fast 12 %.

Zudem bildet sich eine versteckte bärische Divergenz zwischen dem 2. Februar und dem 21. Februar. Während der Preis niedrigere Hochs bildet, steigt der Relative Strength Index (RSI) höher. Diese Divergenz ist oft ein Warnsignal für eine Abschwächung der Preisdynamik, obwohl die Momentum-Indikatoren steigen. Ein ähnliches Muster trat vom 2. bis 15. Februar auf, was zu einer Korrektur von 12 % führte.

Diese bärische Divergenz wird bestehen bleiben, solange SOL nicht die Marke von 85,70 USD überwindet. Ein erfolgreicher Durchbruch über diese Marke würde das Divergenz-Signal vorübergehend abschwächen. Das Risiko für den langfristigen Trend von SOL bleibt jedoch bestehen, solange wichtige Widerstandsniveaus nicht überwunden werden.

Der Derivatemarkt zeigt Risiko einer Bullenfalle

Daten aus dem Derivatemarkt deuten darauf hin, dass Trader positiv auf den Durchbruch reagieren. Das offene Interesse (OI) bei den laufenden Futures-Kontrakten stieg am 20. Februar von 1,96 Milliarden USD auf 2,08 Milliarden USD am 21. Februar, was einem Anstieg von 6,1 % an nur einem Tag entspricht. Dies zeigt, dass Trader neue Positionen eröffnen, anstatt bestehende abzubauen.

Gleichzeitig hat sich die Funding-Rate von negativ auf positiv gewandelt und liegt bei 0,0016 %. Dieser Wert spiegelt das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen wider. Eine positive Funding-Rate bedeutet, dass Long-Positionen die Short-Positionen bezahlen, was auf eine optimistische Marktstimmung hindeutet.

Offene Positionen | Quelle: SantimentDie Kombination aus steigendem Open Interest und positiver Funding-Rate bestätigt, dass Trader auf eine Fortsetzung des Preisanstiegs setzen. Falls der Durchbruch jedoch scheitert, könnten hoch gehebelte Investoren gezwungen sein, ihre Positionen zu verkaufen, was den Preis schnell nach unten treiben könnte.

Langfristige Inhaber reduzieren Käufe: Wichtiger Warnhinweis

Ein weiteres bedeutendes Signal kommt vom Verhalten der langfristigen Inhaber. Der Indikator „Hodler Net Position Change“ – der die Nettoveränderung des Angebots durch Inhaber mit mehr als 155 Tagen Haltedauer in den letzten 30 Tagen misst – zeigt, dass diese Investoren ihre Bestände verringern.

Am 8. Februar hatten langfristige Inhaber fast 1,98 Millionen SOL akkumuliert. Bis zum 20. Februar sank diese Zahl jedoch auf etwa 0,99 Millionen SOL, was einem Rückgang von fast 50 % entspricht.

Langfristige Inhaber verkaufen | Quelle: GlassnodeDies deutet darauf hin, dass langfristige Inhaber ihre Käufe verlangsamen oder sogar verkaufen, obwohl das umgekehrte Kopf-Schulter-Muster entsteht. Normalerweise akkumulieren langfristige Inhaber vor größeren Aufwärtsbewegungen und verkaufen bei lokalen Hochs. Das Reduzieren der Bestände in dieser Phase schwächt die Nachhaltigkeit eines möglichen Durchbruchs.

Wichtige Widerstandsstufe bei 91 USD

Daten aus der Cost Basis Heatmap zeigen die Preisbereiche, bei denen Investoren Solana zuvor gekauft haben. Diese Zonen fungieren oft als starke Widerstände, da Investoren dazu neigen, bei Break-Even-Preisen zu verkaufen.

Der stärkste Preisbereich liegt derzeit bei 87–88 USD, wo rund 9,12 Millionen SOL akkumuliert wurden. Dies stellt eine unmittelbare Widerstandslinie dar.

Cost Basis Heatmap | Quelle: GlassnodeDas Überwinden der Marke von 85,70 USD ist der erste wichtige Schritt, um das bärische Divergenz-Signal zu schwächen und den Durchbruch zu bestätigen. Der bedeutendere Widerstand liegt jedoch bei 91,09 USD. Wenn SOL diese Marke überwindet, kann es die Überversorgung absorbieren und bestätigen, dass die Käufer stark genug sind, um den Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten, ohne bei Break-Even zu verkaufen.

Sollte SOL über 91,09 USD steigen, wäre das nächste Ziel des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters bei 129,78 USD – etwa 50 % Anstieg vom aktuellen Durchbruchniveau.

Risiken und Chancen

Obwohl das Aufwärtspotenzial für SOL groß ist, sind die Abwärtsrisiken ebenfalls erheblich. Fällt der Preis unter 78,88 USD, schwächt dies das umgekehrte Kopf-Schulter-Muster, und der Durchbruch wird wahrscheinlich scheitern. Bei einem Rückgang unter 67,24 USD würde das Muster vollständig invalidiert, was auch eine größere Liquidation von gehebelten Positionen auslösen könnte.

Solana-Preis-Analyse | Quelle: TradingViewDerzeit befindet sich SOL an einem entscheidenden Punkt. Der Anstieg des OI um 6,1 %, die positive Funding-Rate und die Reduktion des Angebots durch langfristige Inhaber deuten auf widersprüchliche Marktbewegungen hin.

Das Überschreiten der 91 USD-Marke bestätigt den Durchbruch und öffnet den Weg zu 129 USD. Ein Rückgang unter 78 USD erhöht das Risiko einer Bullenfalle. Ein Fall unter 67 USD würde den Durchbruch endgültig negieren.