Tether ist der größte unabhängige Goldholder der Welt und hat das Ziel, ein "Goldstandard" Krypto Vermögenswerte System zu schaffen.

Der Goldpreis hat in diesem Jahr immer wieder neue Höchststände erreicht. Die Außenwelt erklärt dies oft mit der Abwertung von Währungen und der Suche nach sicheren Investitionen. Financial Times (FT) ist jedoch der Meinung, dass der wahre Treiber Tether sein könnte. Dieser weltweit größte Herausgeber von stabilen Münzen kauft massiv physisches Gold und wird zum größten Goldinhaber außerhalb der Zentralbanken. Analysten sind der Ansicht, dass das eigentliche Ziel von Tethers aggressiven Käufen möglicherweise darauf abzielt, auf die “Tokenisierung von Gold” zu setzen, um die nächste Krypto-Erzählung zu werden.

Tether kauft 116 Tonnen Gold und wird zum größten Goldbesitzer außerhalb der Zentralbanken.

Die neuesten Forschungen der amerikanischen Investmentbank Jefferies weisen darauf hin, dass Tether bis Ende September 2024 116 Tonnen physisches Gold in seinen Reserven hält, was mit Zentralbanken wie Südkorea, Ungarn und Griechenland vergleichbar ist und es zum größten Goldinhaber außerhalb des globalen Zentralbankensystems macht.

Als der Goldpreis zeitweise stark anstieg, diskutierten viele Kommentatoren über die Abwertung der Währungen und die Schwäche des US-Dollars. FT wies jedoch darauf hin, dass auch die aggressive Kaufstrategie von Tether ein wichtiger Grund für den Preisanstieg sein könnte.

(Analyse der Gründe für den Anstieg des Goldpreises, während der Bitcoin fällt: Kann BTC den Aufwärtstrend übernehmen? )

Tether kann den Goldmarkt erschüttern: Käufe im Quartal machen 2 % der globalen Nachfrage aus.

Im Vergleich zur Haltequote ist die Kaufgeschwindigkeit von Tether erstaunlicher.

Jefferies schätzt, dass das Kaufvolumen von Tether im letzten Quartal höher war als das aller Zentralbanken zusammen, mit einem Umfang von etwa 2 % der globalen Goldnachfrage, was 12 % des Kaufvolumens der globalen Zentralbanken entspricht.

Die Goldkäufe von Tether im letzten Quartal übertrafen deutlich die globalen Zentralbanken.

Analysen zeigen, dass der aggressive Kaufdruck von Tether in den letzten zwei Monaten das kurzfristige Angebot auf dem Markt verknappen konnte, was auch die Spekulation auf steigende Goldpreise vor mehreren Monaten begünstigte.

Investoren geben an, dass Tether plant, 2025 weitere 100 Tonnen Gold zu kaufen, was bei einem erwarteten Gewinn von 15 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr nahezu mühelos sein sollte.

Warum kauft Tether Gold? Die Erzählung der “Goldtokenisierung” taucht auf.

Interessanterweise scheint die verrückte Ansammlung von Gold durch Tether nichts mit der Produktanordnung zu tun zu haben. Der US-amerikanische Genius Act verbietet es den Emittenten von stablecoins, Gold als Reservevermögen zu verwenden, was bedeutet, dass Tethers Gold seine bevorstehende neue konforme stablecoin USAT nicht stützen kann.

Jefferies spekuliert, dass Tether den “Gold-Tokenisierungs”-Markt frühzeitig besetzen möchte.

Analysten sind der Meinung, dass die Nachteile einer traditionellen Investition in Gold darin bestehen, dass physisches Gold aufbewahrt werden muss, ETFs Verwaltungsgebühren haben, Futures Rollkosten verursachen, nicht 24/7 gehandelt werden können, die Abwicklungszeiten langsam sind und die Investitionsschwelle hoch ist. Im Vergleich dazu bietet tokenisiertes Gold die Möglichkeit, rund um die Uhr zu handeln, sofortige Abwicklungen, keine Verwaltungsgebühren und niedrigere Eintrittsbarrieren.

Derzeit gibt es weltweit nur zwei Unternehmen, die die 1-Milliarde-Dollar-Marke überschreiten können, und Tether ist eines davon. Ihr Gold-Token XAU₮ hat in den letzten sechs Monaten um das Doppelte zugenommen und seit August wurden über 275.000 Unzen Gold im Wert von etwa 1,1 Milliarden Dollar zu den XAU₮-Reserven hinzugefügt.

(Tether Gold überholt PAXG dank Goldreserven, XAU₮ Marktkapitalisierung über 2,2 Milliarden $)

Das Ziel von Tether: ein “Goldstandard-Kryptowährungsystem” zu schaffen.

FT ist der Meinung, dass Tether-CEO Paolo Ardoino als „Dollar-Pessimist“ nicht nur die Ausgabe von stablecoins anstrebt, sondern ein auf „Tokenisierung von Gold“ basierendes Krypto-Wert-Austauschsystem anstelle von „Fiat-stablecoins“ schaffen möchte.

Dazu lässt sich FT auch nicht lumpen und macht ein paar sarkastische Bemerkungen: “Es wird wohl nicht so einfach sein, risikoaverse Investoren davon zu überzeugen, ihren Wert einem privaten Unternehmen anzuvertrauen, das in El Salvador registriert ist, mehr als hundert Tonnen nicht auditiertes Gold besitzt und in unbekannten Lagerräumen in der Schweiz aufbewahrt wird.”

Natürlich hat dieser Schritt ohne Zweifel eine Diskussion in der Krypto-Community über “Ardoinos Vorliebe für Gold anstelle von Bitcoin” ausgelöst. Der ehemalige Swan-Analyst Sam Callahan äußerte sich dazu: “Tether hat seit 2023 bis zu 15 % des Nettobetriebsgewinns verwendet, um mehr Bitcoin zu kaufen, und hält derzeit etwa 87.000 Coins.”

Der eigentliche Punkt ist, dass Tether nicht mehr nur ein stablecoin Ausgeber ist, sondern ein globales Unternehmensgruppe.

( Tether verhandelt über Investitionen in Goldminen: Mit “digitalem Gold” “physisches Gold” kaufen? )

Dieser Artikel Tether wird der größte unabhängige Goldholder der Welt, mit dem Ziel, ein “Goldstandard”-Kryptowährungssystem zu schaffen, erschien zuerst in Chain News ABMedia.