JELLYJELLY Token stieg am 3. November auf der Solana Blockchain um über 224 %, der Preis kletterte auf 0,187 US-Dollar, was zu einer Liquidation von 13 Millionen US-Dollar an Short-Positionen führte. Händler beschuldigten Krypto Vermögenswerte Wale, den Preis durch das Auslösen von Stop-Loss-Orders und betrügerische Handelsmanipulationen zu beeinflussen. Am selben Tag gab Aster die Einführung von JELLYJELLY Verträgen mit einer maximalen Hebelwirkung von bis zu 5x bekannt.
JELLYJELLY Tagesanstieg von 224%, Liquidation von 13 Millionen Short-Positionen
（Quelle: CoinMarketCap）
Der mit Iqram Magdon-Ismail, dem Mitbegründer von Venmo, gegründete soziale Video-App Jelly Token, der mit $JELLYJELLY verbunden ist, stieg am 3. November 2025 auf der Solana Blockchain um über 224 %, mit einer Marktkapitalisierung von über 188 Millionen USD und einem Handelsvolumen von 220 Millionen USD. Der Preis stieg von 0,049 USD auf 0,187 USD, dieser explosive Anstieg ist im Bereich der Meme-Coins nicht ungewöhnlich, aber die Manipulationsvorwürfe dahinter haben großes Interesse geweckt.
Es führte zu einer Liquidation von 13 Millionen Dollar an ewigen Kontrakten, was die auffälligste Zahl in diesem Vorfall darstellt. Wenn die Preise schnell steigen, sehen sich die Leerverkäufer dem Risiko unzureichender Margin ausgesetzt; wenn sie nicht rechtzeitig zusätzliche Margin bereitstellen, wird die Position zwangsliquidiert. Das Liquidationsvolumen von 13 Millionen Dollar zeigt, dass viele Händler vor dem Preisanstieg Short-Positionen aufgebaut hatten, möglicherweise weil sie aufgrund technischer Analysen oder fundamentaler Bewertungen davon ausgingen, dass JELLYJELLY fallen würde, aber wurden von den umgekehrten Operationen der Krypto-Whales überrascht.
Händler der X-Börse beschuldigen Krypto Vermögenswerte-Wale, die Preise durch das Auslösen von Stop-Orders und betrügerischen Handelsmanipulationen zu steuern, was dem Fall im März ähnelt, als die Hyperliquid-Börse aufgrund eines Anstiegs und Falls von 1000 % vom Markt genommen wurde. Das Auslösen von Stop-Orders (Stop Hunt) ist eine gängige Manipulationstechnik: Krypto Vermögenswerte-Wale treiben zuerst den Preis schnell nach oben, was eine große Anzahl von Stop-Loss-Orders auslöst, deren Ausführung den Preis weiter in die Höhe treibt und eine Kettenreaktion auslöst. Betrügerischer Handel (Spoofing) bezieht sich darauf, große Kaufaufträge aufzugeben, um eine Nachfrageillusion zu erzeugen, die Kleinanleger anzieht, um dann die Aufträge zurückzuziehen und in die entgegengesetzte Richtung zu handeln.
JELLYJELLY ist eine Meme-Münze, die von Iqram Magdon-Ismail, dem Mitbegründer von Venmo, und Sam Lessin, einem frühen Investor in Venmo, gegründet wurde. Lessin schrieb auf X: “Als selbsternannter chaotischer Neutraler und Idol von Jack Sparrow… unterstütze ich diesen verrückten Krieg um Krypto-Vermögenswerte, der zwischen Spielern, Krypto-Vermögenswerte-Walen und Krypto-Vermögenswerte-Handelsplattformen, die JMJ verwenden, stattfindet, auch wenn ich damit überhaupt nichts zu tun habe und nur wenig darüber weiß!” Diese Äußerung zeigt, dass die Gründer von JELLYJELLY eine ambivalente Haltung zu den Manipulationsereignissen einnehmen, indem sie weder klar verurteilen noch aktiv verteidigen.
JELLYJELLY wichtige Daten vom 3. November
Tagesanstieg: 224% (von 0,049 USD bis 0,187 USD)
Marktkapitalisierung durchbrochen: 1,88 Millionen Dollar
Handelsvolumen: 2,2 Millionen US-Dollar
Short-Positionen Liquidation: 13 Millionen Dollar
Aster bietet 200-fache Hebelwirkung als Werkzeug zur Manipulation
Am 3. November gab es offizielle Nachrichten, dass Aster nun den JELLYJELLY Vertrag eingeführt hat, mit einer maximalen Hebelwirkung von bis zu 5x. Darüber hinaus hat die Aster-Plattform jetzt den Handel mit 200-facher Hebelwirkung eingeführt, der für ASTER, BTC, ETH und BNB gilt. Diese zeitliche Auswahl hat Kontroversen ausgelöst, da Aster am selben Tag, an dem JELLYJELLY mit Manipulationsvorwürfen konfrontiert wurde, den Start des Vertrags-Handels für diesen Token bekannt gab.
200-fache Hebelwirkung ist im Bereich der Krypto Vermögenswerte äußerst selten und umstritten. Im Vergleich zur Hyperliquid Plattform beträgt der maximale Hebel für BTC 40-fach, für ETH 25-fach, für SOL 20-fach und für BNB 10-fach. Der 200-fache Hebel von Aster bedeutet, dass bereits eine Preisbewegung von 0,5 % zu einem vollständigen Margin Call führen kann, was hohe Anforderungen an das Risikomanagement stellt.
Diese extrem hohe Hebelwirkung bietet eine ideale Werkzeuge für die Manipulationspraktiken von Krypto Vermögenswerte-Walen. Wenn schon geringe Preisbewegungen große Liquidationen auslösen können, können Wale mit relativ geringem Kapital drastische Preisbewegungen erzeugen und von den Liquidationen der Kleinanleger profitieren. Ein 200-facher Hebel verwandelt den Handel im Wesentlichen in ein Nullsummenspiel, wobei die Liquidation einer Seite direkt zum Gewinn der anderen Seite wird.
Aus regulatorischer Sicht ist ein Hebel von 200 in den meisten Rechtsordnungen illegal. Die CFTC in den USA beschränkt den Hebel, den Einzelhandelsanleger verwenden dürfen, auf 50, die EU und das Vereinigte Königreich auf 30, und viele asiatische Länder auf 20. Obwohl Aster als dezentralisierte Plattform nicht an diese Beschränkungen gebunden ist, bedeutet dies auch, dass Benutzer vollständig extremen Risiken ausgesetzt sind, ohne jeglichen regulatorischen Schutz.
Warnung vor dem Hyperliquid-Manipulationsereignis im März
Rückblick auf März 2025, erlebte Solana innerhalb von zwei Wochen den zweiten Manipulationsvorfall durch einen Krypto Whales, bei dem ein Nutzer auf der dezentralen Börse den Solana Meme Coin JELLYJELLY leerverkauft hat, was zu erheblichen Verlusten des Protokolls führte. Die Wallet-Adresse “0xde96” etablierte während des Verkaufs der JELLYJELLY Token durch den Krypto Whales an der dezentralen Börse (DEX) eine Short-Position, was zu einem dramatischen Preisverfall des Tokens führte und die HLP-Kasse von Hyperliquid zwang, die ursprüngliche Short-Position zu übernehmen.
Daraufhin erstellte die neu angelegte Wallet “0x20e8” eine Long-Position. Laut Daten von Lookonchain hat diese Strategie die nicht realisierten Verluste von HLP auf etwa 12 Millionen US-Dollar ausgeweitet. Diese Vorgehensweise ist äußerst raffiniert: Zunächst wird der Preis durch massiven Verkauf gedrückt und eine Short-Position aufgebaut, dann wird mit einem neuen Konto eine Long-Position eingenommen und der Preis erhöht, was dazu führt, dass die Übernahme der Short-Position durch das HLP-Wallet in Verlust gerät.
Während Hyperliquid versucht, die Situation zu kontrollieren, haben einige Nutzer sozialer Medien vorgeschlagen, dass zentralisierte Börsen, die mit Hyperliquid konkurrieren, JELLYJELLY-Futures-Kontrakte einführen sollten, um mehr Handel zu fördern und möglicherweise die Stärke der Konkurrenten zu schwächen. Es wird spekuliert, dass, wenn der Preis dieser Meme-Münze ein bestimmtes Niveau erreicht, möglicherweise die Schatzkammer von HLP zerstört werden könnte. Etwa eine Stunde später wurden auf Binance und OKX die perpetual Futures-Handelsmöglichkeiten für JELLYJELLY eingeführt.
Währenddessen hat Hyperliquid den Handel mit JELLYJELLY ausgesetzt und die Verträge eingefroren. „Nachdem wir verdächtige Marktaktivitäten festgestellt haben, hat das Validator-Kollektiv ein Treffen einberufen und abgestimmt, um die Übeltäter von JELLYJELLY zu entfernen“, erklärte das Protokoll. „Alle Benutzer, mit Ausnahme der markierten Adressen, werden eine volle Entschädigung von der Hyper-Stiftung erhalten. Dies wird in den kommenden Tagen automatisch basierend auf den on-chain Daten abgeschlossen“, sagte das Team und fügte hinzu: „Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung beträgt der 24-Stunden-Gewinn oder -Verlust von HLP etwa 700.000 USDC. Wir werden technische Verbesserungen vornehmen und Lehren ziehen, um das Netzwerk robuster zu machen.“
Laut den Preisdaten von HYPE von The Block ist der native Token von Hyperliquid während des Vorfalls um bis zu 22 % gefallen, hat sich jedoch bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf etwa 10 % eingeengt. Diese Preisreaktion zeigt, dass der Markt nicht genügend Vertrauen in die Fähigkeit von Hyperliquid hat, Manipulationsereignisse zu bewältigen, obwohl das Protokoll versprochen hat, die Nutzer vollständig zu entschädigen, hat die Plattform an Ruf verloren.
Manipulationsrisiken von dezentralen Börsen und regulatorisches Vakuum
Dies ist der zweite Vorfall der Manipulation von Krypto Vermögenswerte durch einen Whale auf der Hyperliquid-Plattform im März. Am 12. März stellte ein Krypto Vermögenswerte Whale eine Long-Position auf Ethereum im Wert von 306 Millionen USD auf und erzielte einen Gewinn von 1,86 Millionen USD nach der Abhebung von 17 Millionen USDC. Zu diesem Zeitpunkt gab es Gerüchte, dass das Protokoll ausgenutzt wurde, aber das Hyperliquid-Team erklärte, dass seine Handelsengine nicht in der Lage sei, so große Positionen zu verarbeiten.
In den letzten zwei Monaten gab es zwei bedeutende Manipulationsvorfälle, die strukturelle Schwächen von dezentralen Derivatebörsen aufdeckten. Zentrale Börsen verfügen in der Regel über umfassende Risikomanagementsysteme, einschließlich Positionslimits, Preisschmelzmechanismen und Überwachung abnormaler Transaktionen. Dezentrale Börsen verzichten oft auf diese Schutzmechanismen, um ihre Genehmigungsfreiheit und Zensurresistenz zu wahren, was es Krypto Vermögenswerte Whales erleichtert, Manipulationen durchzuführen.
Der HLP (Hyperliquidity Provider) Tresormechanismus von Hyperliquid ist ein weiterer Risikofaktor. Wenn Benutzer extreme Positionen eingehen und sich der Markt in die ungünstige Richtung bewegt, trägt der HLP Tresor als letzter Kontrahent die Verluste. Dieses Design funktioniert unter normalen Marktbedingungen gut, ist jedoch bei absichtlicher Manipulation äußerst anfällig. Krypto Vermögenswerte Whale können diesen Mechanismus nutzen, um durch die Erzeugung extremer Preisschwankungen den HLP Tresor anzugreifen.
Aus der Perspektive der Regulierung sind diese Manipulationen in traditionellen Finanzmärkten schwerwiegende Straftaten, die hohen Geldstrafen und Gefängnisstrafen drohen. Im dezentralisierten Krypto-Markt hingegen können Krypto-Vermögenswerte-Wale aufgrund des Mangels an klaren Regulierungsbehörden und Durchsetzungsmethoden relativ frei agieren. Aster führt zu diesem Zeitpunkt 200-fache Hebel und JELLYJELLY-Verträge ein, was das Risiko von Marktmanipulationen weiter verschärfen könnte.
Investorenwarnung und Risikomanagementempfehlungen
Für normale Investoren bietet das JELLYJELLY-Ereignis wertvolle Lektionen. Erstens, vermeiden Sie es, bei hochvolatilen Meme-Coins hohe Hebel zu verwenden. Die 13 Millionen US-Dollar an Liquidationsverlusten wurden hauptsächlich von Kleinanlegern getragen, die die Fähigkeit von Krypto-Walen, den Markt zu manipulieren, unterschätzten. Zweitens, seien Sie vorsichtig bei den Risikomanagement-Defiziten von dezentralen Börsen. Obwohl Dezentralisierung Privatsphäre und Freiheit bietet, bedeutet es auch einen Mangel an Schutzmechanismen. Drittens, vertrauen Sie nicht blind auf Projekte, die von Prominenten unterstützt werden. Nur weil JELLYJELLY mit dem Gründer von Venmo in Verbindung steht, bedeutet das nicht, dass es einen inneren Wert hat oder von Manipulationen verschont bleibt.
Für Investoren, die in Aster mit 200-facher Hebelwirkung handeln möchten, sollte klar sein, dass dies im Grunde genommen Glücksspiel und keine Investition ist. Der Preis muss nur um 0,5% schwanken, um zu einer vollständigen Liquidation zu führen, was ein äußerst unangemessenes Risiko-Rendite-Verhältnis darstellt. Selbst die professionellsten Trader verwenden selten mehr als 20-fachen Hebel, da ein höherer Hebel ein kleineres Spielraum für Fehler und höheren emotionalen Druck bedeutet.
