زيادة الإنفاق السنوي على بطاقة الائتمان المشفرة من فيزا بنسبة 525%، والدفع المشفر يواجه نقطة تحول "عملية"

وفقًا لإحصائيات لوحة معلومات بيانات السلسلة الخاصة بـ Dune Analytics، ارتفعت قيمة الإنفاق الصافي لبطاقات الائتمان المشفرة المرتبطة بـ Visa من حوالي 14.6 مليون دولار في بداية العام إلى 91.3 مليون دولار في نهاية العام، بمعدل نمو بلغ 525%.

الخلفية وراء هذا النمو المذهل، هو الانتشار الواسع للعملات المستقرة وظهور تطبيقات بنكية مبتكرة على شبكات عامة عالية الأداء مثل Solana. وهو علامة على أن العملات المشفرة تتغير من أصول للمضاربة وذهب رقمي، بسرعة إلى “نقد رقمي” يمكن استخدامه في الحياة اليومية، وربما وصلت إلى نقطة حرجة في الاعتماد السائد. على الرغم من تقلبات السوق على المدى القصير، فإن هذا الاتجاه يوفر دعمًا أساسيًا يتجاوز الأسعار لبقية شبكة الدفع، بما في ذلك بيتكوين وإيثيريوم.

من البيانات نرى الاتجاه: إشارة “إزالة المضاربة” وراء نمو 525%

في عالم العملات المشفرة، يركز الناس عادة على تقلبات أسعار بيتكوين وإيثيريوم. ومع ذلك، تكشف بيانات من Dune Analytics لعام 2025 عن اتجاه قد يكون أكثر عمقًا وأهمية: حيث حققت قيمة الإنفاق الصافي لبطاقات الائتمان المشفرة المرتبطة بشبكة Visa قفزة من 14.6 مليون دولار إلى 91.3 مليون دولار، بمعدل نمو مذهل بلغ 525%. والرقم غير عادي لأنه لم يحدث خلال فقاعة السوق التي شهدت ارتفاعات جنونية، بل خلال عام 2025 الذي شهد تقلبات حادة في أسعار بيتكوين وإيثيريوم. هذا يشير بقوة إلى أن المنطق وراء زيادة الإنفاق قد انفصل عن المضاربة على أسعار الأصول.

هذا “الانفصال” يشير إلى تحول جذري: حيث تتجه حالات استخدام العملات المشفرة من مجرد “الاحتفاظ في انتظار الارتفاع” إلى تنويعها كوسيلة دفع عملية وفعالة. تعتبر بطاقات الائتمان المشفرة بمثابة “مترجم” سلس، حيث تقوم في لحظة الدفع بنقل الأصول الرقمية على البلوكشين وتحويلها في الوقت الحقيقي إلى عملة قانونية يقبلها التاجر. هذا التدفق السلس يجعل شراء السلع اليومية، ودفع الاشتراكات، وحجز الرحلات، أمورًا طبيعية كما هو الحال مع البطاقات البنكية التقليدية. يصف الباحث في Polygon، أليكس أوبشاكيفيتش، هذا التحول بأنه “انتقال من منتج تجريبي إلى أداة دفع حقيقية”. ومع تكرار عمليات الدفع بشكل اعتيادي، تبدأ العملات المشفرة في التسلل إلى الاقتصاد الحقيقي.

هذا التحول ليس صدفة، بل هو نتيجة لسنوات من بناء البنية التحتية من قبل عمالقة الدفع، بروتوكولات البلوكشين، ومقدمي الخدمات المالية. على مدى السنوات الماضية، عملت شركات مثل Visa على ربط المحافظ المشفرة، ومصدري البطاقات، وشبكات التجار العالمية، لبناء قنوات تبادل وتسوية فورية وفعالة من حيث الكلفة. هذا يمكن التاجر من استلام المدفوعات بشكل آمن، كما لو كانت من خلال أي معاملة Visa، دون أن يشعر بالتعقيدات التقنية في الخلفية. تقليل الاحتكاك التقني بشكل كبير يمهد الطريق لنمو حجم الإنفاق بشكل أسي.

نظرة على حصة منصات البطاقات الائتمانية المشفرة الرئيسية لعام 2025

وفقًا للبيانات الحالية، كانت بطاقة الائتمان المرتبطة بـ EtherFi رائدة في عام 2025، حيث ساهمت بحوالي 55.4 مليون دولار من الإنفاق السنوي، محققة حصة سوقية ملحوظة. تليها Cypher بحوالي 20 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، سجلت GnosisPay وMoonwell نموًا ثابتًا. والأهم من ذلك، أن مشروع بنك جديد يسمى Avici، المبني على شبكة Solana، رغم إطلاقه الرسمي لبطاقة Visa المشفرة ذاتية الحفظ في سبتمبر 2025، إلا أن المستخدمين أنفقوا أكثر من 7 ملايين دولار خلال شهور قليلة، مما يبرز الطلب القوي على أنماط الدفع المبتكرة وجاذبية منتجاته المبكرة.

العملات المستقرة: “مُوازن القيمة” ومحرك الدفع الأساسي

إذا كانت بطاقات الائتمان المشفرة توفر “شكل” الدفع، فإن العملات المستقرة تمثل “روح” ومحرك هذا الانفجار في الإنفاق. من بين الحقائق التي لا يمكن تجاهلها في موجة الإنفاق هذه، أن الغالبية العظمى من حالات الاستخدام اليومي تعتمد على بطاقات مرتبطة بعملات مستقرة مثل USDC وUSDT. السبب واضح جدًا — استقرار السعر. لا أحد يرغب في شراء قهوة، ثم يدفع أكثر أو أقل بعد دقائق بسبب تقلبات سعر البيتكوين. العملات المستقرة، المرتبطة بالدولار بشكل رئيسي، تزيل تمامًا عدم اليقين في التسوية، وتوفر للمستخدمين تجربة دفع تشبه حسابات البنوك.

شبكات الدفع مثل Visa توسع دعمها للعملات المستقرة متعددة الشبكات على مستوى العالم، وهو محرك رئيسي لهذا الاتجاه. على سبيل المثال، تعاونت Visa مع منصة الدفع العابرة للحدود Bridge، لإطلاق بطاقات مرتبطة بالعملات المستقرة في أمريكا اللاتينية، لتلبية الطلب على الأصول بالدولار وخدمات الدفع العابرة للحدود بكفاءة. هذا التوجه الاستراتيجي يجعل بطاقات الائتمان المشفرة قريبة جدًا من البطاقات البنكية الدولية التقليدية، مع مزايا تسوية سريعة وتكاليف أقل بفضل تقنية البلوكشين.

صعود العملات المستقرة في مجال الدفع يتناغم مع دورها في النظام المالي الكلي كـ “نقد رقمي”. تقارير سابقة تشير إلى أن حجم التحويلات الشهري للعملات المستقرة تجاوز تريليون دولار، وهو دليل على الطلب الكبير على “الدولار الرقمي” كوسيلة لتبادل القيمة. بطاقات الائتمان المشفرة هي الجسر الأخير الذي يوجه السيولة الهائلة للعملات المستقرة على السلسلة إلى استهلاك الاقتصاد الحقيقي. فهي تغلق الحلقة من “نقل القيمة على البلوكشين” إلى “شراء سلع وخدمات حقيقية باستخدام قيمة البلوكشين”، مما يعزز مكانة العملات المستقرة كأساس للبنية التحتية المالية الرقمية المستقبلية.

لاعبين جدد يدخلون السوق: كيف يعيد بنك جديد على Solana تشكيل التجربة

في سوق يسيطر عليه اللاعبون القدامى مثل EtherFi، يظهر بسرعة مشروع بنك جديد على شبكة Solana يُدعى Avici، يكشف عن مستقبل تجربة الدفع المشفر. لا يقتصر الأمر على بطاقة ائتمان مشفرة، بل يمثل مفهوم “التمويل الذاتي” بشكل أكثر جرأة. على عكس العديد من البطاقات المشفرة التقليدية التي تتطلب حجز الأصول لدى المصدر، يتيح Avici للمستخدمين استخدام عملاتهم المشفرة مباشرة في عمليات الشراء والحصول على ائتمان دون فقدان السيطرة على مفاتيح أصولهم الخاصة.

نموذج عمله مبتكر: يضع المستخدمون أصولهم المشفرة كضمان، ليحصلوا على حد ائتمان فوري، ويستخدمونه عبر شبكة Visa للشراء أو السحب النقدي. خلال هذه العملية، لا يتم “بيع” الأصول، بل تُقفل مؤقتًا كضمان، مع بقاء الملكية للمستخدم. هذا النموذج يوفر سهولة الدفع ويحافظ على سيطرة المستخدم على أصوله، متوافقًا مع روح “التمويل الذاتي” للعملات المشفرة. هذا هو السبب في أن العديد من المستخدمين المهتمين بالخصوصية والسيطرة على أصولهم جذبوا بسرعة، وحققوا أكثر من 7 ملايين دولار من الإنفاق خلال فترة قصيرة.

ظهور Avici يرمز إلى أن الدفع المشفر يتطور من “تابع للتمويل التقليدي” إلى “مُعيد تشكيل التمويل الأصلي”. يهدف لبناء حل مغلق، يستخدم بطاقة واحدة ونظام حسابات مبني على البلوكشين، ليحل محل الحاجة إلى البنوك التقليدية جزئيًا أو كليًا. على الرغم من أن هذا النموذج لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أن أمانه، وامتثاله، واستدامته تحتاج إلى وقت لإثباتها، إلا أنه بلا شك يوجه الصناعة نحو مستقبل: حيث لن يكون الدفع المشفر مجرد وسيلة دفع، بل إعادة تشكيل كاملة لنظام الحسابات، والائتمان، والسيادة المالية.

عملاقا الدفع: كيف بدأت معركة Visa وMastercard على الدفع المشفر

الأداء المميز لبيانات Visa ليس حدثًا معزولًا. منافسها الرئيسي، Mastercard، يشارك أيضًا في السباق، حيث بدأت معركة مستقبل الدفع تتشكل بشكل غير رسمي. في 2025، أعلنت Mastercard عن نظام جديد يهدف إلى جعل المدفوعات بالعملات المستقرة سهلة مثل تحويلات الحسابات البنكية، وتعمقت في التعاون مع محافظ ومنصات تداول مشفرة مثل MetaMask وCrypto .com.

الاختلافات والتشابهات بين العملاقين دقيقة. يبدو أن Visa تركز على بناء نظام بيئي مفتوح من خلال التعاون مع شركاء متعددين (مثل Bridge وEtherFi) لدمج منتجات دفع مشفرة متنوعة. بينما تسعى Mastercard إلى ابتكار تسوية أكثر أساسية، مثل السماح للتجار باستلام المدفوعات مباشرة بالعملات المستقرة، متجاوزة التسوية التقليدية بالعملات الورقية، مما قد يقلل التكاليف ويزيد السرعة. الهدف المشترك هو ربط ملايين التجار حول العالم مع قيمة تريليونات الدولارات من الأصول المشفرة.

هذه المنافسة بين العملاقين تدفع الصناعة للأمام بشكل كبير. سمعة العلامة التجارية، والأطر التنظيمية، وشبكات التجار العالمية، توفر شرعية وراحة غير مسبوقة للدفع المشفر. عندما تظهر علامات Visa وMastercard على بطاقات الدفع المشفرة، يقل مستوى الثقة لدى المستهلكين بشكل كبير. استثماراتهما تمهد الطريق لانتشار واسع للدفع المشفر، وتبني طرقًا سريعة وموثوقة لانتقال العملات المشفرة إلى الاستخدام السائد. من البيانات، يمكن أن يكون عام 2025 هو السنة التي تثبت فيها بطاقات الدفع المشفرة جدواها، ومع تطور البنية التحتية للعملاقين، نتوقع أن تتجه المدفوعات المشفرة من “ممكنة” إلى “مستخدمة بشكل اعتيادي”، وتدخل في مزيد من سيناريوهات الاستهلاك.

المخاطر التي يجب أن يعرفها المستخدمون وراء الازدهار

بينما نحتفل بالتقدم التاريخي في الدفع المشفر، من المهم أن نكون واعين للمخاطر. على الرغم من أن منتجات البطاقات المشفرة تتطور بشكل جيد، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. على المستخدمين فهم ثلاثة مستويات من المخاطر المحتملة:

أولًا، مخاطر المركزية والتعامل مع الأطراف. بالنسبة لمعظم بطاقات الائتمان المشفرة غير الذاتية الحفظ، تكون الأصول تحت سيطرة شركة الإصدار أو طرف ثالث موثوق. إذا واجهت الشركة مشاكل تشغيلية، أو هجمات قرصنة، أو ضغط تنظيمي، قد يواجه المستخدمون خطر فقدان الوصول إلى أصولهم أو خسارتها، وهو مشابه لوضع إيداع الأموال في بنك.

ثانيًا، التكاليف الخفية. تحت شعارات “مجاني” أو “رسوم منخفضة”، قد تكون هناك رسوم مخفية مثل فرق سعر الصرف عند تحويل العملات، ورسوم المعاملات العابرة للحدود، ورسوم السحب من الصراف الآلي. هذه التكاليف قد تتجاوز أحيانًا تكاليف البطاقات التقليدية. على المستخدمين قراءة الشروط بعناية، والتعامل معها كأداة استهلاك يومي، وليس كحساب ادخار بفوائد عالية.

ثالثًا، عدم اليقين التقني والتنظيمي. بالنسبة لمشاريع مبتكرة مثل Avici، فإن أمان العقود الذكية، واستقرار آليات التسوية، والقدرة على البقاء في ظل بيئة تنظيمية متغيرة، لم تثبت بعد بشكل كامل. لذلك، لا يُنصح بوضع أموال مهمة مثل دفع الإيجارات أو الرهون العقارية في هذه المنصات الجديدة. المبدأ الأساسي هو أن تودع فقط المبالغ التي تنوي استخدامها قريبًا.

تاريخ تطور الدفع المشفر: من “تجربة هاوي” إلى “أداة يومية”

عبر رحلة تطور الدفع المشفر، نفهم مدى صعوبة الإنجازات الحالية. كانت المحاولات الأولى لشراء بيتزا باستخدام بيتكوين، تجارب هاوية مع عمليات معقدة وبطيئة. ثم ظهرت بوابات الدفع المشفرة الأولى، لكنها كانت تركز على المتاجر الإلكترونية، وبعيدة عن الحياة اليومية. بعد ذلك، ظهرت بطاقات الخصم المسبقة الدفع، لكنها كانت محدودة جغرافيًا، وتفرض رسوم عالية، وتقبلها عدد محدود من التجار.

التحول الحقيقي بدأ مع نضوج العملات المستقرة قبل عام 2020، وبدء الشبكات التقليدية مثل Visa في تبني تقنية البلوكشين. تحسينات مثل ترقية Dencun خفضت تكاليف الشبكة، وفتحت المجال للمدفوعات الصغيرة. اليوم، نقف على بداية مرحلة “استخدامها كأداة يومية”. لم تعد المدفوعات المشفرة مجرد “تجربة تقنية”، بل أصبحت ضرورية للتحويلات العابرة للحدود، والتحوط من التضخم، والشمول المالي، والسيطرة على الأصول. هذا المسار من الهامش إلى السائد يتسارع بشكل غير مسبوق.

التوقعات المستقبلية: كيف ستتطور المدفوعات المشفرة؟

مستقبل المدفوعات المشفرة يتوقع أن يتركز حول عدة محاور رئيسية. الأول هو “عدم ارتباط الأصول” و”التوجيه الذكي”. من المتوقع أن تتطور البطاقات الائتمانية المشفرة بحيث لا يحتاج المستخدم لاختيار العملة يدويًا، بل ستقوم أنظمة ذكية تلقائيًا باختيار العملة الأكثر كفاءة استنادًا إلى أسعار الصرف، والرسوم، وتفضيلات المستخدم، لتنفيذ التسوية بشكل سلس ودون إحساس.

الثاني هو دمج DeFi وتوليد عوائد. يمكن أن تُودع الأصول غير المستخدمة في بروتوكولات DeFi بشكل تلقائي، وتُستخدم عند الدفع، مما يخلق تداخلًا بين الدفع، والادخار، والاستثمار، ليصبح تدفق الأصول النقدية أكثر مرونة.

الثالث، والأهم، هو “الامتثال التنظيمي” و”الانتشار الواسع”. مع تطبيق أطر تنظيمية عالمية مثل MiCA في الاتحاد الأوروبي، ستصبح المنتجات المدفوعة بالعملات المشفرة المنظمة أكثر وضوحًا، مما يجذب المؤسسات المالية التقليدية والتجار، ويدفع نحو اعتماد أوسع. في النهاية، قد لا يكون الدفع المشفر خيارًا خاصًا، بل جزءًا من نظام الدفع الرقمي العالمي، بسلاسة، ومرونة، وتنافسية عالية. عندما يتوقف النمو عن إثارة الدهشة ويصبح أمرًا طبيعيًا، فإن اعتماد العملات المشفرة كجزء رئيسي من الحياة اليومية سيكون قد تحقق بشكل كامل.