انتهاء صلاحية خيارات العطلات يزيد من تقلبات البيتكوين قصيرة الأجل

مع اقتراب عيد الميلاد، تشهد أسواق العملات المشفرة تراجعًا في السيولة وتقليل الرافعة المالية، مما يزيد من خطر تقلبات الأسعار على المدى القصير. قد يؤدي انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام الضخمة إلى زيادة التقلبات، لكن التاريخ يشير إلى أن أي تحركات خلال العطلات من المحتمل أن تتلاشى في يناير.

بيتكوين يدخل أسواق عطلات ضعيفة مع اقتراب انتهاء صلاحية الخيارات

يتجه بيتكوين نحو أسبوع عيد الميلاد وهو محصور في نطاق تداول ضيق، على الرغم من دفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة. مع تراجع العديد من المتداولين عن التداول خلال العطلات، انخفضت السيولة بشكل حاد عبر أسواق العملات المشفرة، مما يهيئ المشهد لحدوث تحركات سعرية محتملة التقلب لكنها قصيرة الأمد.

تظهر البيانات الأخيرة انخفاضًا واضحًا في مخاطر المخاطرة. انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة الدائمة بحوالي $3 مليار ليلاً، بينما شهد الإيثيريوم انخفاضًا بقيمة $2 مليار. بدلاً من التوجه إلى صفقات جديدة، يبدو أن المتداولين يغلقون مراكزهم تمامًا. هذا الانخفاض في الرافعة المالية عادةً ما يقلل من المخاطر النظامية، لكن انخفاض عمق أوامر السوق يعني أن التحركات المفاجئة للأعلى أو الأسفل يمكن أن تكون مبالغ فيها.

الطابع الموسمي أيضًا يلعب دورًا. وفقًا لمذكرة السوق الصادرة عن QCP في 23 ديسمبر، سجلت بيتكوين تقلبات تتراوح بين 5% إلى 7% خلال فترة عيد الميلاد، وغالبًا ما تكون مدفوعة أقل بالعوامل الأساسية وأكثر بتدفقات المشتقات.

انتهاء صلاحية الخيارات

انتهاء صلاحية الخيارات لهذا الأسبوع غير معتاد من حيث الحجم. حوالي 300,000 خيار بيتكوين، تمثل تقريبًا قيمة اسمية تبلغ 23.7 مليار دولار، من المقرر أن تنتهي صلاحيتها، إلى جانب حوالي 446,000 عقد مرتبط بصندوق بيتكوين الفوري من Blackrock (IBIT).

أكثر من نصف إجمالي الفائدة المفتوحة في Deribit مركزة في انتهاء صلاحية يوم الملاكمة. مستويات الضربات الرئيسية تتجمع عند 85,000 دولار و100,000 دولار، مع منطقة “ألم أقصى” بالقرب من 95,000 دولار. من الجدير بالذكر أن الفائدة المفتوحة في خيارات البيع عند 85,000 دولار قد انخفضت في الأيام الأخيرة، بينما ظل وضعية خيارات الشراء عند 100,000 دولار ثابتة، مما يشير إلى حذر متزايد وتفاؤل حذر برغبة في انتعاش نهاية العام، وإن كان بثقة محدودة.

اقرأ المزيد: سعر البيتكوين ممل لكن الحركة التالية لن تكون

مؤشرات ضغط السوق أيضًا تتراجع. تحولات المخاطر في البيتكوين، التي تعكس التوازن بين الطلب على الخيارات الصعودية والهابطة، أصبحت أقل سلبية مقارنة بالشهر الماضي. على الرغم من أن الحماية من الانخفاض لا تزال تتطلب علاوة، إلا أن المعنويات تتجه نحو التطبيع تدريجيًا.

على الرغم من هذه العوامل، تميل تحركات العطلات إلى العودة إلى المتوسط. ما لم يحدث اختراق حاسم يعيد ضبط التوقعات، من المحتمل أن يظل سعر البيتكوين ضمن نطاق معين حتى تعود السيولة والمشاركة في السوق في يناير.

الأسئلة الشائعة 🎄

• لماذا يرتفع تقلب البيتكوين قبل عيد الميلاد؟

تقلص السيولة خلال العطلات وتقليل الرافعة المالية يزيدان من خطر تقلبات الأسعار على المدى القصير بشكل مبالغ فيه.

• ما الدور الذي تلعبه انتهاء صلاحية الخيارات في نهاية العام؟

حوالي 23.7 مليار دولار من خيارات البيتكوين وعقود مرتبطة بـ IBIT تنتهي صلاحيتها هذا الأسبوع، مما قد يعزز التقلبات.

• هل يتخذ المتداولون مواقف صعودية أم هبوطية مع اقتراب نهاية العام؟

تظهر المواقف حذرًا وتفاؤلًا، مع استقرار خيارات الشراء عند 100,000 دولار وتراجع الطلب على خيارات البيع الهابطة.

• هل تستمر تحركات الأسعار خلال العطلات عادةً؟

تاريخيًا، غالبًا ما تتلاشى تقلبات فترة عيد الميلاد في يناير مع عودة السيولة والمشاركة.