最近一直在关注金融科技领域，老实说，有一些有趣的事情正在发生，大多数人可能还没有注意到。传统银行在利率下降的压力下逐渐被挤压，而一批新兴的顶级金融公司正在悄然从老牌银行手中夺取市场份额。

以SoFi为例。它始于2011年，最初只做学生贷款，但他们彻底改变了运营策略。现在他们建立了一个涵盖一切的生态系统——汽车贷款、房贷、个人贷款、信用卡、保险、加密货币交易，应有尽有。令人惊讶的是他们的扩张速度。他们从2021年底的250万会员增长到2025年第三季度的1260万。这种增长轨迹是摩根大通或美国银行所难以企及的。

他们甚至在2020年收购了Galileo，现在Galileo独立处理近1.6亿个账户。而且在2022年获得了自己的银行牌照，开辟了全新的渠道。数字原生的方式与传统实体银行截然不同——年轻用户一眼就能理解。

再看看另一边的Nu，他们在拉丁美洲凭借NuBank占据主导地位。成立于2013年，到2025年第三季度，客户基础从5390万增长到1.27亿。活跃率从76%提升到83%，这说明用户不仅仅是注册——他们实际上在使用平台。Nu还在不断增加贷款服务、电子商务整合和加密工具。

这些顶级金融公司之所以能脱颖而出，是因为它们所处的市场。仅拉丁美洲的金融科技市场，预计到2034年将以15.1%的年复合增长率增长，随着更多人接入互联网和收入增加。Nu甚至还没有完全渗透这些市场，就已经在申请美国银行牌照。仅此一项，就有数千万潜在新用户在等待。

数据也支持这一点。预计到2027年，SoFi的收入和调整后EBITDA将分别以23%和38%的速度增长。Nu在同期预计实现30%的收入增长和37%的盈利增长。当然，估值也很重要——SoFi的市盈率为19倍调整后EBITDA，Nu的市盈率为46倍盈利——但当你看到这些顶级金融公司在不断扩展的市场中展现出这样的增长轨迹，未来十年，数学可能会带来显著的回报。如果你有资本待部署，这样的长期投资逻辑值得深入研究。