需求与供给：金融市场中的价格驱动力

投资者常听到“价格由买卖力量决定”，这个概念源自基础经济学，但在投资领域，我们将这种买入力量称为“需求”(Demand)，而卖出力量则称为“供给”(Supply)。这两者对资产价格的预测都极为重要，理解它们之间关系的人在投资决策中具有优势。

需求是什么：推动价格的买入力量

需求或称购货需求，是指在不同价格水平下，消费者对商品、服务或金融资产的购买意愿。当将这种需求绘制在图表上时，会得到一条显示价格与购买量关系的需求曲线。

理解需求的关键是需求定律——价格与需求量之间的反向关系，即：

• 当价格下降 → 需求量增加
• 当价格上涨 → 需求量减少

这种现象由两个效应引起：收入效应(当价格下降时，我们的“实际”财富变得更有价值)，以及替代效应(商品与其他选择的比较)。

###影响需求的因素

• 购买者的收入水平
• 替代品或补充品的价格
• 消费者的偏好和喜好
• 市场中的购买者数量
• 对未来价格的预期
• 季节、政府政策、技术进步和消费者信心等外部因素

在金融市场中，需求受到流动性、利率以及投资者对未来经济的信心影响。

供给：有限的卖出力量

供给(Supply)，是指在不同价格水平下，卖家愿意出售商品、服务或资产的意愿。当绘制在图表上时，会得到一条显示价格与卖出量关系的供给曲线。

供给定律描述的是同一方向的关系(非反向)：

• 当价格上涨 → 提供的卖出量增加(卖家更有动力)
• 当价格下降 → 提供的卖出量减少

###影响供给的因素

• 生产和运营成本
• 可替代的商品价格
• 市场中的竞争者数量
• 技术水平
• 天气和自然条件
• 税收政策和价格管制
• 资金获取能力

在股市中，供给受公司增发股份、回购股票、证券交易所规则以及新公司上市等因素影响。

均衡点：需求与供给的交汇处

最重要的是：市场中的实际价格发生在均衡点(Equilibrium)——即需求曲线与供给曲线相交的点。

在这个点：

• 买家愿意购买的数量等于卖家愿意出售的数量
• 价格和数量趋于稳定，直到出现新的影响因素

当价格高于均衡：

• 供给过剩 = 存货积压 → 价格向下压力，回归均衡

当价格低于均衡：

• 需求过剩 = 缺货 → 价格向上压力，回归均衡

需求、供给与股价变动

股票作为一种商品，其价格也由需求和供给决定。股票价格的变动源于买卖力量的变化。

###基本面分析

当公司新闻发布：

• 利好消息 → 需求增加(Demand) → 买家愿意出更高价格 → 股票价格上涨
• 利空消息 → 供给增加(Supply) → 卖家愿意降价 → 股票价格下跌

###技术分析

交易者利用技术工具衡量买卖力量：

1)价格行为与蜡烛图

• 绿色蜡烛(收盘价 > 开盘价) = 需求强劲
• 红色蜡烛(收盘价 < 开盘价) = 供给强劲
• 十字星 = 需求与供给基本平衡

2)价格趋势(Market Trend)

• 价格不断创新高 = 需求仍然强劲
• 价格不断创新低 = 供给仍然强劲
• 价格在区间波动 = 需求与供给达到平衡

3)支撑与阻力(Support & Resistance)

• 支撑位 = 需求较强(买家等待买入)，价格难以跌破
• 阻力位 = 供给较强(卖家等待卖出)，价格难以突破

Demand Supply Zone：交易捕捉节奏的技巧

需求供给区(DSZ) 是一种利用需求与供给原理，帮助交易者捕捉买卖时机的方法，寻找价格失衡并偏离区间的点。

###反转形态(Reversal)

需求区跌基反弹(DBR)——反转向上

• 第1步：价格快速下跌(Drop) = 供给过剩
• 第2步：价格盘整/震荡(Base) = 需求开始出现
• 第3步：价格反弹上升(Rally) = 需求胜出 → 买入机会：价格突破上方区间

供给区反弹基底下跌(RBD)——反转向下

• 第1步：价格快速上涨(Rally) = 需求过剩
• 第2步：价格盘整/震荡(Base) = 供给开始出现
• 第3步：价格回落(Drop) = 供给胜出 → 卖出机会：价格突破下方区间

###持续趋势形态(Continuation)

需求区反弹基底反弹(RBR)——持续上涨

• 价格上涨 → 盘整 → 继续上涨
• 买盘依然强劲，只是暂时休整

供给区下跌基底下跌(DBD)——持续下跌

• 价格下跌 → 盘整 → 继续下跌
• 卖盘依然强劲，只是短暂休整

影响金融市场中需求与供给的因素

###对需求的影响

宏观经济因素

• 低通胀 → 人们逃离现金，买入股票寻求回报
• 低利率 → 股票相较债券更具吸引力
• 经济增长 → 企业利润增加 → 需求上升

流动性

• 中央银行大量放水 → 市场资金充裕 → 增加买入需求

信心

• 未来展望良好 → 投资意愿增强
• 消息利好 → 投资者信心提升

###对供给的影响

企业决策

• 增发新股 = 供给增加 → 压低股价
• 回购股份 = 供给减少 → 支持股价

新股上市

• IPO新股进入市场 = 供给增加

政策法规

• 静默期（Silent Period）限制大股东在IPO后出售股份 = 控制供给

总结：为何理解需求与供给至关重要

需求和供给不仅是经济学的术语，更是每天推动价格变动的机制。

当你理解：

• 为什么股票上涨(需求大于供给)
• 为什么价格下跌(供给大于需求)
• 哪个点划分两者的力量

你就能比别人更准确地预测价格的走向。

通过观察实际效果、分析价格图表和记录交易经验不断练习，你会更好地掌握市场的“玩法”。