🔴很多人问我“当市场崩盘时，持有有保障的卖出期权，难道不会被追加保证金然后被清算吗”

(答案是否定的)

让我来解释一下。

首先，地球上没有人知道短期内市场会怎么走。这也是为什么我采用更长周期的操作，并留有充足的安全边际。

这也是为什么我的比例始终保持在合理范围内，并且我总是假设最坏的情况。因为当你在这个游戏中坚持足够长的时间，最坏的情况确实会发生。

我还会考虑整体宏观环境、经济、利率、劳动力市场、通胀、估值、AI论点等因素……以建立对自己愿意承担“风险”的信心。

让我们以当前为例：
- 我在基础投资组合中大约有$2m 的资金可以变现为现金。
- 我的卖出期权的总敲定价值为35%。
- 这意味着如果我卖出的每一份期权都被行使，我需要筹集700k (35%的200万)
- 假设市场下跌50%。
- 我的基础投资组合价值将变为100万，而不是200万。
- 如果需要，我仍然可以很容易地卖出我的基础投资组合，获得700k现金，并愉快地接受行权。

关键注意事项：
- 我只卖我愿意持有的公司的期权。
- 它们必须具有护城河、定价能力、持久的竞争优势，并且交易价格接近内在价值。
- 如果符合条件，且宏观环境看起来不错，我愿意卖出1年或2年的期权。
- 如果被行权，我不在意。反正我想持有这家公司/ETF，而且现在更便宜！
- 这是有保障的投资组合，而不是现金保障的(CSP suck)
- 另外，我甚至没有提到你可以滚动或在保证金上接受行权。虽然这些操作可能更“有风险”，但我只是想展示我总是可以用现金覆盖行权，如果行权我也会很乐意接受。
- 在牛市中，我的比例会更保守。
- 在低迷市场中，我的比例会更激进。

我知道在一篇X帖中让所有这些都说得通很难。为了帮助你，我在YouTube上有很多视频详细讲解这些内容，但如果你只想要我的逐步操作系统+Discord访问权限，请点击第一条评论加入。