哪些RWA代币化项目正在打造最优的代币经济模型以促进加密货币增长？

实体资产（RWA）代币化领域已爆发，成为加密货币最具吸引力的叙事之一。截至2024年3月，市场总价值已突破84亿美元，显示出机构投资者的浓厚兴趣。但这里有个问题——并非所有项目都一样。有些在设计真正适用于长期可持续发展的代币经济模型，而另一些则只是在追逐炒作。

RWA革命：为何现在？

代币化将实体资产转化为区块链网络上的数字代币。早在2010年代初，比特币的彩色币作为试验性概念出现，真正落地是在2015年以太坊推出后，为创新提供了更为多样的平台。

转折点是什么？黑石集团（BlackRock）进入该领域。全球最大资产管理公司在以太坊上推出了(BlackRock USD机构数字流动性基金)，将现金、美国国债和回购协议结合成一种基于区块链的投资产品，能每日将分红直接发放到钱包中。这一举动验证了许多加密圈内人士的预言：机构资本是真实存在的，而且正逐步上链。

支持这一转变的主要玩家包括Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase和Fireblocks——基本上整个生态系统都在围绕一个理念：实体资产应在区块链上。

为什么投资者应关注代币化

让我们直奔主题。代币化解决了实际问题：

流动性不足资产——房地产、艺术品、商品——这些市场一直碎片化且缓慢。代币化将它们拆分成份额，使其可以在全球市场24/7交易。

民主化准入——你不再需要一百万美元才能投资机构级证券或国债。任何拥有钱包的人都可以参与。

DeFi创新——资产一旦被代币化，就变得可组合。你可以用它们作为抵押、质押、赚取收益，并以传统金融无法实现的方式进行组合。

透明且安全的记录——区块链确保所有权和结算不可篡改，增强投资者信心，这是中心化系统难以匹敌的。

增长催化剂——随着机构资金流入，整个加密市场都在扩大。预计到2030年，RWA领域的市场规模将达到(万亿。

引领潮流的项目

) Pendle $16 PENDLE###：收益专家

Pendle通过让投资者将收益与本金分离，开辟了独特的细分市场。利用其自动做市商(AMM)，交易者可以独立投机未来收益，创造复杂的对冲机会。

当前状态：目前价格为1.80美元，24小时变动+1.86%，交易势头良好。其市值为2.9608亿美元，日交易量为51.146万美元，流动性健康。

该项目刚刚整合了对实体资产的支持，包括MakerDAO的Boosted Dai储蓄和Flux Finance的fUSDC。这一举措使Pendle成为DeFi收益与传统金融工具（如美国国债）之间的桥梁，吸引了散户和机构投资者。

( OriginTrail )TRAC###：知识资产与区块链的结合

OriginTrail采取了不同的路径，构建了去中心化知识图谱(DKG)，将区块链与AI就绪的数据结构融合。其应用涵盖供应链、医疗、建筑，甚至元宇宙——任何可信、可验证的数据都能创造价值。

当前状态：TRAC价格为0.40美元，24小时下跌3.64%，市值1.7725亿美元。自2018年在以太坊上发行，总供应量为5亿代币(，目前流通约4.473亿。

该代币支持网络的运营——从发布知识资产到在OriginTrail节点上质押。其多链功能确保更广泛的可访问性和跨不同区块链生态的互操作性。

) Polymesh (POLYX)：企业级证券区块链

Polymesh专为证券型代币设计。它结合了私有网络的信任与公共链的透明，解决治理、身份、合规和结算等证券代币化中的难题。

当前状态：POLYX价格为0.05美元，24小时内下跌5.17%。其市值为6093万美元，反映出其作为面向机构的基础设施项目的定位。

POLYX的代币经济采用渐近供应模型——新代币按照预定计划生成，平衡网络激励与受控通胀。这一设计确保网络的长期可持续性。POLYX持有者参与治理决策，并可质押以保障网络安全。

TokenFi (TOKEN)：人人皆可无代码代币化

TokenFi通过无代码平台实现RWA的民主化创建。无需编写代码即可发行ERC20/BEP20代币、用AI生成NFT，并直接连接机构。

当前状态：TOKEN价格接近零，24小时下降1.97%，市值为759万美元。日交易量为26.109万美元，尽管市值较小，但交易活跃。

TOKEN实用代币支持平台的智能合约审计器，并开启所有代币化工具的访问权限。随着到2030年市场规模迈向###万亿，TokenFi正准备通过简化流程、降低成本，抢占重要份额。

( Ondo Finance )ONDO$16 ：国债代币化先驱

Ondo通过提供全球首个代币化美国国债产品——OUSG，处于行业前沿。他们的Flux Finance借贷协议展示了代币化国债作为DeFi抵押品的应用。

截至2024年3月，Ondo战略性地将###百万资产转入BlackRock的BUIDL基金，标志着首个由传统资产管理公司发行的代币化资产协议。这一整合使OUSG在生态系统中更易用作抵押品和价值存储。

与Sui和Aptos网络的最新合作，显示出其在多个区块链生态中扩展代币化产品的雄心，为实体资产与链上资产的融合树立了新标杆。

( Mantra )OM$95 ：新兴市场的RWA

Mantra作为专为服务不足市场的RWA代币化设计的Layer 1区块链启动。由Shorooq Partners领投的###百万融资轮，帮助Mantra建立针对中东和亚洲的监管基础设施。

OM代币兼具治理和质押两重功能，旨在让投资更便捷，同时释放流动性，推动这些地区的经济增长，弥补传统金融的不足。

( MakerDAO )MKR$11 ：DeFi的老牌标杆

MakerDAO作为以太坊最早的协议之一，悄然成为RWA的强大力量。到2024年3月，实体资产占其资产负债表的比例接近30%，超过20.6亿美元的资产价值占其总锁仓价值的三分之一。

机构投资者借用DAI稳定币，同时在生态中有效实现了国债的代币化。MKR治理代币赋予持有人投票权，决定协议调整、稳定费和风险参数。这一模式展示了传统DeFi项目如何演变为实体资产基础设施。

其他值得关注的玩家

Securitize：作为一站式平台，管理数字证券，提供合规服务、投资者沟通和发行工具。2022年，成立仅三年，Securitize Markets已跻身美国前十的股份转让代理，服务120万投资者账户和3000家客户。黑石的战略投资和董事会任命，进一步巩固了其在合规资产数字化中的地位。

Untangled Finance：在Celo网络上推出，将私募信贷资产上链。其(2023年10月)的3500万美元融资，彰显投资者对其流动性导向策略的信心。

Swarm Markets ###SMT(：强调合规性，同时实现多样资产类别的代币化。截至2024年3月，Swarm的TVL为540万美元，2023年7月与Mattereum的合作，展示了其在全面RWA解决方案上的承诺。

未来展望：接下来会发生什么

未来，RWA代币化领域将呈现以下几个趋势：

• 资产类别扩展——除国债外，房地产、商品和另类投资将大量涌入市场
• 机构参与——黑石的BUIDL只是开始，其他传统资产管理机构也在评估进入
• 监管明朗——随着框架逐步成熟，合规阻力减小，采纳速度加快
• DeFi创新——基于实体资产的全新金融产品将不断涌现，带来新型收益策略
• 互操作性——跨链解决方案确保RWA流动性在区块链生态中无缝流转

加密市场从投机走向机构化的关键，部分取决于实体资产在链上的整合效率。上述项目正致力于构建基础设施、设计最佳的代币经济模型，并在可能成为万亿级市场的早期获得先机。紧跟这些动态的投资者，将有机会在主流采用之前识别出潜在的赢家。