SignalPlus波动率专栏(2023.07.05)：市场震荡下跌，大宗交易萎靡

2023-07-05 11:17:40

数字货币市场又再度辜负了大家的期待，BTC/ETH 价格持续下降（24 H BTC: -0.456% , ETH: -0.667% ），BTC 再度跌破 31000 ，ETH 的目标也由“冲破 2000 ”变成“守护 1900 ”。全市场期权交易量较昨日减少了一半，大宗交易员也根本提不起兴趣（Deribit 散户交易量 vs 大宗交易接近 3: 1），以七月底为主的期限隐含波动率大幅下跌，目前 28 JU L 2 3 在 BTC/ETH 上分别只有有 41.96% （-2.71% ）， 43.13% （-1.66% ），周边的期限也都被相应拉低。

之前高昂的 Skew 也终于在今天收起了笑容，全期限 25 dRR 崩盘，普遍下跌 1 ～ 3 个点，整体波动率微笑回到两周内偏低的水平。

Source: Deribit

Source: SignalPlus

Source: Deribit

Source: SignalPlus

今日 ETH 最大的一笔交易是一份客制的跨期限的比例看涨价差，交易员仍对短期内的 2000 的突破有所期待，买入 2500 张 14 JU L 2 3-2000-C，但同时也并不认为突破之后还能有进一步的动力，在月底大量卖出了更远的 OTM Call（2500 张 2200 ， 5000 张 2300）。

除此之外，大宗交易员的交易重心仍放在远月。1500 组 ETH 十二月的 Call Spread 被卖出，同样期限 BTC 则有大量的 20000 vs 55000 Risk Reversal 成交。