华尔街公司收购DeFi代币，BlackRock、阿波罗和ParaFi投资Uniswap、Morpho和Jupiter

贝莱德、阿波罗全球管理公司和ParaFi Capital通过直接购买代币在去中心化金融协议中进行了战略投资，分别获得了UNI、MORPHO和JUP代币，标志着华尔街从合作伙伴关系向治理参与的转变。

这些投资在2026年2月陆续宣布，在三天内推动三种代币实现两位数的涨幅，UNI上涨15%，MORPHO上涨18%，JUP上涨9.7%。

机构DeFi参与的战略转变

华尔街对去中心化金融生态系统的态度已从边缘合作转向直接获取治理权和基础设施控制。

这一战略转变的主要特征包括：

• 直接购买协议治理代币，而非仅仅签订合作协议

• 获取去中心化自治组织（DAO）中的投票权

• 在核心链上基础设施协议中的长期布局

• 将传统金融产品与DeFi生态系统整合

这一趋势反映出机构投资者寻求对促进借贷、交易和资产管理功能的协议拥有经济和治理影响力，这些功能传统上由中心化金融中介机构处理。

阿波罗全球管理公司收购Morpho代币

阿波罗全球管理公司是一家资产管理公司，管理资产约9380亿美元，与法国非营利组织Morpho协会达成合作协议，后者开发了Morpho借贷协议。

协议的主要条款包括：

• 在48个月内授权购买最多9000万MORPHO代币

• 购买方式包括公开市场购买、场外交易及其他安排

• 完成后，阿波罗将持有大约9%的MORPHO总供应量

• 该股份赋予治理权，并通过Morpho DAO参与协议决策

除了购买代币外，阿波罗和Morpho还同意合作支持基于Morpho协议基础设施的借贷市场。Morpho提供链上借贷市场和由治理代币持有者控制的策展人管理的资产池，治理由MORPHO代币持有者掌控。

Galaxy Digital UK担任Morpho此次交易的独家财务顾问。根据DefiLlama数据，Morpho协议目前的总锁仓价值（TVL）为58亿美元，市值约10亿美元。

贝莱德的Uniswap整合与UNI购买

全球最大资产管理公司贝莱德作为其代币化国库基金与Uniswap去中心化交易生态系统的更广泛整合的一部分，购买了未披露数量的UNI代币。

该整合包括：

• 将贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL）列入UniswapX流动性聚合协议

• 由Uniswap Labs与Securitize（实物资产平台）合作

• 通过UniswapX的请求报价框架实现BUIDL份额的24/7链上交易

BUIDL于2024年推出，是最大的代币化美国国债货币市场基金，资产总额超过21亿美元，覆盖以太坊、索拉纳、BNB链、Aptos和雪崩等多个区块链。

贝莱德数字资产部门负责人Robert Mitchnick表示：“BUIDL整合到UniswapX标志着稳定币与代币化基金兼容性的重要一步，有助于在美元中获得收益。”

根据DefiLlama数据，Uniswap协议目前的总锁仓价值为29.94亿美元，市值为23.81亿美元。

ParaFi Capital的Jupiter投资

ParaFi Capital以市场价格投入3500万美元，购买了Jupiter（JUP），这是一个基于索拉纳的去中心化交易和流动性聚合协议。

交易细节包括：

• 完全以JupUSD（Jupiter新发行的美元挂钩稳定币）进行投资

• ParaFi承诺延长代币锁定期

• 交易结构包括在更高价格阈值下的认股权证

• 这是Jupiter在多年的自我融资增长后首次进行外部融资

Jupiter已扩展到永续合约、借贷和稳定币产品，年化手续费接近6.5亿美元，年化协议收入约1.5亿美元。平台的总锁仓价值为20.12亿美元，市值为5.3997亿美元。

治理权与DAO参与

这些战略性代币购买赋予这些机构投资者在各自协议的去中心化治理结构中正式的治理权。

治理影响包括：

• Morpho DAO： 阿波罗潜在的9%股份赋予其对协议决策（包括借贷市场参数和资产池分配）的重要影响力

• Uniswap DAO： 贝莱德的UNI持有量使其能够参与影响协议开发和财务管理的治理投票

• Jupiter DAO： ParaFi的延长锁定期使其与Jupiter的长期治理保持一致，通过其去中心化自治组织进行决策

这种治理参与使机构投资者能够与现有社区利益相关者共同塑造协议路线图、费用结构和整合优先级。

投资公告后的市场表现

投资公告与相关代币的价格显著上涨相关。

截至2026年2月27日的三天表现：

• MORPHO： +18%，交易价格约为1.76美元

• UNI： +15%，交易价格约为3.75美元

• JUP： +9.7%，交易价格约为0.152美元

七天内，MORPHO上涨17%，而UNI和JUP在三天内分别上涨15%和9.7%。

更广泛的机构参与DeFi

其他华尔街公司也在区块链基础设施项目中进行了类似的代币投资。

Citadel Securities和Ark Invest通过购买ZRO代币对LayerZero Labs进行了战略投资，支持面向机构市场的“Zero”区块链的启动。Ark Invest的凯西·伍德（Cathie Wood）加入了该项目的顾问委员会。

LayerZero的其他机构投资者包括：

• Google Cloud作为战略合作伙伴

• 存托信托与清算公司（DTCC）推动安全性、可扩展性和互操作性项目

• Tether Investments，USDT发行方的投资部门

这些投资反映出机构对通过代币收购直接参与区块链协议治理的兴趣日益增长，而非传统股权结构。

常见问题解答（FAQ）

为什么华尔街公司购买DeFi治理代币，而不是仅仅与协议合作？

机构投资者通过购买治理代币获得投票权和对协议决策的直接影响力，包括借贷参数、费用结构和整合优先级。这标志着从被动合作向积极参与协议治理和经济权益的战略转变。

UNI、MORPHO和JUP在这些投资后涨了多少？

在2026年2月下旬的投资公告后三天内，MORPHO上涨18%，UNI上涨15%，JUP上涨9.7%。七天表现显示MORPHO上涨17%。

这些代币购买赋予机构投资者哪些治理权？

阿波罗潜在的9% MORPHO股份赋予其对Morpho借贷市场治理的重大影响力。贝莱德的UNI购买使其能够参与Uniswap DAO的治理投票，影响协议发展。ParaFi的JUP延长锁定期使其与Jupiter的长期治理保持一致，通过其去中心化自治组织进行决策。