英國比特幣交易所如何成為被制裁金融網絡的渠道

自2023年以來，英國的加密貨幣平台已成為意想不到的國際金融流動的中轉渠道。對兩家主要英國比特幣交易所的調查揭示了監管漏洞與加密貨幣無國界特性如何在全球制裁執行中形成漏洞。伊斯蘭革命衛隊（IRGC）在三年期間通過這些平台轉移了約10億美元，利用穩定幣基礎設施和協調的交易網絡為多個司法管轄區的行動提供資金。

這些活動的規模立即引起調查人員的注意。IRGC相關交易從2023年的2400萬美元激增至2024年的6億1900萬美元高點，之後在2025年穩定在4億1000萬美元。這些轉帳佔平台總交易量的56%，顯示出系統性而非偶發的使用。操作的複雜性——涵蓋多個實體、共享基礎設施和國際支付路由——展示了國家行為者如何利用加密貨幣的技術特性來規避傳統金融監控。

Zedcex：跨境轉帳的主要基礎設施

其中一家英國比特幣交易所Zedcex，成為IRGC資金流動的骨幹。該平台在Tron網絡上處理數百萬美元的Tether穩定幣交易，直接將款項路由到伊朗合作夥伴和區域中介，無需額外轉換步驟。這條直接通道消除了制裁規避過程中的摩擦。

企業記錄將Zedcex與擁有豐富經驗的商人Babak Zanjani聯繫起來。Zanjani曾因協助伊朗在禁運期間進行石油貿易而受到制裁，使他成為一位經驗豐富、能在受限環境中操作的金融操作者。他在這家比特幣交易所的參與暗示著伊朗金融策略的有意延續。

在2024年運營高峰期，IRGC資金流佔據了該平台87%的交易活動。除了直接的穩定幣轉帳外，Zedcex還與土耳其支付處理商及其他區域金融服務整合，建立了一個能將加密貨幣轉換為法幣的影子網絡，跨越多個司法管轄區。這一基礎設施使IRGC能夠資助伊朗國內行動及區域活動，通過無縫、低波動的渠道進行。

Zedxion的平行運作與金融觸角

另一家英國比特幣交易所Zedxion與Zedcex運作方式極為相似。兩者共享董事、註冊地址和核心技術基礎設施——儘管公司身份不同，卻暗示集中管理。到2025年，IRGC相關活動佔Zedxion交易量的近50%，表明其在更廣泛金融架構中扮演著補充角色。

Zedxion促成向多個當局制裁的個人和實體的轉帳，包括被指與區域武裝團體相關聯的個人。該平台與伊朗國內交易所如Nobitex的聯繫，創建了一個整合的生態系統，使通過英國比特幣交易所流動的資金能以最小摩擦進入伊朗金融體系。穩定幣在此過程中特別有價值——其價格穩定性消除了傳統加密貨幣的波動性問題，同時允許快速、大量的轉帳。

兩家交易所的鏡像結構引發了關於英國金融監管機構如何批准與監控這些實體的關鍵問題。監管申報文件顯示，兩者聲稱處於休眠狀態，儘管區塊鏈分析師可以看到大量鏈上活動，暗示監管不足或在合規申報中有意誤導。

全球比特幣交易所監管的更大挑戰

這些案例凸顯了加密貨幣監管中持續存在的漏洞：當數字資產在去中心化網絡上運作時，跨境執法的協調困難。儘管英國當局建立了監管框架，但區塊鏈交易的技術架構和穩定幣流動的無國界特性，對實時監控提出了挑戰。

被制裁的實體越來越認識到，註冊於主要金融中心的比特幣交易所可以作為進入合法加密貨幣基礎設施的便捷通道。IRGC系統性利用英國平台，展示了國家行為者如何調整操作安全性，以利用監管套利——識別那些儘管技術先進，但監控仍不充分的司法管轄區。

這些跨多平台的轉帳效率凸顯了一個令人不安的現實：加密貨幣的核心特性——無國界、快速結算——與金融制裁的地域性基礎產生了直接衝突。只要比特幣交易所的合規標準各異，國家與非國家行為者將持續識別並利用這些漏洞。

解決這一挑戰需要前所未有的國際協作，包括金融監管機構、加密貨幣交易所和區塊鏈監控公司。英國比特幣交易所轉移被制裁資金的案例表明，為傳統金融設計的監管框架在一個交易在數秒內跨越多個大陸結算的環境中，可能已經不再充分。