通宵監控加密貨幣：黃金與比特幣在風險情緒變化中的表現

當加密貨幣分析師夜以繼日保持警戒時，主要資產中出現了一個明確的模式。比特幣面臨壓力，而像黃金這樣的傳統資產則持續攀升。這一變化反映出市場情緒的更廣泛轉變，投資者正從風險偏好轉向避險策略。

比特幣與山寨幣下跌，黃金夜間上漲

市值最大的加密貨幣比特幣在過去一段時間內遭遇強烈壓力。BTC跌至78,600美元，24小時內下跌5.55%，遠低於先前設定的87,500美元目標。以太坊則跟隨其後，跌幅更高達8.82%，報2,410美元。

整個市場景觀充滿紅色，所有16個CoinDesk指數在一天內皆下跌。DeFi選擇指數收盤下跌4%，而元宇宙代幣則損失超過3%。這種廣泛的下跌暗示著數字資產領域內系統性風險偏好的變化。

相反，傳統避險資產則強勁反彈。黃金持續上漲，逼近每盎司4,516美元。這一發展與美元指數的下跌形成對稱，美元指數跌破98.00，達到自十月初以來的最低點。日圓也相對美元走強，因為交易者認為日本銀行可能會干預外匯市場以穩定本國貨幣。

風險偏好轉變引發夜間市場轉向

這一明顯的模式在金融市場中逐漸顯現：當加密貨幣下跌時，傳統的避險資產則上升。FxPro的首席市場分析師Alex Kuptsikevich分享了他的看法。他表示，黃金和其他貴金屬的反彈伴隨著全球債券市場的拋售，顯示出風險情緒的根本變化。

“未來幾周，我們可能會看到加密貨幣進一步下跌，而避險情緒則擴散到股票和新興市場貨幣，”他說。這一評估反映出在經濟前景不確定的長期背景下，風險資產正面臨更廣泛的困難。

未來展望：GDP數據與市場催化劑

美國經濟分析局計劃公布第三季度的首份國內生產總值（GDP）預估。多數經濟學家預計年增長率為3.2%，部分預測甚至達到3.5%。這一預估數字低於第三季度的3.8%，但仍高於2021年底以來的長期平均2.6%。

較低的GDP數據可能會支撐加密貨幣市場，尤其是比特幣。但市場的智慧在於能否維持超過90,000美元的動能，這一關鍵阻力位在過去幾天曾被觸及。這一技術阻力將成為決定下一步是“反彈緩解”還是“再度下行”的關鍵。

在傳統股市方面，S&P 500期貨和納斯達克期貨在盤前交易中幾乎沒有變化，顯示出方向缺乏明確性。根據歷史，這些指數在年底前往往表現良好，預期會出現“聖誕老人行情”，這是節日季常見的漲勢。

技術分析與值得關注的代幣事件

Solana的技術圖形提供了一個反向信號的實用案例。SOL在經歷數週的橫盤整理後短暫下跌，但次日迅速反彈。這一反彈反映出Wyckoff的經典操作，暗示賣壓已接近疲乏——通常是潛在趨勢反轉的第一個信號。然而，真正的多頭確認只有在價格突破上軌通道界限時才會出現。

多個代幣治理投票正安排在未來幾天。Yearn DAO正就多簽簽署人輪換和大規模資金庫恢復計劃進行投票。GMX DAO則就用$400,000 USDC部署到Solana的投票進行中。Aave DAO則考慮取得品牌資產所有權，從Aave Labs等服務提供商那裡獲取。這些投票都可能影響市場情緒，並對代幣經濟產生影響。

在山寨幣領域，Aave的震盪尤為明顯，該代幣在一周內下跌18%，原因是關於品牌控制和信息傳遞的爭議。儘管創始人Stani Kulechov購買了價值1260萬美元的AAVE代幣以支撐價格，但治理爭議仍持續影響市場情緒。

夜間等待：數據與結構

比特幣的主導地位保持穩定，為59.58%，與昨日持平。以太坊對比特幣的比率下降0.24%，至0.03388。網絡算力為1051 EH/s（七日移動平均），現貨價格為每哈希37.27美元。

比特幣現貨ETF出現每日淨流出1.42億美元，但累計淨流入仍達575億美元，持有超過131萬BTC。以太坊現貨ETF則錄得8,460萬美元的淨流入，持有總量達6.09百萬ETH。

持續夜間監控

加密市場的格局正逐漸展現一個宏觀現象：比特幣在2025年沒有明確的單一敘事。一些投資者將其視為“恐懼交易”資產，當恐懼指數升高時價格上漲；而另一些則相信“AI交易”敘事，認為有助於實體資產。最大挑戰在於辨識哪一類才是真正推動市場的力量。

比特幣礦工的退出——在過去30天內出現自2024年4月以來最大幅度的算力下降——是一個反向信號。根據VanEck的說法，這一模式歷史上與市場底部相關性較高，而非高點，顯示未來幾周可能出現新一輪的動能。關鍵在於持續監測技術層面的進展與夜間市場情緒的變化。