沃倫·巴菲特的投資哲學揭示了當今正確的ETF組合

這個簡單的公式或許能改變你的投資組合

沃倫·巴菲特一直倡導投資的簡單性。他在2013年致股東的信中清楚表達了這一點，當時他建議為妻子的遺產配置：將資金以90/10的比例分配在標普500指數基金和短期政府債券中。這不是隨意的建議——而是一堂投資組合建構的經典課程，至今仍具有啟發意義。

這種方法的美妙之處在於其優雅。低費用。長期專注。沒有複雜性。對於90%的股票部分，巴菲特明確支持Vanguard的產品，堅定認為**Vanguard S&P 500 ETF (VOO)**代表了追蹤大盤的黃金標準。

那剩下的10%呢？

符合巴菲特理念的國庫券ETF

這裡就要提到Vanguard 0-3個月國庫券ETF (VBIL)。這只基金沒有大肆宣傳，這正是巴菲特會建議它作為重倉標普500的投資組合的完美補充的原因。

其運作方式很簡單：VBIL追蹤到期日在三個月或更短時間內的美國國庫券。目前提供3.7%的股息收益率，且費用率僅0.07%，這正是巴菲特在投資工具中所追求的——最低的成本與真實的回報。

想想宏觀經濟背景。幾年前，國庫券在投資組合中幾乎毫無價值，收益為零，尤其是在後COVID時代。如今情況不同了。3.7%的收益率——高於當前的通貨膨脹率——意味著你的現金不再只是閒置，而是在為你工作。

為何這個90/10策略在現在特別有意義

伯克希爾哈撒韋的操作手法提供了線索，揭示了巴菲特的思考方式。公司持有大量現金儲備，隨時準備在出現有吸引力的投資機會或市場提供更佳進入點時出手。這不是謹慎——而是具有進取心。

將VBIL與VOO搭配，你實際上是在保持一定的現金儲備。如果市場調整到更具吸引力的估值，你已經準備好資金可以投入。同時，你的國庫券配置也能產生穩定的回報，足以應付通貨膨脹甚至超越。

巴菲特關於「持有一些短期政府債券」的智慧，反映出更深層的理解：並非所有資金都需要追求最大回報。有些資金應該留作備用選擇。

兩隻基金的啟示

從巴菲特數十年的投資經驗——以及他明確的建議中——可以看出一個幾乎過於簡單的模型。兩隻Vanguard ETF。兩個不同的目的。一個優雅的解決方案。

Vanguard S&P 500 ETF捕捉了全球最大經濟體的上行潛力，通過其最大市值公司實現增長。Vanguard 0-3個月國庫券ETF則提供穩定性、收益率，以及在機會來臨時的彈性。

這個組合並不保證財富，但為重視清晰而非複雜的投資者提供了一條前進的道路——這也是巴菲特一直以來所倡導的理念。