DePIN：正在重新定義2025年加密行業的去中心化基礎設施

A Explosão do Mercado DePIN

區塊鏈基礎設施物理網路（(DePIN)）已鞏固其作為加密生態系統中最具動態的支柱之一的地位。根據CoinGecko的數據，2024年11月市值超過$32 十億，24小時交易量接近$3 十億，DePIN展現出轉變我們與基本服務互動方式的強大潛力。Borderless Capital的DePIN III等專業基金，資金規模達$100 百萬，反映出機構對該領域的信心。知名分析師如VanEck指出，DePIN是將下一十億用戶整合入Web3生態系統的可行機制。

什麼是去中心化物理基礎設施網路？

DePIN代表區塊鏈數位能力與有形物理基礎設施之間的橋樑。它不依賴集中式的能源、連接或存儲服務提供者，而是將責任分散給多個參與者，並以代幣作為獎勵。這種方式消除了中心化瓶頸，降低運營成本，並為所有參與者創造對齊的激勵。

代幣化成為關鍵機制，使合作夥伴能根據其貢獻的價值獲得相應獎勵。智能合約自動化這些交易，而網路之間的互操作性則確保擴展性。可再生能源、電動車充電和物聯網管理等行業已經進行實際應用。

硬體去中心化：DePIN的基礎

基礎設施的物理分佈——天線、熱點、伺服器——由獨立運營商分散管理，構成DePIN的核心。像Helium Mobile這樣的網路已經通過去中心化熱點超過33萬用戶，而Meson Network則連接超過59,000個全球節點以優化頻寬。

這種配置比集中式數據中心提供更高的韌性。當一個節點失效時，網路仍能運作；當一個參與者利用閒置資源獲利時，整個生態系統都能受益於擴展的覆蓋範圍。

2024-2025年主導的DePIN項目

Internet Computer (ICP): 全球去中心化計算

Internet Computer旨在用由DFINITY基金會運營的全球獨立數據中心網路取代集中式數據中心。開發者可以直接在區塊鏈上部署完整應用，消除傳統中介。2024年的Tokamak、Berílio和Stellarator升級提升了性能與擴展性。

目前價格為$2.99，市場流通量約為$1.63十億(（2025年12月數據）)，ICP反映市場波動，但2025年的路線圖承諾深度整合AI並與Solana兼容，鞏固其在該領域的地位。

Bittensor (TAO): 去中心化人工智慧

Bittensor通過TAO代幣獎勵模型和貢獻者，革新機器學習合作，根據資訊價值進行獎勵。其協議結合Proof of Intelligence與Decentralized Mixture of Experts架構。該網路目前市值約$2.08十億，價格為$216.30，提供在日益重要的加密-AI交叉領域的機會。

Render (RENDER): 高成本分散渲染

Render Network促進GPU能力的民主化，連接創作者與閒置硬體所有者。2024年轉向Solana提升速度並降低交易摩擦。代幣RENDER目前報價$1.26，反映市場調整，但在VFX、動畫和遊戲等行業仍具重要性。

Filecoin (FIL): 可驗證點對點存儲

Filecoin建立一個開放的存儲市場，用戶支付提供者存放文件，並進行區塊鏈持續驗證。Filecoin Virtual Machine（FVM）推出，TVL超過(百萬)。FIL價格為$1.24，代表用於永久數據的去中心化基礎設施。

$200 The Graph ###GRT(: 區塊鏈數據索引與查詢

The Graph通過開發者創建的子圖組織區塊鏈數據，支持高效查詢dApps。支持多個網路：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche、Celo、Fantom和Moonbeam。市值約)百萬，代幣價格為$0.04，預計2025年將朝向一個豐富的數據服務市場發展。

$387 Theta Network ###THETA(: 去中心化視頻傳輸

Theta允許用戶共享帶寬，以提升全球串流質量。2024年推出的EdgeCloud結合雲端與邊緣計算，用於高階應用。市場規模約)百萬，代幣價值$0.26，2025年EdgeCloud的第三階段將連接消費者與社群節點運營商。

$259 Arweave ###AR(: 永久不可變存儲

Arweave提出唯一提供真正永久存儲的區塊鏈解決方案，透過其blockweave結構與SPoRA共識。2024年11月的2.8版本優化了擴展性與能源效率。AR代幣交易價格為$3.43，市值約)百萬$224 。

JasmyCoin (JASMY): 物聯網與數據主權

由索尼前高管於2016年創立，Jasmy整合區塊鏈與物聯網，讓用戶管理並貨幣化個人數據。策略合作推動採用。市值約$296 百萬，JASMY價格為$0.01，代表在去中心化隱私方面的創新。

Helium (HNT): 社區無線網路

Helium鼓勵個人部署Hotspot，提供長距離物聯網覆蓋。運行於Solana區塊鏈，代幣包括IOT與MOBILE，2024年Helium Mobile用戶超過33萬。2025年計劃擴展5G網路。

Grass Network (GRASS): 帶寬貨幣化

Grass Network允許用戶利用閒置帶寬獲利，同時收集公共數據用於AI訓練。Beta階段累積200萬用戶。2024年10月28日空投發放1億代幣，分給150萬錢包。GRASS代幣自發行以來升值超過200%。

IoTeX (IOTX): 模組化物聯網平台

IoTeX採用Roll-DPoS共識，確保高傳輸率與低延遲的機器對機器交互。2024年推出的IoTeX 2.0引入可驗證的DePIN模組。擁有超過230個dApps與50個DePIN項目，2025年12月市值約$67 百萬。

DePIN行業的關鍵挑戰

技術整合複雜： 將區塊鏈與物理基礎設施融合需要在安全性、擴展性與互操作性方面具備專業知識。去中心化網路與實體資產之間的完美溝通仍是技術挑戰。

法規合規： DePIN面臨數位與實體雙重監管，跨越多個司法管轄區。監管不確定性仍是機構採用的障礙。

商業驗證： 展示相較傳統系統在成本、效率與用戶體驗上的明顯優勢，對於進入成熟市場至關重要。

DePIN的成長前景

樂觀預測顯示，到2028年，DePIN市場將達到$3.5兆美元，主要由於對高品質串流、內容傳遞與全面存儲解決方案的需求推動。2024年的市值增長率達28%，呈現上升趨勢。

從集中式轉向去中心化的網路預示著更高效、更具包容性與韌性的基礎設施。投資者與交易者將DePIN視為具有顛覆潛力的未來十年的重要類別。

最後反思

DePIN行業已成為數位基礎設施創新的真正催化劑。專注於安全、擴展性與去中心化的DePIN項目，正吸引越來越多風險投資者與市場參與者的關注。隨著對去中心化解決方案需求的增加，DePIN正定位為下一代網際網路的核心層，提供技術創新與投資組合多元化的絕佳機會。