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爲什麼巴菲特的靜默$50B 投注在長期內可能會勝過蘋果

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Buffett旗下伯克希爾最大的股票持倉是啥?很多人只盯Apple和Google,但有個更有意思的故事:美麗國快遞

數據話說話:

  • 伯克希爾持有1.516億股AXP,市值500億美元,佔股票投資組合近1/5
  • 2024年營收增長9%至659億美元,EPS暴增25%至14.01美元
  • Q3營收增速加速到11%,EPS增速19%
  • 去年返還股東79億美元(回購59億+分紅20億)

最絕的是,Berkshire對Apple在減持,但對AXP數十年來從未動過。這說明什麼?Buffett對這家公司的信心。

AXP的護城河在哪?坐在交易兩端,掌握消費者支付數據,能精準狙擊高端客戶。Platinum卡年費895美元還有人搶着辦,這就是定價權。

相比之下,估值也更理性——P/E只有24倍,低於Apple(36倍)和Google(30倍)。雖然金融股通常PE更低,但考慮到AXP的雙位數增長和強勁信用表現,這個價格還是值的。

當然風險也real——經濟衰退會拖累消費,信用風險上升。但長期看?這可能是Buffett投資組合裏最被低估的那個。

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