台灣加密貨幣產業報告：持有率破 62%，投資者獲利如何？

台灣加密貨幣產業報告顯示，2025 年持有率達 62.7% 創新高，獲利者佔比 82.7%。金管會 6 月將《虛擬資產管理專法》草案送交行政院，確立許可制與分類管理。央行與客委會推動客家幣試驗，發行 2.8 億元測試零售型 CBDC。四家民營銀行申請保管業務，台灣大哥大 TWEX 向全民開放。

2025 年三大政策突破重塑產業

台灣加密貨幣產業報告指出，2025 年是從邊緣走向核心的「合規元年」。第一大突破是《虛擬資產管理專法》送審。金管會 6 月將 VASP 專法草案送交行政院，確立了「許可制」與「分類分級管理」的監管邏輯。專法將虛擬資產服務商劃分為四種類型：虛擬資產交換商、交易平台商、移轉商、保管商，每種類型對應不同的合規義務與資本額要求。

核心條款包括客戶資產分離、穩定幣準備金要求、防制市場操縱機制。客戶資產分離條款明確規定交易所不許可使用客戶的法幣資產和虛擬通貨進行投資，即使交易所倒閉，客戶的幣仍可取回。這是 FTX 交易所惡性倒閉事件後最重要的保護措施。穩定幣發行人必須足額繳存準備資產，採 1:1 足額繳存，確保贖回請求能被 100% 滿足。

第二大突破是銀行業的「破冰」。四家大型民營銀行——中國信託商業銀行、國泰世華銀行、凱基銀行、聯邦銀行——於 4 月正式向金管會遞件申請試辦虛擬資產保管業務，打破了銀行業對加密貨幣長達 10 年的禁忌。金管會預計於 6 月底公布首波核准名單。銀行級別的保管服務能大幅降低私鑰安全風險，吸引高淨值人士與機構投資者進場。潛在市場規模超過 1 兆台幣。

第三大突破是 CBDC 從研究邁向生活。2025 年 7 月，客家委員會、數位發展部與央行聯手推出「客家幣」（Hakka Coin）計畫，共發行 28 萬份，每份面額 1,000 元，總規模 2.8 億。這是台灣首個大規模零售型 CBDC 的落地應用，整合 17 家合作銀行與 TWQR 共通支付標準，採去識別化設計保護用戶隱私。客家幣驗證了雙層式架構的可行性，為未來正式發行數位台幣奠定基礎。

投資者獲利率創歷史新高的原因

根據遠東商銀 Bankee 與動區動趨發布的報告，82.7% 的持有者處於獲利狀態，較 2023 年的 56.3% 增長近 26.4 個百分點。這個驚人的獲利率背後有三大原因。第一是「持有者主導」取代「投機者主導」。獲利者更傾向長期持有（平均持有時間 2.8 年 vs 虧損者 1.2 年），減少拋壓，形成價格穩定的正向循環。

第二是市場主力向經濟基礎穩固的世代轉移。Y 世代（27-42 歲）佔 46.1% 成為市場主力，這個世代具備穩定收入和投資經驗，採取中長期配置策略。X 世代（43-58 歲）佔 35.3%，平均投資額更高但參與率較低，顯示潛力巨大。職業分布 Top 5 為科技業（20.5%）、服務業（12.4%）、製造業（12.3%）、金融業（10.3%）、自營商（9.8%），打破了「幣圈都是年輕大學生」的刻板印象。

第三是合規平台的信任度提升。隨著洗錢防制聲明制度實施，投資者更傾向使用合規平台，避免資產被凍結或平台跑路的風險。26% 的持有者投入金額超過 100 萬新台幣，4% 超過 1,000 萬，這種大額資金只會流向信任度高的平台。

台灣加密貨幣產業報告關鍵數據

持有率：從 2021 年 34.2% 飆升至 2025 年 62.7%，三年增長 83%

獲利率：82.7% 處於獲利狀態，其中 4.3% 獲利 10 倍以上，12.1% 獲利 5-10 倍

世代分布：Y 世代（27-42 歲）佔 46.1% 成為主力，X 世代（43-58 歲）佔 35.3% 是潛力藍海

詐騙與稅務雙重挑戰

台灣加密貨幣產業報告揭示，2025 年 1 月至 8 月全台投資詐騙財損金額高達 347 億新台幣，虛擬貨幣因匿名性與跨境轉帳便捷性成為詐騙集團首選洗錢工具。2025 年出現大量結合 AI 深偽技術（Deepfake）的詐騙，冒充名人推薦假冒的加密貨幣投資平台。金管會針對 6 家未落實洗錢防制的業者開出總計 702 萬新台幣罰單，5 家業者因無法負擔合規成本退出市場。

稅務查核能力顯著提升。財政部利用 50 萬台幣通報門檻進行 AI 勾稽，查獲短漏報從 2024 年的 1.29 億元增至 2025 年預估 2.5 億。依據《洗錢防制法》規定，單筆出金超過 50 萬元時，銀行和交易所必須向法務部調查局申報。調查局資料庫介接財政部財稅中心。另外，台灣也會利用 AI 大數據分析進行稅務勾稽。

投資人需區分「境內所得」與「海外所得」申報。台灣交易所適用 5%-40% 累進稅率併入綜合所得總額，境外交易所計入個人基本所得額（AMT）按 20% 課稅，但需全戶海外所得超過 100 萬才需申報。建議保留所有交易紀錄，使用 Koinly、CoinTracker 等稅務軟體自動計算成本基礎與應稅所得。