重磅！美國貨幣監理署批準國家銀行持有加密貨幣以支付網絡費用

2025年11月，美國貨幣監理署（OCC）通過第1186號解釋性信件確認，國家銀行可以在資產負債表上持有加密貨幣，用於支付區塊鏈網絡費用。這一政策明確了銀行爲支持經批準活動所需持有的加密貨幣數量，將此類持有歸類爲“銀行業務附帶的”活動。

OCC解釋說，當銀行運營在區塊鏈系統上時，使用原生代幣處理交易是不可避免的需求，這使得此類資產持有符合聯邦銀行法。此舉爲更多金融服務使用區塊鏈系統提供了監管清晰度，同時要求銀行必須管理市場、流動性、網路安全和法律運營風險。

OCC數字資產監管框架與合規要求

貨幣監理署的最新指導爲美國國家銀行參與數字資產活動提供了重要法律基礎。根據解釋性信件，支付網絡費用屬於長期存在的“銀行業務附帶的”類別，OCC使用這一術語表明該活動可以支持銀行的正常運營。監管機構還將此情況與過去的銀行需求進行比較，例如持有外匯或支付系統股份以處理交易。

銀行在支持托管運營或充當客戶代理時可能需要持有加密貨幣。OCC還表示，銀行在測試內部或第三方加密平台時可以使用這些資產。用其話說，“當這支持其他合法的銀行業務活動時，爲此目的持有加密貨幣是允許的。”指導強調銀行必須管理市場、流動性、網路安全、法律和運營風險，資產負債表上的加密貨幣數量應保持在最低限度，並符合銀行的資本結構。

政策背景與監管趨勢

這一信件發布之際，OCC正處於2025年中期確認的審計長Jonathan Gould領導下。在Gould領導下，OCC已採取措施允許銀行從事更多數字資產活動。該機構此前已發布允許銀行運營區塊鏈網路節點和提供數字資產托管服務的指導。

這一新信件增加了這一趨勢，並爲希望減少對外部服務提供商依賴的銀行提供了框架。它還使銀行對區塊鏈服務的技術部分有更多控制，因爲它們現在可以保存執行交易所需的資產。OCC表示，此舉支持《指導和建立美國穩定幣創新國家法案》允許的活動，包括與穩定幣交易相關的網絡費用處理和其他批準服務。

OCC政策演變關鍵節點

節點運營：已允許銀行運行區塊鏈節點

托管服務：已批準數字資產托管服務

網絡費用：新批準持有加密貨幣支付費用

穩定幣規則：正在GENIUS法案下制定中

風險管理：必須管理市場、流動性、網路安全等風險

銀行業務影響與戰略意義

OCC的這一決定對美國銀行業具有深遠影響。首先，它使銀行能夠更直接地參與區塊鏈網路運營，減少對第三方服務提供商的依賴。這種獨立性不僅有助於降低成本，還能提高操作效率和安全控制。對於積極拓展數字資產業務的銀行而言，這意味着它們可以構建更完整的服務價值鏈。

從競爭角度看，這一政策可能加速銀行業的數字化轉型。早期採納者可能獲得先發優勢，特別是在加密貨幣托管、跨境支付和基於區塊鏈的貿易融資等領域。同時，較小的社區銀行也可能通過合作模式參與這一趨勢，共享基礎設施和服務能力。行業分析師預測，未來12-18個月內，我們將看到主要國家銀行宣布具體的區塊鏈實施計劃。

風險管控與合規挑戰

盡管OCC提供了監管許可，但銀行在實施過程中仍面臨顯著的風險管理挑戰。市場風險源於加密貨幣價格的波動性，銀行需要建立適當的估值和對沖機制。流動性風險涉及在需要時能否及時獲得足夠加密貨幣支付網絡費用，而不對市場價格產生重大影響。

網路安全風險尤爲突出，持有加密貨幣私鑰需要銀行級安全解決方案，防止黑客攻擊和內部不當行爲。法律風險包括監管要求變化和跨境業務合規性問題。運營風險涉及交易處理錯誤、系統故障和人爲失誤。OCC明確要求銀行必須將這些風險納入現有風險管理框架，並確保加密貨幣持有量與銀行的資本結構和風險承受能力相符。

行業生態與合作夥伴關係

OCC的新政策預計將催生新的金融服務生態系統。傳統金融技術供應商正在加速開發符合銀行要求的加密貨幣管理解決方案，包括托管服務、密鑰管理和交易監控工具。律師事務所和諮詢公司也開始提供相關合規服務，幫助銀行導航這一新興領域的監管要求。

銀行與區塊鏈原生企業的合作可能深化。一些銀行可能選擇與經驗豐富的加密貨幣服務提供商建立戰略夥伴關係，以加速能力建設。其他銀行可能選擇收購或投資相關初創企業，直接獲取技術和人才。這種融合趨勢將進一步模糊傳統金融與加密金融的界限，推動整個行業向更加整合的方向發展。

未來展望與監管演進

OCC的指導是聯邦銀行業監管機構更廣泛趨勢的一部分。联准会、聯邦存款保險公司和財政部正在根據《GENIUS法案》爲穩定幣發行者制定新規則集。在這些規則制定期間，OCC的指導爲準備擴展數字資產業務的銀行提供了清晰度。

該機構表示，支付區塊鏈費用是使用這些網路的標準部分，銀行現在可以持有它們預期爲此目的所需的資產。隨着這些政策的實施，我們可能會看到更多解釋性信件和指導文件，進一步細化銀行參與數字資產活動的範圍和條件。長期看，這可能導致美國銀行業在數字資產服務領域重新獲得全球領導地位。

當OCC的官員簽署那封編號1186的解釋信時，他們或許未曾想到自己正在書寫美國銀行業的歷史新篇——從僅能旁觀加密浪潮，到獲準親自駕船出海。銀行資產負債表上那幾行加密貨幣數字，看似微不足道，實則是傳統金融與區塊鏈世界的一次正式握手，預示着兩個平行宇宙的融合終於進入官方議程。

FAQ

OCC允許銀行持有加密貨幣的主要用途是什麼？

主要用於支付區塊鏈網絡費用，這是銀行運營在區塊鏈系統上處理交易時不可避免的需求，屬於“銀行業務附帶的”活動。

銀行持有加密貨幣有哪些限制？

持有量必須限於支持合法銀行業務活動合理預期的需要，保持在最低限度，符合銀行資本結構，並嚴格管理各類風險。

這一政策對銀行客戶有何影響？

客戶可能享受更直接、低成本的區塊鏈相關服務，銀行能減少對第三方服務商的依賴，提供更完整的數字資產服務價值鏈。

OCC這一決定的法律依據是什麼？

基於“銀行業務附帶的”傳統類別，類比過去銀行持有外匯或支付系統股份的先例，符合聯邦銀行法相關規定。

銀行實施時面臨哪些主要風險？

包括市場風險、流動性風險、網路安全風險、法律風險和運營風險，必須納入現有風險管理框架並得到有效管控。