波動率 Shares 計劃推出針對比特幣、以太坊、Solana 和主要美國股票的 3 倍和 5 倍槓杆 ETF。
擬議的ETF旨在通過期貨掉期和期權爲交易者提供高短期曝光率。
SEC的批準尚待進行，但如果獲批，這些ETF可能會在2025年底或2026年初推出。
波動率股份已向美國證券交易委員會提交了一份新申請(SEC)。該公司將推出一系列基於加密貨幣和大型美國公司的槓杆型交易所交易基金(ETFs)。該提案將包括3倍和5倍槓杆的ETF，比特幣、以太坊和Solana是一些加密資產。
這份申請於10月14日提交，包含總共27個ETF產品。這些基金旨在爲基礎資產提供放大每日敞口，倍數爲三倍或五倍。該公司計劃使用期貨、掉期和期權來實現這種槓杆。如果獲得批準，這些ETF可能會在CBOE BZX交易所上市。
關注高風險交易策略
這一舉措建立在公司早期產品的基礎上，即於2023年推出的2倍比特幣策略ETF。5月，波動率股票推出了第一個非槓杆XRP期貨ETF，XRPI，以便在納斯達克提供更安全的XRP投資機會。通過這一新提案，波動率股票擴大了其對短期高風險交易產品的關注。5倍槓杆的申請被認爲是迄今爲止加密ETF領域中最激進的。
該文件包括對加密貨幣和廣泛交易的股票的槓杆ETF計劃。這些股票包括特斯拉、英偉達、Coinbase和MicroStrategy。這種方法反映了交易者對高回報、短期交易工具的日益需求。此外，VolatilityShares去年申請了基於期貨的Solana ETF，提供1倍、2倍和-1倍的槓杆暴露。
槓杆放大收益與損失
槓杆ETF提供了更高的潛在回報，但它們也增加了快速損失的風險。例如，比特幣下跌10%可能導致5倍槓杆ETF損失50%。市場停滯也可能因爲波動率衰減而侵蝕收益。
這些產品是爲能夠管理短期風險的經驗豐富的交易者設計的。與其他槓杆ETF一樣，費用比率預計會高於傳統產品。使用這些產品的交易者通常會由於涉及復雜金融工具而面臨更高的費用。
可能的推出時間表和監管考慮
提議的ETF可能會在2025年12月29日前生效，前提是SEC授權。然而，批準並不保證。監管機構尚未批準任何3倍或更高槓杆的加密ETF。這份申請的時機可能與由於潛在的政府停擺而引發的監管延遲的擔憂有關。
盡管存在風險，這一申請表明人們對更激進的加密貨幣和股票交易工具的興趣日益增長。隨着比特幣的價格保持在110,000美元以上，交易者正在尋找新的方法來最大化短期市場波動。關於該提案的最終決定預計將在2026年初到來。
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本次價格異動的主要驅動力是巨鯨錢包集中向交易所轉帳，單15分鐘交易所流入量飆升至11,000 BTC，達2025年12月以來新高，平均單筆存入量高達2.25 BTC，體現大額持倉者在關鍵價位選擇集中釋放籌碼，賣壓明顯抬升。同時，BTC期貨未平倉量降至8.41億美元的14個月新低，槓桿資金大幅撤出，現貨市場主導價格波動，巨鯨交易影響被進一步放大。
此外，ETF資金淨流入雖有對沖效果，4月累計流入達56.51億美元，但在此次異動窗口內未能完全吸收大額賣盤，現貨主要依靠機構買盤消化拋壓，整體風險偏好收縮。鏈上數據顯示41%的BTC供應處於虧損區間，部分低價持有者存在止盈止損壓力。多重因素共振，交易所流入、槓桿撤離、利潤兌現與機構承接能力之間形成短線張力，增加現貨波動的幅度。
短線風險值得警惕，需密切關注後續交易所流入量、ETF淨流入速度以及期貨未平倉量等核心指標。若巨鯨賣盤仍未見緩，ETF流入無法同步加速，BTC價格或持續承壓。使用者應重點留意鏈上轉帳與主力持倉變動，關注現貨關鍵支撐區間及成交結構，及時取得更多行情資訊，警惕劇烈波動帶來的風險。
GateNews3小時前
