2019年加密貨幣中的科技金融趨勢 - 區塊鏈上的資產代幣化和穩定幣 - BlockTelegraph

* * * * * 通過區塊鏈對金融資產進行數字化即將到來，正在爲固定收益、房地產、藝術以及其他各種資產創造新的市場。

在2018年，我們看到了首次發行的代幣化債券、股票，甚至奢侈房地產公寓。在2019年，將在多個國家和地區建立發行和交易標準的生態系統，並在新的代幣化資產交易所上市。

與此同時，將建立一種以美元爲基礎的穩定幣標準，從而在區塊鏈交易中創造新的信任水平，推動區塊鏈資產市場的新參與水平。

房地產是一種看起來適合代幣化的資產類別。由於利率上升，房地產投資目前存在問題，而進一步加息可能會扼殺房地產項目的融資和買家承擔更高抵押貸款成本的能力。目前，唯一可交易的房地產資產是 Real Estate Investment Trusts (REITs) 和 REITs 的 ETF。作爲一種資產類別，總部位於美國的房地產投資信托基金的年回報率通常較低。因此，它們今年的表現優於基準標準普爾 500 指數，但遜於去年的大幅市場漲幅。總體而言，REITs 旨在爲個人和退休人員提供防御性投資。它們是成熟的物業，入住率高，支付租金並產生穩定的收入。

無論利率如何，房地產代幣化有兩個顯著優勢：

1. 降低大多數房地產交易中固有的高摩擦成本，並

2. 增加房地產投資項目的多樣性，並拓寬其融資渠道。

房地產大亨和個人房主都知道，在購買和出售房地產時，有許多復雜的步驟需要創造完成交易所需的信任。涉及會計師、律師、產權保險確認等問題的傳統做法都可以通過智能合約和區塊鏈不可變的帳本進行標準化和詳細化。結果是，購買房地產的摩擦和成本降低了。

代幣化房地產將提供比當前房地產投資信托基金（REITs）更爲多樣化的投資選擇。房地產的代幣可以是對一棟建築或一小組建築的特定投資，因此投資者可以針對他們想要的地點進行投資——例如布魯克林的Dumbo地區的新建築。一直想在邁阿密購買公寓或單元的小型投資者會發現，代幣化版本的資產比通過今天現存的傳統做法更容易購買。

雖然REITs是“後開發”的，通常風險較低，產生收入的物業，但代幣可以是新的項目，可以產生更多的回報(盡管風險更高)，因爲投資者可以在早期階段購買它。普通房地產投資者無法進入那些正在建設地標建築或區域的基金，例如曼哈頓的哈德遜廣場——這些是只有精英房地產公司才能參與的獨家投資。隨着代幣化可以將大型項目進行分割並允許更多投資者參與，這種情況可能會改變。

最後，房地產的代幣化可以涉及銀行貸款或債券。房地產公司可以繞過昂貴的銀行，通過區塊鏈上的貸款或債券發行籌集資金以支持其開發。

創建資產代幣交易信托的一個關鍵挑戰是目前用於基於區塊鏈的交易、加密貨幣的交換媒介。在購買代幣化資產時，投資者將需要穩定的交換媒介。比特幣和許多其他加密貨幣價值的波動性和危險性下跌造成了摩擦，而區塊鏈的創建是爲了避免這些摩擦。2018 年，許多不同的實體正在努力創建穩定幣，要麼基於美元等法定貨幣，要麼基於旨在將貨幣保持在穩定區間的新技術算法。我們可能會在 2019 年看到爲此開發許多解決方案，並且可能是這兩項努力的結合。請繼續關注 2019 年初的更多進展。