Moody's coi việc áp dụng các quỹ token hóa là một dấu hiệu của tiềm năng thị trường chưa được khai thác

Moody’s cho thấy sự gia tăng đáng kể trong các quỹ token hóa dựa trên blockchain, nhấn mạnh đến hiệu quả và rủi ro công nghệ.

Trong một báo cáo gần đây, cường quốc dịch vụ tài chính toàn cầu Moody’s đã nhấn mạnh lĩnh vực đang phát triển của các quỹ token hóa dựa trên blockchain.

Moody’s nhấn mạnh sự gia tăng hiệu quả trong việc đầu tư tài sản như trái phiếu chính phủ thông qua các quỹ mã hóa, lưu ý tiềm năng thị trường chưa được khai thác. Tuy nhiên, họ cảnh báo về những rủi ro liên quan đến công nghệ, nhấn mạnh sự cần thiết của các nhà quản lý quỹ để có chuyên môn công nghệ rộng hơn.

Sự gia tăng của các quỹ mã hóa thu nhập cố định chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào chứng khoán chính phủ, một xu hướng được đẩy nhanh bởi các đợt tăng lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Đáng chú ý, việc phát hành quỹ token hóa được hỗ trợ bởi các chứng khoán như vậy đã tăng từ 100 triệu USD lên hơn 800 triệu USD trên các blockchain công khai vào cuối năm 2023.

Việc phát hành lớn nhất được thực hiện bởi Franklin Templeton, Moody’s báo cáo, đề cập đến Quỹ tiền của Chính phủ Hoa Kỳ được đăng ký trên các blockchain Stellar (XLM) và Polygon (MATIC).

Các tổ chức tài chính khác như Backed Finance có trụ sở tại Thụy Sĩ và UBS cũng đang khám phá không gian này. Moody’s gợi ý rằng trong trường hợp không có stablecoin hoặc tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa có thể đóng vai trò là lựa chọn thay thế tài sản thế chấp stablecoin trong thị trường defi.

Moody’s cũng đề cập đến việc SC Ventures ra mắt nền tảng token hóa Libeara và Nomura’s Laser Digital tiết lộ giao thức Libre cho các quỹ Brevan Howard và Hamilton Lane.

Các quỹ token hóa, trong khi tương tự như các quỹ trái phiếu truyền thống trong chiến lược đầu tư, khác nhau về định dạng kỹ thuật số của chúng. Các mã thông báo kỹ thuật số này trên sổ cái phân tán tăng cường tính thanh khoản, giảm chi phí và cho phép phân đoạn. Tuy nhiên, chúng gây ra sự phức tạp và rủi ro bên cạnh những lợi ích, chẳng hạn như lỗi công nghệ và tiếp xúc với sự biến động của stablecoin.

Báo cáo kết luận rằng các quỹ token hóa thể hiện hiệu quả dựa trên công nghệ, nhưng khung hỗ trợ cần được phát triển và tiêu chuẩn hóa hơn nữa.