《Phương pháp đầu tư và nghiên cứu rủi ro của các công ty trưởng thành》

Xây dựng khung nhận thức hệ thống trước khi đầu tư nghiên cứu: (Lợi nhuận vượt trội = Công ty tốt có thể xảy ra khủng hoảng có thể đảo ngược × Giá cổ phiếu cực thấp bị sai lầm do cảm xúc × Tiềm năng tăng trưởng thị trường cực lớn × Bình phương thời gian kiên nhẫn chờ đợi)

———————————————————————————————————

Mục đích phân tích đầu tư nghiên cứu (Tìm một công ty có hoạt động đơn giản dễ hiểu và có hàng rào bảo vệ vững chắc, được thúc đẩy bởi sứ mệnh và tầm nhìn, do ban lãnh đạo trung thực và lý trí điều hành, xác nhận chéo rằng giá cổ phiếu hiện thấp hơn giá trị nội tại của nó ):

Một, Giới thiệu về mục tiêu (Chỉ cần một câu nói rõ về công ty tốt)

1. Một câu mô tả vị trí chiến lược của công ty

2. Mô tả theo kịch bản: Người dùng, điểm đau, nhu cầu, giải pháp

3. Xác thực nhu cầu của giải pháp bằng dữ liệu

Hai, Kiểm tra khủng hoảng (Tất cả khủng hoảng của doanh nghiệp cuối cùng đều là khủng hoảng tài chính)

1. Tự cứu sinh: Có thể ứng phó khủng hoảng bằng cách thu hẹp hoạt động, giảm chi phí, cắt giảm chi tiêu, sa thải, giảm lương hay không.

2. Đoạn tay tự cứu: Có thể ứng phó khủng hoảng bằng cách định vị lại, tập trung vào hoạt động chính, thoái lui các hoạt động phi chính hay không.

3. Cứu giúp từ bên ngoài: Trong môi trường khủng hoảng hiện tại, có thể huy động đủ vốn để đối phó hay không.

( Mỗi câu hỏi được 1 điểm, điểm >= 1 điểm qua môn. Ba câu hỏi cộng lại cũng có thể đạt 1 điểm.)

Ba, Đánh giá cơ hội (Có khả năng sinh lợi bền vững trong tương lai không)

Doanh nghiệp có khả năng quản trị giúp tổ chức vận hành hiệu quả không (con người có làm được không)

1. Công ty có phải do sứ mệnh và tầm nhìn thúc đẩy không.

2. Văn hóa doanh nghiệp có kích thích thiện chí của con người không.

3. Lãnh đạo cao nhất có phải là người có tinh thần doanh nhân không.

4. Các mối quan hệ tổ chức có giúp năng suất sản xuất trôi chảy không.

5. Các thương vụ mua bán, mua lại lớn trong 5 năm qua là mua cao bán thấp phá hủy giá trị hay mua thấp bán cao tạo ra giá trị.

6. Hệ thống quyết định có do người gần thị trường, người dùng nhất quyết hay không.

7. Ban lãnh đạo trong thời kỳ khủng hoảng có giảm cổ phần, rút vốn hay không, hay tận dụng giá thấp để mua vào, mua lại.

8. Mô hình kinh doanh có giúp doanh nghiệp duy trì vị thế cạnh tranh dẫn đầu không.

9. Mục tiêu tổng thể của tổ chức và các mục tiêu phụ theo từng giai đoạn có rõ ràng, phối hợp tốt không.

10. Chiến lược có duy trì sự tập trung dài hạn vào ngành không.

( Mỗi câu 1 điểm, đạt ít nhất 6 điểm qua môn)

Bốn, Thời điểm mua vào (Có thể mua với giá cực rẻ, doanh nghiệp có khả năng sinh lợi bền vững)

1. Giá cổ phiếu bị sai lầm do cảm xúc, thấp hơn giá trị nội tại 50%.

（Phải sử dụng hơn 10 phương pháp định giá phù hợp ngành để tính toán và đối chiếu xác nhận giá trị nội tại）

2. Rủi ro giảm giá hạn chế, lợi nhuận tiềm năng không giới hạn.

3. Tín hiệu xúc tác rõ ràng, hiệu quả đã thấy.

Năm, Thời điểm bán ra (Mua khi ít người quan tâm, bán khi đông đúc)

1. Giá cổ phiếu tăng mạnh, vượt xa giá trị nội tại, các bên thị trường đồng thuận quá mức lạc quan.

2. Khả năng sinh lợi liên tục trong tương lai mất đi, đánh giá đầu tư sai cần cắt lỗ kịp thời.

3. Ban lãnh đạo có gian lận tài chính, đạo đức nghiêm trọng hoặc cấu trúc quản trị thay đổi không có lợi cho cổ đông nhỏ.

Sáu, Rủi ro bị phá vỡ lớn không (Đổi mới đột phá luôn xảy ra qua lĩnh vực khác)

1. Khả năng mô hình lợi nhuận bị phá vỡ hoàn toàn trong 3 năm tới là bao nhiêu.

2. Khả năng rào cản công nghệ bị phá vỡ trong 3 năm tới là bao nhiêu.

3. Khả năng lợi thế sản phẩm bị phá vỡ trong 3 năm tới là bao nhiêu.

Bảy, Nguyên tắc xây dựng danh mục phù hợp không (An tâm chính là nơi trở về)

1. Bạn có sẵn sàng trở thành cổ đông của công ty không?

2. Sau khi mua có thể yên tâm ngủ ngon không?

3. Giữ cổ phiếu 3 năm, doanh nghiệp có thể tăng gấp 5 lần không?

————————————————————————————————————————————

Nguyên tắc kiểm tra sau khi đầu tư (Làm việc cùng người xuất sắc để làm việc vĩ đại):

1. Doanh nghiệp có lợi nhuận dẫn đầu và có tiềm năng tăng trưởng cao,

2. Giá trị nội tại bị cảm xúc sai lầm, hiện tại mua vào rất rẻ,

3. Sứ mệnh, tầm nhìn, giá trị cốt lõi, chiến lược, kế hoạch, mục tiêu, đội ngũ, lộ trình đều thống nhất, phối hợp tốt.

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f1ac76a7d-3e48ef773c-8b7abd-badf29.webp###