Thị trường chiến lược nhắc nhở (Ngày 9 tháng 4 — Ngày 10 tháng 4 hôm qua đến nay)

Phân tích thị trường
Hôm qua đến nay, thị trường đang trong trạng thái dao động với tâm lý thận trọng gia tăng trước dữ liệu CPI Mỹ sắp công bố + kỳ vọng ngừng bắn ở Trung Đông liên tục lặp lại + tín hiệu bi quan từ biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang. Vàng sau khi lập đỉnh lịch sử đã tăng cao rồi giảm trở lại, dao động trong phạm vi rộng 4700—4800 USD, thể hiện sự chốt lời ở mức cao và cuộc đấu tranh của các lực cầu hỗ trợ; thị trường tiền mã hóa cũng theo đó dao động, Bitcoin trong phạm vi 70k—72000 USD, tâm lý chung khá thận trọng, chờ đợi dữ liệu CPI tối nay để xác định hướng đi rõ ràng.
Thông tin vĩ mô
1. Logic giao dịch cốt lõi của thị trường vẫn xoay quanh việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao lâu hơn + lo ngại tính dai dẳng của lạm phát + bất ổn địa chính trị. Biên bản cuộc họp tháng 3 của Fed đã phát đi tín hiệu hawkish rõ ràng, các quan chức lo ngại rủi ro lạm phát tăng trở lại, đặc biệt chú ý đến áp lực trì trệ do giá dầu và tình hình Trung Đông gây ra, thái độ cực kỳ thận trọng với việc cắt giảm lãi suất, dự kiến cắt giảm lãi suất trong năm nay bị đẩy lùi. Thị trường tập trung vào dữ liệu CPI tháng 3 của Mỹ tối nay, nếu lạm phát vượt dự kiến sẽ càng củng cố lập trường hawkish, gây áp lực lên vàng và tài sản mã hóa; nếu lạm phát chậm lại, có thể giảm bớt áp lực vĩ mô. Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì dao động ở mức cao, tạo áp lực liên tục đối với các tài sản không sinh lãi, tình hình Trung Đông dù tạm thời ngừng bắn nhưng còn nhiều bất đồng trong đàm phán, tâm lý phòng ngừa rủi ro chưa hoàn toàn biến mất.
2. Vàng sau khi chạm đỉnh lịch sử đã tăng cao rồi giảm trở lại, bước vào giai đoạn dao động và củng cố ở mức cao. Vàng giao ngay hôm qua tăng lên trên 4850 USD để lập đỉnh mới, sau đó nhanh chóng giảm trở lại, thấp nhất xuống gần 4700 USD để được hỗ trợ, hiện đang dao động quanh mức 4750 USD. Đợt giảm này chủ yếu do chốt lời ở mức cao, ảnh hưởng từ sự thận trọng của dòng tiền trước CPI, trong khi dưới 4700 USD có các hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương, mua thực vật lý và dòng tiền trú ẩn địa chính trị, rõ ràng là cuộc đấu tranh giữa cung và cầu. Tổng thể vẫn trong cấu trúc mạnh, nhưng áp lực điều chỉnh sau khi quá mua ngắn hạn đã xuất hiện. Các vùng quan trọng: hỗ trợ 4700—4730 USD, hỗ trợ mạnh 4650—4680 USD; kháng cự 4780—4800 USD, kháng cự mạnh 4850 USD đỉnh lịch sử.
3. Thị trường tiền mã hóa đồng bộ dao động ở mức cao, Bitcoin trong phạm vi 70000—72000 USD liên tục giằng co. BTC giảm từ gần 72500 USD, giữ vững hỗ trợ quan trọng 70000 USD rồi phục hồi nhẹ, duy trì cấu trúc mạnh nhưng động lực tăng đã chậm lại. Về dòng vốn, ETF Bitcoin tiếp tục dòng chảy ròng, áp lực bán của Grayscale giảm liên tục, các nhà nắm giữ dài hạn trên chain ổn định, cá mập vẫn còn hoạt động gom hàng dưới 70.000 USD. Tuy nhiên, do tâm lý thận trọng trước dữ liệu vĩ mô, biến động hợp đồng thu hẹp, thị trường ít muốn mua đuổi, chủ yếu điều chỉnh để tiêu hóa lợi nhuận trong ngắn hạn. Các vùng quan trọng: hỗ trợ 70000—70500 USD, hỗ trợ mạnh 68500—69000 USD; kháng cự 72000—72500 USD, kháng cự mạnh trên 73000 USD.
Đặc biệt nhắc nhở
Vàng hiện tại là giai đoạn dao động phục hồi sau đỉnh cao lịch sử, không phải là dấu hiệu xu hướng đảo chiều, nhưng trước dữ liệu CPI, rủi ro dao động tăng rõ rệt, không nên mua đuổi hoặc bắt đáy ngược xu hướng một cách mù quáng, ưu tiên giữ vị thế nhẹ, vận hành trong phạm vi, đặt chặt dừng lỗ, chờ đợi dữ liệu rõ ràng rồi mới phân bổ theo xu hướng.
Thị trường tiền mã hóa dù giữ vững các hỗ trợ quan trọng, nhưng vẫn còn nhiều bất ổn vĩ mô, nhịp tăng ngắn hạn chậm lại, cấm chặt vị thế mua đuổi, kiểm soát chặt tổng tỷ lệ nắm giữ. 70000 USD là mức phòng thủ quan trọng trong ngắn hạn, nếu thủng mức này cần cảnh giác với đợt điều chỉnh tiếp theo; nếu giữ vững trên 72000 USD mới xem xét tăng thêm, trước khi dữ liệu công bố, ưu tiên quan sát và kiểm soát rủi ro.