Từ 10 đến 22:12, sau khi 12 ngân hàng gia nhập, hệ sinh thái nhân dân tệ số sẽ đón nhận những biến đổi như thế nào?

Viết bài: Học viện RWA

Ngày 2 tháng 4 năm 2026, Cổng thông tin của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đăng một thông tin: bổ sung 12 tổ chức vận hành các nghiệp vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ, và tiếp nhận hệ thống Ngân hàng số Nhân dân tệ phía Ngân hàng Trung ương. Ngay khi thông tin được công bố, số lượng tổ chức vận hành nghiệp vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ tăng từ 10 lên 22. Bề ngoài chỉ là một thông báo chính thức, nhưng phía sau lại ẩn chứa bước ngoặt then chốt cho xu hướng phát triển và phổ cập đồng tiền số hợp pháp của Trung Quốc theo quy mô.

Mười hai ngân hàng, hàng nghìn kỹ sư, và khoản đầu tư hệ thống lên tới hàng trăm triệu lần—một cuộc biến đổi âm thầm của tài chính số đang diễn ra lặng lẽ trong phòng máy phát triển hệ thống và mã nguồn phía sau.

Hãy kéo thời gian lùi lại hơn hai tháng trước. Ngày 1 tháng 1 năm 2026, khuôn khổ đo lường thế hệ mới, hệ thống quản lý, cơ chế vận hành và hệ sinh thái của Ngân hàng số Nhân dân tệ chính thức được khởi động triển khai. Phó Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Lu Lei cho biết trong bài viết rằng, theo sắp xếp của thể chế, Ngân hàng số Nhân dân tệ trong ví ngân hàng của khách hàng tại ngân hàng thương mại là các khoản nợ của ngân hàng thương mại dựa trên cơ sở tài khoản, đánh dấu việc Ngân hàng số Nhân dân tệ chuyển từ phiên bản 1.0 dạng tiền mặt sang phiên bản 2.0 dạng tiền gửi. Sự thay đổi cách diễn đạt từ “tiền mặt số” sang “tiền gửi tiền tệ”, với bốn chữ, đồng nghĩa với việc thuộc tính pháp lý và kinh tế của Ngân hàng số Nhân dân tệ đã chuyển biến một cách căn bản.

Chuyến tàu Ngân hàng số Nhân dân tệ từ 1.0 tiến vào 2.0; hiện nay, đường ray đang được mở rộng đến nhiều ngân hàng hơn.

I. Từ “tiền mặt số” sang “tiền gửi tiền tệ số”:

Một lần tái cấu trúc căn tính danh tính triệt để

Muốn hiểu ý nghĩa của việc mở rộng lần này, trước hết cần hiểu một lần tái tạo căn tính danh tính triệt để mà phiên bản 2.0 của Ngân hàng số Nhân dân tệ mang lại.

Việc nghiên cứu và phát triển Ngân hàng số Nhân dân tệ sớm nhất có thể truy vết từ năm 2014. Trong hơn mười năm thử nghiệm thăm dò, Ngân hàng số Nhân dân tệ được định vị là “tiền mặt số” (M 0), không trả lãi. Định vị này về mặt lý thuyết chặt chẽ, nhưng trong thực tiễn lại dẫn đến hai vấn đề nổi bật: thứ nhất, thiếu động lực giữ tiền của người dùng vì nắm giữ tiền mặt không có lợi ích; thứ hai, động lực thúc đẩy của ngân hàng bị thiếu nghiêm trọng vì quảng bá Ngân hàng số Nhân dân tệ tương đương với việc “đẩy” khoản tiền gửi ra khỏi bảng cân đối tài sản—nợ phải trả của ngân hàng; ngân hàng đầu tư lượng lớn nhân lực và vật lực nhưng không thể thu lại lợi ích kinh tế từ đó.

Tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ban hành “Kế hoạch hành động về việc tiếp tục tăng cường hệ thống quản lý và dịch vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ và xây dựng các cơ sở hạ tầng tài chính liên quan” (sau đây gọi là “Kế hoạch hành động”), về mặt cơ chế đã nêu rõ rằng Ngân hàng số Nhân dân tệ sẽ bước từ thời đại tiền mặt số sang thời đại tiền gửi tiền tệ số. Theo “Kế hoạch hành động”, các tổ chức ngân hàng có thể trả lãi cho số dư ví Ngân hàng số Nhân dân tệ đã định danh của khách hàng; đồng thời tuân thủ các thỏa thuận tự luật định về định giá lãi suất tiền gửi. Ngoài ra, ngân hàng có thể tự chủ triển khai quản lý hoạt động tài sản—nợ phải trả đối với số dư ví Ngân hàng số Nhân dân tệ; và bảo hiểm tiền gửi sẽ cung cấp mức bảo đảm an toàn tương đương với tiền gửi theo luật.

Điều này có nghĩa là gì? Khi Ngân hàng số Nhân dân tệ bắt đầu tính lãi, nó không còn là “ví tiền lẻ” chỉ nằm trong điện thoại nữa mà là một khoản tiền gửi đúng nghĩa. Với góc độ người dùng, nắm giữ Ngân hàng số Nhân dân tệ có động lực lợi nhuận; với góc độ ngân hàng, tiền gửi Ngân hàng số Nhân dân tệ trở thành nguồn vốn mà ngân hàng có thể sử dụng, động lực nội tại cho quảng bá thương mại sẽ được tăng cường đáng kể.

Đây là một thay đổi căn bản về thể chế. Ngân hàng số Nhân dân tệ từ một công cụ thanh toán đơn thuần đã được nâng cấp thành một dạng tiền có thể tính lãi, có thể quản lý và có thể được đưa vào mạng lưới an toàn tài chính; bắt đầu được gắn kết có tính thể chế vào hệ thống ngân hàng và cấu trúc tài chính—tiền tệ. Sắp xếp này vừa thúc đẩy sự phát triển đổi mới của Ngân hàng số Nhân dân tệ, vừa phòng ngừa hiệu quả các rủi ro tài chính tiềm ẩn, thể hiện tư duy quản trị tiền tệ thận trọng.

II. Lời hứa 10 năm trước, sự thực thi 10 năm sau

Việc mở rộng này không phải là một cuộc “đột kích” chính sách bất ngờ. Ngay từ ngày 27 tháng 10 năm 2025, tại Hội nghị Diễn đàn Tài chính Phố Tài chính 2025, Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Pan Gongsheng đã phát đi tín hiệu rõ ràng: Ngân hàng Nhân dân sẽ tiếp tục tối ưu hệ thống quản lý Ngân hàng số Nhân dân tệ, nghiên cứu tối ưu vị trí của Ngân hàng số Nhân dân tệ trong cấu trúc các lớp của tiền tệ, và hỗ trợ thêm nhiều ngân hàng thương mại trở thành tổ chức vận hành nghiệp vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ.

Lời còn văng vẳng bên tai, nửa năm sau, 12 ngân hàng chính thức “bước vào”.

Từ 10 ngân hàng đầu tiên đến hiện tại 22 ngân hàng, con số này phản ánh quá trình tiến hóa về mặt thể chế của hệ thống vận hành hai tầng của Ngân hàng số Nhân dân tệ. Theo báo cáo, trước đó tại Trung Quốc có 230Mổ chức vận hành được chỉ định cho Ngân hàng số Nhân dân tệ; ngoài 6 ngân hàng quốc doanh lớn (Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông, Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm) còn có 2 ngân hàng cổ phần (Ngân hàng Thâm Quyến—China Merchants, Ngân hàng Hưng Nghiệp) và 2 ngân hàng internet (Ngân hàng WeBank, Ngân hàng Wangshang). 12 ngân hàng được bổ sung lần này—Ngân hàng CITIC, Ngân hàng Everbright, Ngân hàng Huaxia, Ngân hàng Minsheng, Ngân hàng Guangfa, Ngân hàng Pudong Development, Ngân hàng Zhejiang, Ngân hàng Ninh Ba, Ngân hàng Giang Tô, Ngân hàng Bắc Kinh, Ngân hàng Nam Kinh, Ngân hàng Tô Châu—bao gồm 7 ngân hàng cổ phần trên toàn quốc và 5 ngân hàng thương mại đô thị hàng đầu.

Cần lưu ý rằng trong 167kổ chức được bổ sung, có 3.48Bổ chức đều là đơn vị đặt tại Bắc Kinh, lần lượt là Ngân hàng CITIC, Ngân hàng Everbright, Ngân hàng Huaxia, Ngân hàng Minsheng và Ngân hàng Bắc Kinh. Một lãnh đạo có liên quan của Văn phòng tài chính thành phố Bắc Kinh cho biết, tiếp theo Bắc Kinh sẽ, dưới sự hướng dẫn và hỗ trợ của Ngân hàng Nhân dân Trung ương, phối hợp đẩy nhanh xây dựng hệ thống cho các tổ chức vận hành mới và phát triển các kịch bản sử dụng Ngân hàng số Nhân dân tệ; tiếp tục hỗ trợ xây dựng trung tâm vận hành và quản lý Ngân hàng số Nhân dân tệ; không ngừng làm phong phú hệ sinh thái của Ngân hàng số Nhân dân tệ.

Từ “đội ngũ do Nhà nước dẫn dắt” sang “đa phương cùng xây dựng”, đây không chỉ là sự mở rộng bán kính hệ sinh thái của Ngân hàng số Nhân dân tệ, mà còn là lời tuyên bố rõ ràng về hướng cải cách theo hướng thị trường.

III. “Chặng cuối” của kiến trúc hai tầng

Tính đến cuối tháng 11 năm 2025, Ngân hàng số Nhân dân tệ đã xử lý tổng cộng 387.2Bỷ giao dịch, tổng giá trị giao dịch đạt 16,7 nghìn tỷ; mở ví cá nhân qua ứng dụng Ngân hàng số Nhân dân tệ được 230 triệu ví, và ví theo đơn vị đã mở 18,84 triệu ví. Con số này đặt trong các dự án đồng tiền số của ngân hàng trung ương trên toàn cầu thì không nghi ngờ gì nữa, thể hiện vị thế dẫn đầu. Nhưng mặt trái của “đồng xu” là, dưới phạm vi bao phủ của 18.84Mổ chức vận hành, đầu ngón tay của Ngân hàng số Nhân dân tệ vẫn chưa thể thực sự đi xuống các tầng cấp như chính quyền địa phương, thanh toán của doanh nghiệp vừa và nhỏ, hay các “mạch máu li ti” của tài chính bao trùm.

Giới trong ngành cho rằng việc thúc đẩy mở rộng hiện nay chủ yếu nhằm làm rõ hệ thống vận hành hai tầng, đưa thêm nhiều ngân hàng cổ phần và ngân hàng thương mại đô thị vào, nhằm giải quyết vấn đề trước đó số lượng bên tham gia còn ít và động lực quảng bá không đủ. Nhà kinh tế trưởng của 招联 (tên cơ quan: Zhaolian) là Dong Shimiao phân tích rằng, Ngân hàng số Nhân dân tệ áp dụng kiến trúc hai tầng “Ngân hàng Trung ương—tổ chức vận hành”; trước đây chỉ có một số ít tổ chức đóng vai trò tổ chức vận hành. Lần này đưa một phần ngân hàng thương mại cổ phần và ngân hàng thương mại đô thị hàng đầu vào là kịp thời và cần thiết.

Các ngân hàng cổ phần và ngân hàng thương mại đô thị có nền tảng khách hàng lớn, tài nguyên hợp tác với chính quyền địa phương và năng lực cung cấp dịch vụ mang tính khác biệt; việc họ tham gia sẽ giúp hoàn thiện kiến trúc vận hành hai tầng của Ngân hàng số Nhân dân tệ, hình thành hệ sinh thái và năng lực dịch vụ phong phú hơn. Có chuyên gia cho rằng, xét từ góc độ cấu trúc tài chính, việc các ngân hàng cổ phần và ngân hàng thương mại đô thị tham gia sâu sẽ kéo việc phát hành Ngân hàng số Nhân dân tệ từ các ngân hàng lớn quốc doanh sang mạng lưới ngân hàng nhỏ và vừa rộng hơn, từ đó có lợi cho việc xây dựng hệ thống phân bổ và chuyển đổi thanh khoản đa tầng, đồng thời tăng rõ rệt tính phổ cập và độ bền vững cho hệ thống thanh toán.

Điều này giống như một mạng lưới giao thông của một thành phố: các tuyến đường sắt đô thị chịu trách nhiệm vận chuyển tốc độ cao, còn xe buýt và xe buýt cộng đồng đưa hành khách đến “chặng cuối”. Trước đây, các tổ chức vận hành của Ngân hàng số Nhân dân tệ tập trung vào các ngân hàng quốc doanh lớn và hai ngân hàng internet, tương đương chỉ có “đường trục”; hiện nay, việc 12 thành viên mới gia nhập chính là đang trải “mạch máu li ti” dẫn tới các ngõ ngách khu phố. Chỉ có đường trục thì Ngân hàng số Nhân dân tệ vẫn chạy trên đường; có thêm mạch máu li ti thì nó mới thực sự bước vào ví tiền và đời sống của người dân.

IV. Sau khi “vào cuộc”: mặt khác của cơ hội là thách thức

Tin về việc mở rộng rất đáng khích lệ, nhưng việc gia nhập danh sách các tổ chức vận hành không đồng nghĩa với việc có thể ngay lập tức triển khai nghiệp vụ. Ngân hàng Nhân dân Trung ương đã nêu rõ rằng các tổ chức bổ sung sẽ tiến hành nghiệp vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ sau khi hoàn tất chuẩn bị về nghiệp vụ và kỹ thuật.

Câu nói này không hề nhẹ cân. Đối với 12 ngân hàng mới lọt vào, điều đó đồng nghĩa phải hoàn thành một loạt công việc xây dựng toàn bộ quy trình như phát triển hệ thống, chạy thử tích hợp và liên điều chỉnh, kiểm tra nghiệm thu, đưa vào sản xuất và triển khai lên giao diện phục vụ khách hàng. Quan trọng hơn nữa, thay đổi cốt lõi ở giai đoạn 2.0 là việc đưa số dư ví vào quản lý nợ phải trả trong bảng của ngân hàng; hệ thống Ngân hàng số Nhân dân tệ cần được “đào sâu” từ lớp “kết nối kênh truyền thống” xuống “lớp quản lý tài sản—nợ phải trả”, chứ không phải chỉ là xây dựng hệ thống mới đơn giản.

Phát triển nghiệp vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ đối với các tổ chức vận hành là một cuộc nâng cấp toàn diện liên quan đến năng lực kỹ thuật, mô hình kinh doanh và phối hợp tổ chức. Nhìn ngắn hạn là kết nối hệ thống và xây dựng kịch bản; nhìn trung hạn là vận hành hệ sinh thái và chuyển hóa giá trị; nhìn dài hạn là bố trí chiến lược gắn sâu với cơ sở hạ tầng tài chính số. Các ngân hàng thương mại cần triển khai đồng bộ từ các mặt như nhận thức chiến lược, xây dựng năng lực, khai thác chiều sâu kịch bản, và cải cách tổ chức.

Việc quảng bá Ngân hàng số Nhân dân tệ đã trải qua quá trình chuyển từ “quảng bá bắt buộc” sang “động lực nội sinh”. Trước đây có chuyên gia chỉ ra rằng, việc quảng bá Ngân hàng số Nhân dân tệ cho khách hàng không chỉ làm giảm tiền gửi của người dùng tại ngân hàng, mà còn phải đầu tư số tiền lớn và chi phí nhân lực, khiến các ngân hàng thương mại thiếu động lực kinh tế nội tại. Sau khi định vị của Ngân hàng số Nhân dân tệ chuyển từ M 0 trong thời đại 2.0, có thể tháo gỡ một số “nút thắt” chính sách trước đó, giải phóng tiềm năng lớn hơn từ phía cung, và mở ra nhiều không gian thăm dò đổi mới hơn trong các lĩnh vực như dịch vụ đối công và thanh toán xuyên biên giới. Điều này cũng mang lại không gian tưởng tượng kinh doanh rộng rãi hơn cho các tổ chức vận hành mới.

Đối với ngân hàng, có thêm tư cách vận hành và không gian lợi ích nghiệp vụ thực tế thì tính tích cực sẽ tăng rõ rệt; đối với toàn bộ sự phát triển của Ngân hàng số Nhân dân tệ, việc mở rộng có thể mở rộng mạnh phạm vi dịch vụ, đẩy nhanh việc chuyển từ thử nghiệm sang phổ cập theo hướng thường xuyên, đồng thời tạo nền tảng quan trọng cho việc hoàn thiện hệ sinh thái và ứng dụng theo quy mô trong giai đoạn sau.

V. Cạnh tranh công bằng và hệ sinh thái thịnh vượng

Trong thông báo, Ngân hàng trung ương đã nêu rõ rằng, bước tiếp theo sẽ triển khai có trật tự việc mở rộng các tổ chức vận hành theo các nguyên tắc thị trường hóa và quản trị bằng pháp luật, nhằm khơi dậy hơn nữa tính tích cực và sự sáng tạo của các chủ thể thị trường, xây dựng môi trường phát triển Ngân hàng số Nhân dân tệ cởi mở, khoan dung, cạnh tranh công bằng.

Đoạn này đáng để đọc kỹ. “Thị trường hóa, quản trị bằng pháp luật”, “cởi mở, khoan dung và cạnh tranh công bằng”—các cách diễn đạt này cho thấy sự phát triển của Ngân hàng số Nhân dân tệ đang đi từ giai đoạn “thúc đẩy thử nghiệm” sang giai đoạn “xây dựng thể chế”. Việc mở rộng các tổ chức vận hành trong tương lai sẽ không phải là một lần hành động duy nhất mà là một quá trình liên tục; Ngân hàng trung ương sẽ đánh giá theo mức độ quản lý rủi ro của các tổ chức, sức mạnh công nghệ, năng lực nghiệp vụ bán lẻ, v.v. Điều này cũng có nghĩa là trong tương lai có thể sẽ có thêm nhiều ngân hàng đáp ứng điều kiện tham gia, và độ mở của hệ sinh thái Ngân hàng số Nhân dân tệ sẽ tiếp tục được nâng cao.

Khi cạnh tranh giữa các tổ chức vận hành chuyển từ “tuân thủ trong thử nghiệm” sang “cạnh tranh theo kịch bản”, thì bề rộng phủ kịch bản của người dùng và trải nghiệm dịch vụ sẽ trở thành chìa khóa cho cạnh tranh khác biệt. Quá trình chuyển đổi của Ngân hàng số Nhân dân tệ từ “có thể dùng” sang “dùng tốt, được yêu thích” sẽ được tăng tốc nhờ việc gia nhập của nhiều bên tham gia hơn.

Trong các lĩnh vực rộng hơn như hợp đồng thông minh, thanh toán xuyên biên giới, thanh toán doanh nghiệp, không gian tưởng tượng của Ngân hàng số Nhân dân tệ đang được mở ra. Hợp đồng thông minh sẽ sớm được triển khai ở các kịch bản yêu cầu cao về niềm tin và tự động hóa như giám sát khoản tiền trả trước, trợ cấp tài chính, và tài chính chuỗi cung ứng, tạo thành ứng dụng “xuyên thấu” và hình thành vòng khép kín kinh doanh có thể nhân rộng. Ở thanh toán xuyên biên giới, Ngân hàng số Nhân dân tệ dựa vào cầu nối tiền tệ số của nhiều ngân hàng trung ương; kỳ vọng có thể thực hiện giao nhận tức thời chi phí thấp theo mô hình điểm-đến-điểm trong thanh toán thương mại. Cầu nối tiền tệ số của nhiều ngân hàng trung ương đã xử lý tổng cộng 4047 nghiệp vụ thanh toán xuyên biên giới, tổng giá trị giao dịch quy đổi theo Nhân dân tệ là 167k, trong đó tỷ trọng giá trị giao dịch Ngân hàng số Nhân dân tệ trong các loại tiền khoảng 95,3%.

Từ 10 lên 22, xét bề ngoài chỉ là thay đổi về con số, nhưng đằng sau lại là sự thay đổi về chất: kiến trúc vận hành hai tầng từ thiết kế thể chế chuyển sang triển khai hệ sinh thái. Như Dong Shimiao đã nói: “Đây là các biện pháp cụ thể để thực hiện và triển khai kế hoạch ‘Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 (十五五)’ về ‘phát triển ổn định Ngân hàng số Nhân dân tệ’, qua đó sẽ tiếp tục nâng cao tính phổ cập của dịch vụ Ngân hàng số Nhân dân tệ”.

Sau 22, điều chúng ta kỳ vọng không chỉ là tăng trưởng về con số. Khi nhiều ngân hàng hơn từ “người đứng ngoài quan sát” trở thành “người tham gia”, Ngân hàng số Nhân dân tệ mới có thể thực sự đi từ bản thiết kế cấp cao vào túi của người dân.

Chỉ mới là bắt đầu.