Vừa mới đọc lại một bài cũ về cổ phiếu nhỏ lithium từ vài năm trước và thật thú vị khi thấy mọi thứ đã diễn ra như thế nào. Bài viết đề cập đến sự bùng nổ của xe điện (EV) vào năm 2023, khi khoảng 20% doanh số xe mới là xe điện và dự đoán nhu cầu lithium sẽ tiếp tục vượt quá nguồn cung đến năm 2030.

Họ nhấn mạnh ba cổ phiếu tiềm năng: Piedmont Lithium (PLL), hoạt động khai thác lithium tại Bắc Carolina, Arcadium Lithium (ALTM), hướng tới tăng trưởng sản xuất 40%, và Standard Lithium (SLI), đang phát triển công nghệ Trích xuất Lithium Trực tiếp tại Arkansas. Thuyết luận chính là một số cổ phiếu nhỏ lithium này vẫn còn trong giai đoạn đầu, có định giá thấp và còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Điều khiến tôi chú ý là cách họ mô tả ảnh hưởng của thị trường Trung Quốc đến giá lithium. Họ cho rằng thị trường Trung Quốc lúc đó đang trong giai đoạn suy thoái, nên các công ty như PLL có thể bị đánh giá thấp so với tiềm năng dài hạn của họ. Cũng đề cập rằng PLL mới đạt lợi nhuận trong quý 3 năm 2023 với doanh thu 47,1 triệu USD.

Về ALTM, họ ghi nhận doanh thu quý 3 giảm xuống còn 211,4 triệu USD nhưng EBITDA điều chỉnh thực tế tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Và SLI dường như đã lắp đặt một số thiết bị Trích xuất Lithium Trực tiếp lớn, đạt tỷ lệ thu hồi lithium khoảng 97%.

Rõ ràng, tất cả đều xuất phát từ năm 2024, nên mọi thứ trong lĩnh vực lithium chắc chắn đã thay đổi nhiều kể từ đó. Các động thái của thị trường EV rộng lớn hơn và liệu các cổ phiếu nhỏ lithium này có thực sự tận dụng được tiềm năng tăng trưởng đó hay không cũng đáng để xem xét. Bài viết cũng có cảnh báo về rủi ro của cổ phiếu nhỏ, điều này hoàn toàn hợp lý. Thật tò mò không biết có ai ở đây đã chơi những cổ phiếu này hồi đó hoặc vẫn để ý đến các dự án khai thác lithium không.

Tuy nhiên, ý tưởng chính vẫn rất hợp lý — nếu việc chấp nhận xe điện tiếp tục tăng tốc, thì hạn chế về nguồn cung lithium sẽ trở thành vấn đề. Việc mọi thứ diễn ra như vậy hay không còn là chuyện khác.