Gần đây lại có người bàn luận về việc thanh lý cưỡng bức, tôi nghĩ cần phải giải thích rõ thanh lý cưỡng bức là gì, vì thật sự có quá nhiều newbie đã bị cái bẫy này mắc phải.

Mỗi lần thị trường biến động lớn, cộng đồng lại xuất hiện nhiều cảnh báo thanh lý cưỡng bức, có người trong một đêm đã mất sạch vốn, thậm chí còn nợ nần chồng chất. Nghe có vẻ đáng sợ, nhưng thực ra chỉ cần hiểu bản chất của thanh lý cưỡng bức, bạn có thể chủ động tránh xa rủi ro này.

Trước tiên nói về một khái niệm cơ bản. Đóng vị thế có hai loại, một là chúng ta chủ động bán ra để chốt lời hoặc cắt lỗ. Còn một là đóng vị thế bị động, tức là bị buộc phải bán ra, đó chính là thanh lý cưỡng bức. Nói đơn giản, thanh lý cưỡng bức là vị thế của bạn bị hệ thống hoặc đối tác bắt buộc đóng, bạn không có quyền lựa chọn.

Tôi lấy ví dụ dễ hiểu. Giả sử một đồng coin giá tăng, bạn muốn mua đáy, nhưng trong tay chỉ có 1000 đồng. Lúc này bạn nghĩ ra cách vay của sàn hoặc trung gian 4000 đồng, cộng với 1000 đồng của mình, tổng cộng 5000 đồng để mua vào. Nếu giá coin tăng đến mức bạn dự đoán, bạn sẽ lời gấp 5 lần vốn ban đầu, nghe rất đã. Nhưng vấn đề là, nếu giá giảm ngược lại thì sao?

Ví dụ, 5000 đồng của bạn đáng mua 5 đồng coin, giờ giá giảm, vị thế của bạn chỉ còn trị giá 3000 đồng. Lúc này, vốn 1000 đồng của bạn đã bị lỗ hết, còn 3000 đồng là tiền vay từ sàn. Nếu tiếp tục giảm nữa, bạn sẽ nợ tiền. Sàn không chờ bạn từ từ gỡ lỗ, khi chạm mức thanh lý cưỡng bức (thường là khi ký quỹ không đủ), hệ thống sẽ tự động bán vị thế của bạn, dùng số tiền bán được để trả nợ. Quá trình này chính là thanh lý cưỡng bức.

Điều nguy hiểm nhất là gì? Nếu giá coin giảm quá nhanh, sàn có thể không kịp bán ở mức giá cao, cuối cùng bán ở mức thấp hơn, vậy bạn không chỉ mất vốn mà còn phải trả tiền cho sàn.

Tóm lại, thanh lý cưỡng bức có hai điều kiện cùng xảy ra: thứ nhất, bạn không dùng toàn bộ tiền của mình, mà có một phần là vay mượn, phần này gọi là ký quỹ ( ) . Thứ hai, mức lỗ của bạn vượt quá số tiền ký quỹ khả dụng. Khi cả hai điều kiện này đều xảy ra, thanh lý cưỡng bức sẽ xảy ra.

Nhiều người hỏi, vậy sự khác biệt giữa lỗ bình thường và thanh lý cưỡng bức là gì? Khác nhau rất lớn. Nếu bạn mua cổ phiếu hoặc coin bằng tiền của chính mình, dù lỗ cũng chỉ là lỗ tạm thời, bạn còn có thời gian chờ hồi phục. Nhưng thanh lý cưỡng bức thì khác, khi bị buộc phải đóng vị thế, đó là lỗ thực sự, tiền mất thật, còn có thể nợ nần.

Đây cũng là lý do tôi luôn nghĩ rằng, khi làm đầu tư rủi ro cao, nhất định phải dùng tiền nhàn rỗi, tuyệt đối không vay mượn trung gian để đầu tư. Vay mượn đầu tư trong tình hình cực đoan thực sự không có cơ hội gỡ lại. Một khi thanh lý cưỡng bức xảy ra, từ lỗ tạm thời biến thành lỗ vĩnh viễn, không thể gượng dậy nổi.

Vì vậy, hiểu thanh lý cưỡng bức là gì không phải để chạy theo đòn bẩy cao, mà để biết cái bẫy này sâu đến mức nào, từ đó có ý thức tránh xa. Phù hợp khả năng, dùng số tiền có thể chịu đựng để đầu tư, đó mới là thái độ đúng đắn để tồn tại lâu dài trên thị trường.