Vừa mới xem báo cáo lợi nhuận mới nhất của Snap và chắc chắn đang có điều gì đó thú vị được ươm mầm ở đây. Công ty đã ghi nhận 1,7 tỷ đô la cho Q4, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, nhìn chung khá vững. Nhưng điều khiến tôi chú ý là cách họ đang định hình lại hoàn toàn mô hình doanh thu của mình.

Gói đăng ký trả phí Snap+ của họ đang trở thành một cỗ máy tạo tiền thực sự—hiện đã có 24 triệu người đăng ký, tăng 71% so với một năm trước. Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng tăng lên 3,62 đô la, và họ thực sự đã chuyển sang lợi nhuận ròng $45 million so với $9 million của năm trước. Vì vậy, rõ ràng mảng đăng ký đang hoạt động hiệu quả.

Nhưng vấn đề nằm ở chỗ này: số người dùng hoạt động hằng ngày giảm nhẹ xuống còn 474 triệu từ 477 triệu. Chủ yếu xảy ra ở Bắc Mỹ và châu Âu, điều này đáng chú ý khi xét đến áp lực cạnh tranh từ Instagram, Facebook và TikTok đối với mảng quảng cáo của họ. Ban lãnh đạo đã sớm báo hiệu rằng doanh thu quý tới có khả năng sẽ khiến các nhà phân tích thất vọng.

Nhưng CEO Evan Spiegel dường như khá tự tin về hướng đi này. Trong cuộc gọi về lợi nhuận, ông nói khá thẳng về bước chuyển hướng của công ty—họ đang đẩy mạnh sang phần cứng với Specs, AR glasses của họ. Thậm chí họ còn lập riêng một công ty con chỉ để phục vụ sản phẩm này. Lần gần nhất họ giới thiệu AR glasses công khai là vào năm 2019, vì vậy đây là một sự quay trở lại đáng kể với mảng đó.

Góc nhìn của Spiegel thật thú vị: xây dựng Specs như một nhận diện thương hiệu riêng, thay vì chỉ đơn giản gắn tên Snapchat lên đó. Ông cho rằng AR glasses sẽ thu hút một nhóm nhân khẩu người dùng hoàn toàn khác với khán giả chính của ứng dụng nhắn tin cốt lõi của họ. Cách ông diễn đạt là nhằm đan công nghệ vào đời sống hằng ngày, chứ không chỉ tư duy “ưu tiên di động”.

Họ cũng đang thử nghiệm các hướng kiếm tiền mới như việc tính phí cho tính năng lưu trữ Memories. Rõ ràng Snap đang đặt cược rằng tăng trưởng dài hạn của họ sẽ không đến từ việc thống trị quảng cáo truyền thống, mà đến từ phần cứng, đăng ký và việc tạo ra các nguồn doanh thu mới.

Với việc Specs sắp ra mắt, Spiegel thừa nhận họ vẫn đang tinh chỉnh chiến lược. Ưu tiên ngay lúc này là cung cấp một sản phẩm thực sự đáp ứng được, rồi sau đó mới tìm cách tối đa hóa tiềm năng của nó. Đó là nước đi đúng đắn—làm cho phần cứng chuẩn trước, rồi mới đến chiến lược kiếm tiền.