Chỉ số vị trí quỹ tư nhân cổ phiếu tiếp tục tăng, các tổ chức hàng đầu có xu hướng tăng vị trí mạnh mẽ

Gần đây, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ đầu tư tư nhân liên tục tăng cao. Theo dữ liệu mới nhất từ Private Placement Network, tính đến ngày 6 tháng 3 năm 2026 (do lý do tuân thủ công bố thông tin, dữ liệu giá trị ròng và tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân có độ trễ tương đối), chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân đã tăng lên 82,64%. Chỉ số này không chỉ trở lại trên 80% sau ba tuần mà còn đạt mức cao mới trong gần 10 tuần, gần sát mức đỉnh 83,59% của năm ngoái.

Xét về phân bổ tỷ lệ cổ phiếu, các tổ chức quỹ tư nhân tiếp tục tập trung ở mức cao. Trong đó, tỷ lệ cổ phiếu vượt quá 80% chiếm tỷ lệ lớn lên đến 66,34%, trở thành lực đẩy chính thúc đẩy chỉ số tỷ lệ cổ phiếu toàn diện tăng lên; tỷ lệ cổ phiếu trong khoảng 50% đến 80% tăng nhẹ lên 21,81%. Ngược lại, tỷ lệ cổ phiếu trong khoảng 20% đến 50% và dưới 20% đều giảm. Tình trạng “tăng tỷ lệ cổ phiếu cao, giảm tỷ lệ cổ phiếu thấp” này rõ ràng phản ánh xu hướng các tổ chức tư nhân hiện nay đều lạc quan và tích cực mở rộng cổ phần.

Ông Lý Chūnyú, quản lý quỹ của Công ty Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Tư nhân Róngzhì, thành phố Thâm Quyến, trong cuộc phỏng vấn với Báo Chứng khoán Nhân dân cho biết: “Gần đây, việc các quỹ tư nhân tăng cổ phần là kết quả của nhiều yếu tố tích cực cùng tác động: Thứ nhất, các chính sách ưu đãi liên tục được phát huy, các lĩnh vực trọng điểm như năng lực sản xuất mới và trí tuệ nhân tạo cung cấp hướng phát triển rõ ràng cho các ngành công nghiệp cao cấp; Thứ hai, tâm lý thị trường ấm lên, đa số đều cho rằng đợt điều chỉnh trước đó đã đủ, đồng thời các yếu tố gây nhiễu từ thị trường nước ngoài đang giảm bớt, khả năng sinh lời của doanh nghiệp do nâng cấp công nghiệp trong nước ngày càng rõ ràng; Thứ ba, dòng vốn tổ chức đổ vào nhanh hơn, cung cấp thanh khoản dồi dào cho thị trường, cộng thêm việc lãi suất không rủi ro giảm, làm nổi bật giá trị phân bổ của tài sản cổ phần, thúc đẩy các quỹ tư nhân tích cực nâng cao tỷ lệ cổ phần để nắm bắt cơ hội cấu trúc thị trường.”

Dữ liệu cho thấy, các tổ chức tư nhân có quy mô quản lý trên 5 tỷ nhân dân tệ có mức độ cổ phần tổng thể dẫn đầu. Trong đó, tính đến ngày 6 tháng 3, chỉ số tỷ lệ cổ phiếu của các quỹ tư nhân quản lý từ 5 đến 10 tỷ nhân dân tệ đạt 89,54%, vượt xa các quỹ quản lý quy mô khác; các quỹ quản lý trên 10 tỷ nhân dân tệ còn tăng mạnh hơn, chỉ số cổ phần trong tuần đạt mức tăng hơn 10 điểm phần trăm, lập mức cao mới trong gần 11 tuần.

Xem xét kỹ hơn cấu trúc cổ phần của các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ nhân dân tệ, ý định tăng cổ phần đặc biệt mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 6 tháng 3, tỷ lệ các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ nhân dân tệ có tỷ lệ cổ phần trên 80% đã đạt 70,71%, tỷ lệ các quỹ trong khoảng 50% đến 80% cũng tăng nhẹ lên 24,01%, trong khi các quỹ có tỷ lệ cổ phần thấp hoặc trống đã chiếm chưa đến 6%. Điều này cho thấy các quỹ lớn nhất đã ở mức cổ phần khá cao.

Ngoài việc tích cực mở rộng cổ phần, các quỹ tư nhân quy mô trăm tỷ nhân dân tệ cũng đều lạc quan về thị trường phía sau. Người phụ trách Công ty Quản lý Đầu tư Thần Thạch của Bắc Kinh cho biết với Báo Chứng khoán Nhân dân: “Trong ngắn hạn, các yếu tố liên quan từ nước ngoài vẫn ảnh hưởng đến thị trường A-share. Trung hạn, trong đợt dao động này, thị trường A thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn so với các nền kinh tế lớn khác, nổi bật lên lợi thế của tài sản Trung Quốc trong môi trường không chắc chắn. Khi tình hình lợi nhuận của nhiều ngành dần cải thiện, các yếu tố cơ bản sẽ dần vượt qua định giá, trở thành động lực chính thúc đẩy hiệu suất của thị trường A.”