Hôm qua ăn cơm với bạn bè, một câu nói bạnh nảy được cô ấy nói vô tình, đến giờ mình vẫn còn suy nghĩ.

Cô ấy nói, vào năm 2004 khi Tencent lên sàn, ba của cô ấy ngày ngày lặn trên QQ, nạp thẻ hội viên cứ thế mà cứ vài năm lại nạp, nhưng chưa bao giờ nghĩ tới việc mua một cổ phiếu Tencent.

Giá phát hành 3,7 HKD, giờ đã tăng hơn 700 lần. Những người ngày xưa chi 3.700 HKD để mua 1.000 cổ phiếu, giờ đã có tay hàng chục ngàn cộng.

Chuyện này, chạm vào một sự thật rất đau lòng:

Người tiêu dùng và nhà đầu tư, chỉ cách nhau một bước, nhưng là sự khác biệt trời địa.

Những người sớm nhất cảm nhận được làn sóng, và những người cuối cùng kiếm được tiền trong làn sóng, thường không phải cùng một nhóm người.

Hai mươi năm trước, chúng ta là những người dùng Internet sớm nhất, tiền đều chi vào phía tiêu dùng, nhưng không có một đồng nào rơi vào phía đầu tư.

Giờ đây chúng ta mỗi tháng trả tiền cho Claude, Gemini, mua Mac mini chạy mô hình, về bản chất, vẫn đang lặp lại mô hình ngày xưa.

Tôi đặc biệt đi kiếm vài bộ dữ liệu, nhìn thì rõ ràng hơn.

Những tiền này chi vào AI, cuối cùng đều chảy vào năng lực tính toán, chip và lưu trữ.

Doanh số bán dẫn toàn cầu năm 2025 đạt 791,7 tỷ USD, năm nay dự kiến vượt 1 nghìn tỷ.

Toàn bộ công ty AI thế giới đang điên cuồng cướp chip, cung không đủ cầu, giá liên tục tăng.

Đầu kia của chuỗi, những người kiếm được bao nhiêu?

SK Hynix năm 2025 doanh thu tăng 47% so với cùng kỳ, lợi nhuận hoạt động trực tiếp tăng gấp đôi;

Samsung phần kinh doanh bộ nhớ từng quý doanh thu lập kỷ lục mới;

Bộ tăng tốc AI mới nhất của Nvidia dùng chip HBM3E của Samsung;

OpenAI còn lên kế hoạch đến 2029 mua 900.000 chip bán dẫn.

Và những tiền thông minh hơn, sớm đã hành động trước.

Từ đầu năm 2025 đến giờ, Samsung tăng gần 4 lần, SK Hynix tăng khoảng 6 lần.

Năm nay chỉ số KOSPI Hàn Quốc lần đầu tiên vượt 6.000 điểm, mức tăng trong năm gần 45%, dẫn đầu các thị trường chứng khoán chính toàn cầu.

Quá khứ một năm, S&P 500 tăng 14%, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc tăng mạnh hơn 120%.

Lịch sử, thực ra cứ thế mà lặp lại.

Năm 2004, chúng ta dùng QQ, nạp thẻ hội viên, chơi thẻ điểm, là những người sớm nhất chạm vào làn sóng Internet, nhưng lúc Tencent 3,7 HKD, lại thấy nó không đáng kể.

Năm 2026, chúng ta nạp hội viên AI, mua thiết bị, tìm người khác làm dịch vụ AI, vẫn là những người tiêu dùng tối tân, nhưng có thể lại một lần nữa, chỉ làm người tiêu dùng mà thôi.

Nhịp độ của lịch sử đang vòng quay.

Chỉ hy vọng lần này, chúng ta đừng lại chờ hai mươi năm sau, mới hối tiếc.