Cuộc cách mạng CBDC toàn cầu: quốc gia nào và chiến lược nào định hình tương lai của tiền kỹ thuật số

Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang tích cực triển khai tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương — CBDC. Đây không chỉ là một thử nghiệm công nghệ: nó là sự tái định nghĩa về cách thức hoạt động của hệ thống tiền tệ của mỗi quốc gia. Hiện nay, hơn 135 quốc gia đang nghiên cứu các dự án CBDC của riêng mình — có người đang trong giai đoạn nghiên cứu, có người đã thử nghiệm các dự án thí điểm, và một số đang tiến gần đến việc ra mắt quy mô lớn. Mỗi quốc gia chọn con đường riêng, phản ánh các ưu tiên chính trị và khả năng kỹ thuật của mình.

Hai triết lý: tập trung hóa đối lập với quyền riêng tư

Cuộc đua CBDC toàn cầu phát triển quanh một điểm căng thẳng trung tâm — cân bằng giữa kiểm soát và tự do. Một mặt, các chính phủ cần theo dõi và ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp, mặt khác, người dân yêu cầu duy trì quyền riêng tư. Thách thức này định hình toàn bộ các phương pháp tiếp cận mà các quốc gia lựa chọn khi tạo ra tiền kỹ thuật số của riêng mình.

Mỹ: con đường hiến pháp và các cuộc thảo luận kéo dài

Hoa Kỳ vẫn còn ở trạng thái nghiên cứu, chứ chưa phải là người tiên phong. Quốc hội đang xem xét Đạo luật Tiền điện tử (ECASH), đề xuất tạo ra đồng đô la kỹ thuật số với mức độ bảo vệ quyền riêng tư tối đa — một loại tiền tệ hoạt động như tiền mặt trong môi trường số.

Phương pháp của Mỹ dựa trên ba trụ cột: bảo vệ quyền riêng tư của công dân, ngăn chặn tội phạm tài chính và giữ đồng đô la như một đồng dự trữ toàn cầu. Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính và các nhà lập pháp di chuyển chậm hơn so với các đồng nghiệp ở các quốc gia khác, vì mỗi quyết định phải phù hợp với Hiến pháp Mỹ và mong đợi của xã hội. Điều này có nghĩa là CBDC của Mỹ vẫn đang trong giai đoạn thiết kế, chưa có thông báo chính thức về việc ra mắt.

Trung Quốc: dẫn đầu qua quy mô và kiểm soát

Tình hình ở Trung Quốc hoàn toàn khác biệt. Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) đã đi vào hoạt động thực tế. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã triển khai chương trình thí điểm từ năm 2020, và kể từ đó đã mở rộng quy mô theo cấp số nhân. Tính đến năm 2023, hơn 260 triệu người đã tiếp cận e-CNY. Người dân sử dụng để thanh toán đi lại, mua sắm trực tuyến và thậm chí nhận lương. Đây là dự án thí điểm CBDC lớn nhất thế giới.

Tuy nhiên, mô hình của Trung Quốc hoàn toàn khác biệt so với các phương pháp phương Tây. Hệ thống hoàn toàn tập trung, cho phép chính phủ theo dõi từng giao dịch trong thời gian thực, kiểm soát dòng tiền và, nếu cần, chặn các khoản thanh toán. Chính thức, điều này được giải thích là để chống gian lận và tham nhũng, nhưng các nhà phê bình đúng đắn chỉ ra rằng mức độ tập trung này mang lại cho chính phủ quyền kiểm soát chưa từng có đối với đời sống tài chính của công dân, đồng thời giảm thiểu quyền riêng tư.

Liên minh châu Âu: quyền riêng tư như nguyên tắc cốt lõi

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã chọn một hướng đi hoàn toàn trái ngược. Đồng euro kỹ thuật số, mà ECB đang tích cực nghiên cứu, nhằm trở thành loại tiền tệ trong đó quyền riêng tư không phải là một thỏa hiệp, mà là nguyên tắc nền tảng.

Năm 2023, ECB đã hoàn thành giai đoạn nghiên cứu và chuyển sang phát triển thực tế. Đồng euro kỹ thuật số sẽ hoạt động cả trực tuyến lẫn ngoại tuyến, tích hợp các cơ chế bảo vệ quyền riêng tư tích hợp, và có thể sử dụng tại tất cả các quốc gia EU. Các ngân hàng và dịch vụ thanh toán chỉ có thể thu thập tối thiểu thông tin cần thiết để tuân thủ các quy định chống rửa tiền. Người dùng sẽ có quyền kiểm soát mức độ riêng tư của các giao dịch của mình. Phương pháp này phù hợp với triết lý bảo vệ quyền của công dân của châu Âu, được quy định trong GDPR và các quy định khác.

Israel: hoàn thiện thận trọng

Ngân hàng Israel dự kiến sẽ trình dự án chi tiết về đồng shekel kỹ thuật số vào năm 2025, bao gồm các tính năng sáng tạo như hợp đồng thông minh cho phép dòng tiền tuân theo các quy tắc định sẵn; chức năng ngoại tuyến cho các khoản thanh toán không qua internet; và các phép tính nhanh hơn cho chuyển khoản trong nước và quốc tế.

Israel cũng đã khởi xướng Thử thách Shekel Kỹ thuật số (Digital Shekel Challenge), mời các công ty công nghệ thử nghiệm sáng tạo các khả năng của tiền tệ kỹ thuật số. Tuy nhiên, mặc dù đã chuẩn bị sẵn sàng, Israel vẫn giữ vị trí quan sát thận trọng — trước tiên xem các diễn biến tại Liên minh châu Âu, rồi mới quyết định chính thức ra mắt. Điều này phản ánh chiến lược thận trọng: sẵn sàng nhưng không vội vàng.

Người tiên phong: các quốc gia nhỏ thể hiện con đường

Trong khi các nền kinh tế lớn còn đang tranh luận, một số quốc gia nhỏ hơn đã vượt qua điểm không thể quay lại. Bahamas đã ra mắt Sand Dollar, Nigeria — eNaira, Jamaica — Jam-Dex. Những dự án này chứng minh khả năng kỹ thuật của việc triển khai CBDC, đồng thời cũng phát hiện ra các trở ngại lớn: người dân vẫn còn tin tưởng tiền mặt, các thương nhân ngần ngại chuyển sang thanh toán kỹ thuật số, và một số khu vực vẫn còn thiếu hạ tầng internet. Tuy nhiên, kinh nghiệm của các quốc gia tiên phong này là một phòng thí nghiệm quý giá cho các quốc gia khác.

Các cấp độ tham gia vào hệ sinh thái CBDC: các mức độ liên quan

Quá trình triển khai CBDC toàn cầu không phải là đồng nhất. Các quốc gia tham gia ở các mức độ khác nhau. Một số đang trong giai đoạn nghiên cứu lý thuyết và công bố các báo cáo sơ bộ. Những quốc gia khác thử nghiệm hạn chế tại một hoặc vài thành phố. Các nước như Trung Quốc đã mở rộng quy mô các chương trình trên toàn quốc. Liên minh châu Âu gần như chuyển từ thử nghiệm sang thực thi chính thức. Mỗi cấp độ đòi hỏi bộ kỹ năng, đầu tư và vượt qua các thách thức riêng biệt.

Những thách thức chính cho tất cả các quốc gia và hệ thống CBDC

Dù có các cách tiếp cận khác nhau, tất cả các quốc gia đều đối mặt với các vấn đề chung. An ninh mạng vẫn là vấn đề then chốt: một lỗi trong hệ thống có thể làm tê liệt toàn bộ hạ tầng tài chính quốc gia. Các sự cố kỹ thuật cần có hệ thống dự phòng và các quy trình chuyển đổi. Và có lẽ thách thức khó khăn nhất là vấn đề niềm tin đại chúng. Người dân cần muốn sử dụng tiền tệ kỹ thuật số của nhà nước, điều này đòi hỏi giáo dục, tiện lợi và cảm giác an toàn.

Theo dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, CBDC có thể giảm chi phí chuyển tiền từ 30-40%, nâng cao tính minh bạch của chi tiêu công và thúc đẩy các khoản thanh toán của chính phủ nhanh hơn. Nhưng việc thực hiện các tiềm năng này phụ thuộc vào độ tin cậy kỹ thuật và sự chấp nhận của cộng đồng.

Đối đầu: ví cá nhân và các lựa chọn phi tập trung

Song song với sự phát triển của CBDC nhà nước, nhu cầu về các đối tượng trái ngược cũng tăng lên. Ví tiền điện tử không lưu ký và các sàn giao dịch phi tập trung thu hút người dùng lo ngại về sự giám sát quá mức của nhà nước, ngay cả khi đó là qua tiền tệ kỹ thuật số của chính phủ. Ví không KYC cho phép thực hiện các giao dịch ẩn danh, không tiết lộ danh tính. Điều này tạo ra một động thái thú vị: càng nhiều chính phủ triển khai CBDC kiểm soát, thì nhu cầu đối với các lựa chọn không kiểm soát càng tăng.

Sự thật nằm trong chuyển động: không phải tốc độ, mà là niềm tin

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde năm 2025 nhận định rằng đồng euro kỹ thuật số có thể đảm bảo mức độ bảo vệ dữ liệu xã hội tối ưu và cho phép công dân thực hiện các giao dịch số với quyền riêng tư như họ quen thuộc với tiền mặt.

Những lời này nhấn mạnh bản chất của quá trình này. Các quốc gia không chỉ đơn thuần đua tranh về công nghệ mới. Họ đang tái định nghĩa cách hệ thống tài chính có thể hoạt động trong kỷ nguyên hậu tiền mặt, mà không làm mất đi các giá trị cốt lõi. Những gì hoạt động ở Trung Quốc với sự tập trung hoàn toàn sẽ không phù hợp ở châu Âu hay Mỹ. Những gì bảo vệ quyền riêng tư ở EU có thể không rõ ràng đối với người dùng Israel.

Tương lai của CBDC sẽ không chỉ phụ thuộc vào khả năng kỹ thuật hay tham vọng của các quốc gia — mà còn phụ thuộc vào khả năng mỗi quốc gia xây dựng một hệ thống phản ánh các giá trị và mong đợi của công dân mình. Niềm tin cuối cùng không được xây dựng dựa trên tốc độ đổi mới, mà dựa trên sự hiểu biết, minh bạch và tôn trọng cách mọi người muốn sống và giao dịch.