Lý do giá tiền điện tử giảm mạnh — Khủng hoảng thị trường trái phiếu Nhật Bản và căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng

Hôm nay, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực bán mạnh, dẫn đến giảm mạnh các tài sản kỹ thuật số chính, trong đó Bitcoin dẫn đầu. Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 89.000 USD, Ethereum cũng dao động gần 3.000 USD, và nhiều đồng tiền như Solana ghi nhận giảm giá. Theo các nhà phân tích thị trường, nguyên nhân của đợt giảm này liên quan đến nhiều yếu tố phức tạp.

Hôm nay, Bitcoin giảm xuống dưới 89.000 USD

Vào thứ Ba, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 90.000 USD mà thị trường đặc biệt quan tâm. Giá mở cửa khoảng 89.700 USD, sau đó trong phiên đã giảm xuống còn 89.370 USD. Đợt giảm này tương đương với mức giảm 3,6% trong 24 giờ, mức giảm lớn nhất kể từ đầu tháng 12.

Ethereum cũng theo xu hướng này, giảm xuống gần 3.000 USD, ghi nhận mức giảm 6,7% trong 24 giờ. Solana giao dịch quanh 127 USD, và chỉ số CoinDesk 20, một chỉ số thị trường rộng, giảm hơn 5%. Các đồng tiền riêng tư như Monero và Dash cũng giảm hơn 10%, cho thấy áp lực bán ngày càng gia tăng theo thời gian.

Sự sụp đổ của thị trường trái phiếu Nhật Bản gây ra cơn hoảng loạn bán tháo tài sản rủi ro

Nguyên nhân chính được cho là sự hỗn loạn trong thị trường trái phiếu Nhật Bản. Thị trường trái phiếu Tokyo biến động mạnh, lan rộng ra các tài sản rủi ro toàn cầu. Các nhà giao dịch đã giảm đáng kể khả năng chấp nhận rủi ro và bắt đầu bán tháo quy mô lớn các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Ông Arthur Hayes, đồng sáng lập của BitMEX, nhận định rằng các nhà đầu tư ngày càng chú ý đến tình hình hỗn loạn trong thị trường trái phiếu Nhật Bản. Đồng thời, có lo ngại rằng tình hình này có thể lan sang thị trường trái phiếu Mỹ. Lợi suất trái phiếu Nhật Bản có mối liên hệ chặt chẽ với giá vàng, trong khi Bitcoin cũng thể hiện mối liên hệ này, cho thấy dòng chảy vốn phức tạp.

Nguy cơ từ đe dọa thuế của Trump làm xấu đi tâm lý thị trường

Đúng thời điểm, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu tại Hội nghị Davos, trong đó đề cập đến khả năng tăng thuế đối với châu Âu. Nguy cơ xảy ra tranh chấp thương mại mới đã làm tăng sự bất ổn của thị trường và làm tăng cảnh giác của các nhà đầu tư.

Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều giảm hơn 2%, kết thúc ngày giao dịch trong sắc đỏ. Đây là ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 10 năm ngoái, khi có mối đe dọa về thuế của Trung Quốc. Các công ty công nghệ lớn chịu ảnh hưởng nặng nhất, một số cổ phiếu Nasdaq 100 giảm gần 7%. Chỉ số VIX, thể hiện tâm lý lo ngại của thị trường Mỹ, tăng khoảng 5%, phản ánh xu hướng tránh rủi ro ngày càng rõ nét.

Giá cổ phiếu các công ty liên quan đến tiền điện tử cũng đồng loạt giảm

Sự hỗn loạn của thị trường tiền điện tử cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu các công ty liên quan. MicroStrategy (MSTR), nhà sở hữu Bitcoin lớn nhất, giảm 7,8%, Coinbase giảm 5,5%. Nhiều công ty khác như Circle, CleanSpark, SharpLink Gaming cũng giảm trên 5%.

Trong thị trường phái sinh, hợp đồng tương lai Bitcoin tăng mở lệnh từ 28,5 tỷ USD lên 29,3 tỷ USD, cho thấy các nhà giao dịch đang tích trữ vị thế bán khống dự đoán giá giảm thay vì bán ra thực tế. Trong khi đó, hợp đồng mở của Ethereum giảm, cho thấy giá giảm chủ yếu do hoạt động giao dịch thực.

Nhận định của các chuyên gia ngành — điều chỉnh hay tiếp tục giảm?

Ông Mike Novogratz, sáng lập Galaxy Digital, nhận định rằng vị thế của USD như đồng tiền dự trữ toàn cầu đang mất dần nhanh chóng. Việc bán trái phiếu dài hạn không phải là dấu hiệu tích cực, và Bitcoin vẫn đang chịu áp lực bán.

Ông cho biết để phục hồi xu hướng tăng, Bitcoin cần vượt qua mức 100.000 – 103.000 USD, điều này sẽ mất thời gian nhưng cuối cùng sẽ đạt được.

Trong khi đó, nhóm phân tích của CoinDesk chú ý đến khả năng Bitcoin sẽ giảm xuống dưới mức 87.586 USD, mức giá bắt đầu năm nay. Nếu mất mốc này, toàn bộ lợi nhuận trong năm sẽ bị xóa bỏ. Nhà phân tích kỳ cựu Peter Brandt dự đoán giá Bitcoin có thể đạt trong khoảng 58.000 – 62.000 USD trong vòng 2 tuần. Dữ liệu thị trường quyền chọn cũng cho thấy có khoảng 30% khả năng Bitcoin sẽ giảm dưới 80.000 USD trước cuối tháng 6.

Gia tăng hoạt động cân đối lại vàng

Điều thú vị là trong bối cảnh tránh rủi ro này, vàng đang được mua vào. Giá vàng tăng hơn 3%, lên mức 4.750 USD. Ông James Harris, CEO của Tessellate Group, cho biết sức mạnh của vàng phù hợp với môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại. Tình hình căng thẳng địa chính trị, bất ổn tài chính Mỹ, và sự can thiệp của các ngân hàng trung ương đang củng cố vai trò phòng vệ của vàng.

Quỹ lương hưu giáo viên Đan Mạch, AkademikerPension, đã công bố kế hoạch bán trái phiếu Mỹ. Giám đốc đầu tư cao cấp Anders Schelde nhận định rằng uy tín của Mỹ không còn tốt như trước, và tài chính của chính phủ Mỹ về dài hạn không bền vững.

Phân tích của ông George Saravelos, Giám đốc nghiên cứu của Deutsche Bank, cho biết châu Âu đang nắm giữ hơn 8 nghìn tỷ USD trái phiếu và cổ phiếu Mỹ, gấp hơn hai lần tổng của các khu vực khác trên thế giới. Trong bối cảnh môi trường địa chính trị bất ổn, lý do vì sao người châu Âu vẫn duy trì vai trò này ngày càng không rõ ràng.

Triển vọng ngắn hạn và ý nghĩa dài hạn của thị trường tiền điện tử

Trong 24 giờ, các vị thế mua dài hạn đã bị thanh lý với tổng giá trị 4,86 tỷ USD, xếp thứ hai trong các ngày thanh lý liên tiếp tồi tệ nhất năm nay, sau mức 6,37 tỷ USD hôm trước. Đây là hai ngày liên tiếp có mức thanh lý mua dài hạn lớn nhất trong năm.

Thị trường DeFi vẫn duy trì sức mạnh tương đối, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các giao thức vẫn ở mức cao. Khoảng cách giữa giá và TVL cho thấy vẫn còn nhu cầu tạo lợi nhuận, và các nhà giao dịch vẫn sử dụng stablecoin để duy trì vị thế trung lập.

Sự giảm giá hôm nay không chỉ là điều chỉnh kỹ thuật, mà còn phản ánh những biến đổi trong môi trường tài chính toàn cầu. Sự hỗn loạn trong thị trường trái phiếu Nhật Bản, bất ổn chính trị Mỹ, căng thẳng địa chính trị đều tác động phức tạp, khiến thái độ đối với tài sản rủi ro thay đổi rõ rệt. Trong ngắn hạn, áp lực giảm có thể tiếp tục, nhưng thị trường đang chờ đợi mức cân bằng mới.