Anh em từ Buffett: Điều chỉnh danh mục lớn tại Berkshire Hathaway

Vào cuối năm 2025, Warren Buffett đã thực hiện bước đi cuối cùng rất quan trọng trước khi từ chức CEO. Thông qua tài liệu 13F chính thức được SEC công bố, Berkshire Hathaway đã trải qua sự biến đổi mạnh mẽ về sở hữu cổ phần. Tổng giá trị cổ phiếu giảm xuống dưới 300 tỷ đô la, trong khi lượng tiền mặt giữ lại tăng gần đạt 400 tỷ đô la—một hiện tượng hiếm gặp chỉ xảy ra khoảng 4-5 lần trong lịch sử.

Sở hữu của Berkshire chuyển dịch mạnh mẽ, tiền mặt đạt đỉnh cao kỷ lục

Danh mục công nghệ của Berkshire đã có sự điều chỉnh đột phá. Sở hữu Apple, trước đây là vị trí hàng đầu, đã giảm đáng kể mặc dù vẫn giữ vị trí trong top ten. Sự chuyển đổi còn rõ rệt hơn với Amazon—gần như đã bán hết, đánh dấu sự thay đổi căn bản trong chiến lược đầu tư công nghệ của Berkshire.

Tuy nhiên, một phát hiện gây sốc từ phân tích tài liệu chính thức là tin đồn lan truyền rộng rãi rằng “Berkshire bán toàn bộ cổ phần Google” thực chất chỉ là tin đồn sai sự thật. Dữ liệu 13F cho thấy sở hữu Google hoàn toàn không thay đổi—không có cổ phiếu nào bị bán ra. Điều này cho thấy tiềm năng dài hạn trong AI và kinh doanh đám mây vẫn là trọng tâm chính của Buffett trong chu kỳ tăng giá lần này.

Chiến lược công nghệ được tiết lộ qua tài liệu 13F

Ngoài việc tái cấu trúc lớn, The New York Times là cổ phiếu duy nhất mới được Berkshire mua trong quý IV, với tổng cộng 506.7 nghìn cổ phiếu. Bước đi này phản ánh sự đa dạng hóa có chọn lọc trước khi chuyển giao lãnh đạo.

Mười cổ phiếu lớn nhất của Berkshire: Tổng quan toàn diện

Dựa trên giá trị thị trường đến cuối quý IV năm 2025, mười cổ phiếu lớn nhất của Berkshire là: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Moody’s (tăng từ vị trí thứ bảy lên thứ sáu), Western Oil (giảm từ thứ sáu xuống thứ bảy), Swiss Re, Kraft Heinz, và Alphabet (công ty mẹ của Google).

Sự chuyển đổi trong việc nắm giữ cổ phiếu này tiết lộ sự thay đổi trong triết lý đầu tư của Buffett. Với lượng tiền mặt ở mức kỷ lục và cổ phiếu giảm, đây có thể là tín hiệu cho thấy chiến lược tái đầu tư đang trong giai đoạn cuối cùng của kế hoạch. Việc Buffett không còn tham gia quyết định hàng ngày không có nghĩa là ảnh hưởng của ông sẽ chấm dứt—ngược lại, vị thế tiền mặt mạnh mẽ mở ra khả năng thực hiện các bước chiến lược lớn hơn trong tương lai.