Ngày 26 tháng 2, một cá mập lớn trong thị trường tiền mã hóa đã thực hiện thao tác đòn bẩy cao trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn ARC của nền tảng phái sinh phi tập trung Lighter, cuối cùng ghi nhận khoản lỗ khoảng 8,2 triệu USD. Nền tảng tiết lộ rằng, nhà giao dịch này đã liên tục mở thêm vị thế mua trong vài ngày, khiến quy mô hợp đồng chưa đóng của ARC tăng lên khoảng 50 triệu USD, tạo thành cấu trúc đối lập rõ ràng với các vị thế bán của khoảng 600 nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường.
Vào tối ngày thứ Tư theo giờ miền Đông Mỹ, giá ARC có xu hướng giảm, các vị thế mua lớn bắt đầu trượt giá và kích hoạt chuỗi đóng vị thế tự động. Khoảng 2 triệu USD vị thế đầu tiên bị buộc thanh lý trên sổ lệnh, phần còn lại sau đó được chuyển sang bể cung cấp thanh khoản (LLP) để xử lý rủi ro. Khi thị trường tiếp tục yếu đi, nền tảng kích hoạt cơ chế tự động giảm đòn bẩy (ADL), giảm bớt một phần các vị thế bán có lợi nhuận để đảm bảo quá trình thanh lý diễn ra suôn sẻ.
Trong giai đoạn biến động cực đoan, LLP tạm thời tiếp nhận khoảng 200 triệu ARC, trị giá khoảng 14,7 triệu USD, sau đó dần giảm thiểu rủi ro khi giá tiếp tục giảm. Do thị trường ARC sử dụng thiết kế bể rủi ro riêng biệt, thiệt hại thực tế đối với các nhà cung cấp thanh khoản được kiểm soát trong khoảng 75.000 USD, trong khi các nhà giao dịch đối lập vị thế bán đã thu được lợi nhuận đáng kể.
Lighter sau đó công bố tăng cường các tham số quản lý rủi ro, bao gồm đặt giới hạn hợp đồng chưa đóng của cặp ARC là 40 triệu USD và phân bổ khoảng 100.000 USD hạn mức thanh khoản đặc biệt bằng USDC. Khi thanh khoản cạn kiệt, hệ thống sẽ tự động chuyển sang chiến lược ADL nhằm giảm thiểu rủi ro vỡ nợ trong các hợp đồng vĩnh viễn DeFi và tác động hệ thống.
Sự kiện này một lần nữa nhấn mạnh tính dễ tổn thương cấu trúc của thị trường phái sinh phi tập trung trong các tài sản có thanh khoản thấp. Trước đó, nhiều trường hợp trên chuỗi đã cho thấy rằng, các khoản vốn lớn có thể làm tăng đột biến biến động giá thông qua việc tập trung mở vị thế, ảnh hưởng đến cơ chế thanh lý và sự ổn định của các bể thanh khoản. Đối với các nhà tham gia quan tâm đến rủi ro đòn bẩy trong DeFi, cơ chế thanh lý trên chuỗi và mô hình giảm đòn bẩy tự động, vụ vỡ nợ của cá mập ARC này cung cấp những tín hiệu tham khảo quan trọng về độ sâu thanh khoản và thiết kế cách ly rủi ro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Nhắc nhở về tăng trưởng TradFi: VIX tăng hơn 1,5%
Bot Tin tức Gate cho biết, theo dữ liệu mới nhất từ Gate TradFi, VIX tăng nhẹ 1.5% trong thời gian ngắn, biên độ biến động hiện tại rõ ràng cao hơn mức trung bình gần đây, hoạt động thị trường tăng lên.
GateNews2phút trước
Trump tuyên bố chiến tranh sẽ kết thúc sớm! Giá dầu giảm mạnh, thị trường chứng khoán Mỹ diễn ra sự phục hồi bất ngờ
Tổng thống Mỹ Trump ám chỉ chiến tranh Iran sẽ kết thúc nhanh chóng, dẫn đến thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi, giá dầu giảm mạnh. Bitcoin trở lại mức 68K, Ethereum khoảng 2000. MicroStrategy và BitMine tiếp tục mua vào tiền điện tử, chỉ số sợ hãi và tham lam tăng trở lại. Thị trường đối mặt với sự không chắc chắn, rủi ro sụp đổ thị trường chứng khoán tăng lên 35%.
ChainNewsAbmedia8phút trước
Cảnh báo tăng trưởng TradFi: BNTX tăng hơn 2%
Bot Tin tức Gate cho biết, theo dữ liệu mới nhất từ Gate TradFi, BNTX tăng nhẹ 2% trong thời gian ngắn, biên độ dao động hiện tại rõ ràng cao hơn mức trung bình gần đây, hoạt động thị trường tăng lên.
GateNews1giờ trước
ETH giảm xuống dưới 2000 USD, giảm 1.01% trong ngày
Tin tức Gate News, ngày 9 tháng 3, ETH giảm xuống dưới mức 2000 USD, giảm 1.01% trong ngày.
GateNews1giờ trước
ETH giảm dưới 2000 USDT
Bot Tin tức Gate gửi thông báo, thị trường Gate hiển thị, ETH giảm xuống dưới 2000 USDT, giá hiện tại 1999.39 USDT.
CryptoRadar1giờ trước
Nhắc nhở giảm giá TradFi: XTIUSD giảm hơn 6%
Tin nhắn của bot Gate News, theo dữ liệu mới nhất của Gate TradFi, XTIUSD giảm ngắn hạn 6%, biên độ dao động hiện tại rõ ràng cao hơn mức trung bình gần đây, hoạt động thị trường tăng lên.
GateNews2giờ trước
