Lexicon Pharmaceuticals ra mắt vòng huy động vốn đồng thời trị giá 94,6 triệu đô la; Cổ phiếu đối mặt với những khó khăn ban đầu

Lexicon Pharmaceuticals Inc. (LXRX) đã công bố chi tiết về một đợt huy động vốn lớn, kết hợp phát hành công khai với một đợt chào bán riêng lẻ đồng thời để huy động tổng cộng khoảng 94,6 triệu USD tiền thu về trước thuế. Cấu trúc tài chính kép này nhấn mạnh sự tự tin của công ty vào triển vọng thương mại khi sản phẩm chủ lực của họ, INPEFA được FDA chấp thuận, bắt đầu thu hút thị trường đáng kể. Sau thông báo, cổ phiếu LXRX giảm 4,86% trong giao dịch trước giờ mở cửa, đóng cửa ở mức 1,37 USD.

Cấu trúc Phát hành Công khai và Chào bán Riêng lẻ Đồng thời

Công ty đã phát hành 32 triệu cổ phiếu với giá 1,30 USD mỗi cổ, dự kiến thu về tổng cộng 41,6 triệu USD. Song song với phần phát hành công khai này, Lexicon đã đàm phán đồng thời một đợt chào bán riêng lẻ với một công ty liên kết của Invus L.P., mang lại khoảng 41,1 triệu USD vốn bổ sung. Cách tiếp cận kép này—kết hợp nguồn vốn từ các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu tư chiến lược tổ chức—phản ánh chiến lược huy động vốn tinh vi nhằm cân bằng pha loãng cổ phần giữa các nhóm nhà đầu tư khác nhau.

Chào bán riêng lẻ đồng thời này có cấu trúc chứng khoán hỗn hợp. Công ty Invus sẽ nhận 22,40 triệu cổ phiếu phổ thông và 0,18 triệu cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series B (có thể chuyển đổi thành 9,22 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 65,00 USD mỗi cổ) với giá chào bán 1,30 USD mỗi cổ. Ngoài cam kết ban đầu này, người mua chào bán riêng lẻ còn có quyền chuyển đổi bổ sung, với tùy chọn mua tới 94.855 cổ phiếu Series B chuyển đổi thành 4,74 triệu cổ phiếu phổ thông, tùy thuộc vào việc nhà phát hành quyền chọn của nhà underwriter được thực hiện. Người mua cũng đã đồng ý mua thêm 182.779 cổ phiếu Series B chuyển đổi thành 9,14 triệu cổ phiếu phổ thông, dự kiến thu về khoảng 11,9 triệu USD bổ sung.

Jefferies và Piper Sandler cùng đảm nhận vai trò quản lý chung cho đợt phát hành công khai, trong khi H.C. Wainwright & Co. là nhà quản lý chính. Các nhà underwriter đã được cấp quyền mua thêm tối đa 4,8 triệu cổ phiếu phổ thông trong vòng 30 ngày theo quy định. Dự kiến đợt phát hành công khai sẽ kết thúc vào hoặc khoảng ngày 2 tháng 2 năm 2026, không phụ thuộc vào thời điểm của đợt chào bán riêng lẻ đồng thời.

Phân bổ vốn và Ưu tiên Chiến lược

Công ty dự định sử dụng số tiền thu được ròng từ đợt huy động vốn này để thúc đẩy nghiên cứu và phát triển nhanh các ứng viên thuốc mở rộng của mình, cùng với các yêu cầu vốn lưu động và hoạt động chung của công ty. Khoản vốn này giúp Lexicon duy trì đà phát triển trong các chương trình lâm sàng đồng thời giữ linh hoạt trong hoạt động.

INPEFA Đạt Được Vị Thế Thương Mại Trong Bối Cảnh Mở Rộng Danh Mục Sản Phẩm

INPEFA (Sotagliflozin), sản phẩm chủ lực của Lexicon, đã được phê duyệt để giảm nguy cơ tử vong do tim mạch, nhập viện vì suy tim và các chuyến thăm cấp cứu do suy tim ở người lớn mắc suy tim, tiểu đường type 2, bệnh thận mãn tính hoặc các yếu tố nguy cơ tim mạch khác. Công ty đang tiến hành đánh giá lâm sàng INPEFA cho bệnh cơ tim phì đại, mở rộng thị trường tiềm năng. Ngoài INPEFA, Lexicon duy trì danh mục đa dạng gồm Pilavapadin cho Đau thần kinh ngoại biên do tiểu đường và Neuralgia sau zona, và LX9851 cho Béo phì và Quản lý cân nặng—các lĩnh vực điều trị đang thu hút sự quan tâm thương mại ngày càng tăng.

Thúc đẩy Đà Tài Chính

Triển vọng tài chính của Lexicon phản ánh thành công thương mại mới nổi của INPEFA. Trong chín tháng kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2025, công ty báo cáo tổng doanh thu 44,31 triệu USD, tăng mạnh so với 4,43 triệu USD cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ 40,7 triệu USD doanh thu cấp phép từ hợp tác với Novo Nordisk, cộng thêm 3,6 triệu USD doanh số bán INPEFA tại Mỹ trong chín tháng đầu năm 2025. Đồng thời, lỗ ròng của công ty đã giảm đáng kể xuống còn 34,81 triệu USD (0,10 USD mỗi cổ phiếu) so với lỗ ròng 166,64 triệu USD (0,54 USD mỗi cổ) của kỳ năm ngoái—giảm 79%, cho thấy hiệu quả hoạt động đang được cải thiện.

Phản Ứng Thị Trường và Bối Cảnh Hiệu Suất Trong Năm

Trong khi thông báo huy động vốn đồng thời ban đầu gây giảm giá cổ phiếu trong phiên trước giờ mở cửa, hiệu suất gần đây của cổ phiếu phản ánh sự biến động rộng hơn. Trong vòng mười hai tháng qua, LXRX dao động từ mức thấp 0,28 USD đến mức cao 1,83 USD, với cổ phiếu kết thúc phiên thứ Năm ở mức 1,44 USD, giảm 4% trong ngày. Sự do dự ban đầu của thị trường có thể phản ánh các lo ngại pha loãng cổ phần phổ biến sau thông báo huy động vốn, mặc dù các chỉ số tài chính cải thiện của công ty và sự mở rộng hiện diện thương mại trong điều trị suy tim đang định vị LXRX cho khả năng phục hồi khi việc chấp nhận INPEFA tăng tốc.